Was ist Pairs-Trading?

Pairs Trading ist eine strategische Handelsoption, die verwendet wird, um unabhängig von der Marktrichtung Gewinne zu erzielen. Trader, die die Pairs-Strategie anwenden, bestimmen zwei Wertpapiere, die:

• Teilen Sie ähnliche Eigenschaften und haben Sie eine hohe positive Korrelation
• Handeln Sie zu einem Kurs, der im Widerspruch zu ihren historischen Handelskursen steht
• Einer von beiden muss unterbewertet und der andere überbewertet sein, gemäß ihren historischen Handelspreisen

Der TraderEquity TraderEin Equity Trader ist jemand, der am Kauf und Verkauf von Unternehmensanteilen am Aktienmarkt teilnimmt. Ähnlich wie jemand, der in die Fremdkapitalmärkte investieren würde, Ein Aktienhändler investiert an den Aktienkapitalmärkten und tauscht sein Geld in Unternehmensaktien statt in Anleihen. Bankkarrieren sind hochbezahlt, wenn sie die Paarstrategie verwenden, dann leerverkauft das Wertpapier, das überbewertet ist, und geht long bei den Aktien des Wertpapiers, die unter dem Wert gehandelt werden. Die Strategie ermöglicht es dem Händler, die Marktneutralität zu wahren und Gewinne zu erzielen, unabhängig davon, ob der Markt steigt, Nieder, oder seitlich.

Der Auswahlprozess

Der wohl mühsamste und kritischste Schritt innerhalb der Paarhandelsstrategie ist der Prozess der Auswahl des zu handelnden Paars. Der Auswahlprozess – die Kriterien, nach denen das Paar ausgewählt wird – ist entscheidend. Der Auswahlteil der Strategie erfordert, dass der Händler seine Handelsarena bestimmt – ob er Wertpapiere einer bestimmten Branche handeln möchte/muss, Unternehmen innerhalb einer bestimmten MarktkapitalisierungMarktkapitalisierungDie Marktkapitalisierung (Market Cap) ist der letzte Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens. Die Marktkapitalisierung entspricht dem aktuellen Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien. Die Anlegergemeinschaft verwendet häufig den Marktkapitalisierungswert, um die gestreuten Unternehmen einzustufen, und andere Richtlinien, die ihm helfen, das Feld einzugrenzen, bevor er zwei Wertpapiere für den Handel auswählt.

Die Zeitspanne, die der Trader plant, den Trade offen zu halten, und seine Ressourcen sind zwei weitere wichtige Faktoren im Auswahlteil des Handelsprozesses. da es einige Zeit dauern kann, bis sich der Handel zu seinen Gunsten entwickelt.

Auswahl des Paares, Den Zusammenhang finden, und das Preisverhältnis verstehen

Nach Festlegung der Auswahlkriterien und Leitlinien Der Händler muss seine Hausaufgaben machen – verwenden Sie historische Daten und eine Vielzahl von Finanzkennzahlen, um ein echtes Verständnis der Wertpapiere innerhalb des Optionspools zu erhalten, bevor er seine Auswahl trifft.

Sobald der Händler zwei Wertpapiere zum Handeln findet, es ist dann oft ratsam, das Paar mit einem kurzfristigen Handel zu testen, bevor man sich auf etwas längeres einlässt. Die KorrelationKorrelationEine Korrelation ist ein statistisches Maß für die Beziehung zwischen zwei Variablen. Das Maß wird am besten in Variablen verwendet, die eine lineare Beziehung zueinander aufweisen. Die Anpassung der Daten kann visuell in einem Streudiagramm dargestellt werden. zwischen dem Paar, das ist ein Wert zwischen -1 und 1, eingerichtet werden muss, so wird der Händler verstehen, wie eng das Paar miteinander verwandt ist. In den meisten Fällen, Händler suchen nach mindestens einer positiven Korrelation von 0,8. Die folgende Grafik zeigt zwei Wertpapiere – eines ist durch eine schwarze Linie gekennzeichnet, das andere durch eine rote Linie – zeigt eine enge Korrelation.

Das Preisverhältnis des Paares – der Preis einer Aktie geteilt durch die andere – muss bestimmt werden, dem Trader einen Mittelpunkt zu geben, den er chartern kann. Wie auch immer das Preisverhältnis ist, Der Händler muss den Markt beobachten, während er sich bewegt, um zu sehen, was er tut, wenn er die Mitte des Paares erreicht. Es gibt an, welche WertpapiereÖffentliche Wertpapiere, oder marktgängige Wertpapiere, sind Anlagen, die offen oder leicht auf einem Markt gehandelt werden. Die Wertpapiere sind entweder eigenkapital- oder schuldenbasiert. der Händler leer verkaufen soll und welches Wertpapier der Händler kaufen soll, und wann.

Vor- und Nachteile des Pairs Trading

Der Paarhandel bietet zwar eine Reihe von Vorteilen, der offensichtlichste Vorteil der Strategie, wieder, ist die Tatsache, dass ein Trader das Potenzial hat, Gewinne zu erzielen, egal in welche Richtung sich der Gesamtmarkt bewegt.

Pairs Trading ist nicht ohne Fehler, jedoch. Der größte Nachteil der Strategie ist oft die Tatsache, dass ein Trader versucht, die Korrelation zwischen dem Paar zu seinem Vorteil zu nutzen, Der Markt korrigiert möglicherweise nicht innerhalb eines für den Händler vorteilhaften Zeitraums. Dies bedeutet, dass die unterbewertete Aktie möglicherweise nicht ihre wahre Bewertung am Markt erkennt und/oder die überbewertete Aktie möglicherweise überbewertet bleibt.

Letztes Wort

Pairs Trading wird allgemein als neutrale Position angesehen, es einem Trader zu ermöglichen, bequem in der Mitte eines Trades zu bleiben, Erzielung von – oft erheblichen – Gewinnen durch Absicherung gegen jegliche Marktbewegungen. Die Realität ist, dass erfahrene Händler zwar in der Lage sind, eine solche Position zu nutzen, Der Markt korrigiert sich oft nicht so schnell, wie es ein Trader wünscht oder braucht. Aus diesem Grund, Pairs Trading wird in der Regel von erfahreneren Tradern genutzt.

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