Was ist ein Quote-Driven Market?

Ein kursgetriebener Markt ist eine Art Sekundärmarkt-Handelsstruktur, bei der Anleger mit Händlern handeln. Fast alle Anleihen, WährungenWährungWährung bezieht sich auf Geld, das, was als Tauschmittel für Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft verwendet wird. Bevor der Währungsbegriff eingeführt wurde, Waren und Dienstleistungen wurden im Rahmen des Tauschsystems gegen andere Waren und Dienstleistungen getauscht., und Spot-Rohstoffe werden auf notierungsgesteuerten Märkten gehandelt. Solche Märkte werden allgemein auch als preisgetriebene Märkte oder Händlermärkte bezeichnet.

Zusammenfassung

• Ein kursgetriebener Markt ist eine Sekundärmarkt-Handelsstruktur, bei der Anleger mit Händlern interagieren.
• Fesseln, Währungen, und Spot-Rohstoffe werden in erster Linie an kursgetriebenen Märkten gehandelt.
• Quote-getriebene Märkte sind aufgrund der Präsenz von Händlern (die als Market Maker fungieren) liquider als andere Formen von Sekundärmarkt-Handelsstrukturen.

Einen kursgetriebenen Markt verstehen

Ein Quote-getriebener Markt gehört zu einer von drei Haupttypen von Sekundärmarkt-Handelsstrukturen, wobei die anderen beiden ein auftragsgesteuerter Markt und ein vermittelter Markt sind.

In einem kursgetriebenen Markt, Geschäfte werden alle elektronisch über Händler ausgeführt. Die Händler fungieren als Market Maker (im Wesentlichen als Zwischenhändler), indem sie Geld- und Briefkurse für Händler veröffentlichen und einen Bestand an Wertpapieren führen. Als Ergebnis:

• Der Briefkurs ist der niedrigste Preis, den ein Händler bereit ist, das Basiswertpapier zu verkaufen Basiswertpapier Basiswertpapier ist ein Anlagebegriff, der das handelbare Finanzinstrument bezeichnet, auf das ein Finanzderivat, wie zum Beispiel an Käufer; und
• Der Geldkurs ist der höchste Preis, den ein Händler bereit ist, das zugrunde liegende Wertpapier von Verkäufern zu kaufen.

In einem kursgetriebenen Markt, die Händler sind die einzigen Liquiditätsgeber und erzielen Gewinne aus der Geld-Brief-Spanne.

Ein Quote-getriebener Markt ist aufgrund der Präsenz von Market Maker (Händlern) liquider als andere Formen von Sekundärmarkt-Handelsstrukturen. Jedoch, Er ist im Vergleich zu einem auftragsgesteuerten Markt nicht so transparent, da die Marktaufträge und Preise, zu denen Händler bereit sind zu kaufen oder zu verkaufen, der Gegenpartei nicht zur Verfügung stehen.

Besondere Überlegungen

• Händler in einem Quote-gesteuerten Markt können die vom Händler veröffentlichten Preise akzeptieren oder versuchen, über ihren eigenen Broker oder Agenten einen besseren Preis auszuhandeln.
• Händler in einem Quote-gesteuerten Markt können sich dafür entscheiden, einen Trade für einen bestimmten Kunden nicht auszuführen.
• Es können Situationen auftreten, in denen es mehr als einen Händler für das zugrunde liegende Wertpapier gibt. Als solche, Händler können ihren bevorzugten Händler wählen.

Quote-Driven Market vs. Order-Driven Market und Brokered-Market

Die drei Haupttypen von Sekundärmarkt-Handelsstrukturen sind:

Unter, wir stellen einen quotierungsgesteuerten Markt den beiden anderen Haupttypen von Sekundärmarktstrukturen gegenüber – einem auftragsgesteuerten Markt und einem vermittelten Markt.

In einem (n auftragsgesteuerter Markt , Trades werden nach Handelsregeln ausgeführt. Sowohl Käufer- als auch Verkäuferorders werden in einem Orderbuch angezeigtOrder BookEin Orderbuch ist eine Liste von Orders, die unterschiedliche Angebote von Käufern und Verkäufern für ein bestimmtes Wertpapier präsentiert. Es zeigt die Preise und Mengen, und Trades werden nur ausgeführt, wenn die Geld- und Briefkurse übereinstimmen. In einem auftragsorientierten Markt, Händler sind nicht beteiligt; stattdessen, Händler kaufen und verkaufen direkt untereinander.

In einem vermittelter Markt , Broker helfen ihren Kunden, einen Kontrahenten zu finden, der bereit ist, einen Handel auszuführen. Vermittelte Märkte werden hauptsächlich für einzigartige und/oder illiquide Vermögenswerte verwendet, wie ImmobilienImmobilienImmobilien sind Immobilien, die aus Grundstücken und Verbesserungen bestehen, zu denen Gebäude gehören, Armaturen, Straßen, Strukturen, und Versorgungssysteme. Eigentumsrechte verleihen dem Land einen Eigentumstitel, Verbesserungen, und natürliche Ressourcen wie Mineralien, Pflanzen, Tiere, Wasser, etc., Antiquitäten, große Aktienpakete, usw. Solche Vermögenswerte ziehen begrenzte Käufer/Verkäufer an und reichen für Händler nicht aus, um mit ihnen einen Markt zu schaffen.

Praxisbeispiel

Eine Privatperson möchte ein äußerst wertvolles Gemälde verkaufen.

Frage: Welche Art von Sekundärmarketing-Handelsstruktur wie oben angegeben sollte sie verwenden?

Antworten :Aufgrund der Illiquidität des wertvollen Gemäldes, es wäre nicht geeignet für einen quotierungsgesteuerten Markt oder einen auftragsgesteuerten Markt. Die Person sollte einen vermittelten Markt nutzen.

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• LiquiditätLiquiditätIn den Finanzmärkten, Liquidität bezieht sich darauf, wie schnell eine Anlage verkauft werden kann, ohne den Preis negativ zu beeinflussen. Je liquider eine Anlage ist, je schneller es verkauft werden kann (und umgekehrt), und desto einfacher ist es, es zum fairen Wert zu verkaufen. Alles andere ist gleich, liquidere Vermögenswerte werden mit einem Aufschlag und illiquide Vermögenswerte mit einem Abschlag gehandelt.
• Market MakerMarket MakerMarket Maker bezieht sich auf ein Unternehmen oder eine Einzelperson, die an zweiseitigen Märkten eines bestimmten Wertpapiers tätig ist. Das bedeutet, dass Gebote und Nachfragen gleichzeitig mit . bereitgestellt werden
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