Was ist Market-Timing?

Market Timing bezieht sich auf eine Anlagestrategie, bei der ein Marktteilnehmer Kauf- oder Verkaufsentscheidungen trifft, indem er die Preisbewegungen eines finanziellen Vermögenswerts in der Zukunft vorhersagt. Anleger, die der Strategie folgen, zielen darauf ab, den Markt zu übertreffen, indem sie bei Markttiefs eine Long-Position (Kauf) und bei Markthochs eine Short-Position (Verkauf) eingehen.

Die Market-Timing-Strategie kann verwendet werden, um in Märkte ein- oder auszusteigen oder zwischen verschiedenen Vermögenswerten oder Anlageklassen zu wählenAnlageklasseEine Anlageklasse ist eine Gruppe ähnlicher Anlagevehikel. Sie werden in der Regel auf denselben Finanzmärkten gehandelt und unterliegen denselben Regeln und Vorschriften. beim Treffen von Handelsentscheidungen.

Zusammenfassung

• Market Timing bezieht sich auf eine Anlagestrategie, bei der ein Marktteilnehmer Kauf- oder Verkaufsentscheidungen trifft, indem er die Preisbewegungen des finanziellen Vermögenswerts in der Zukunft vorhersagt.
• Es beinhaltet den rechtzeitigen Kauf und Verkauf von finanziellen Vermögenswerten auf Basis erwarteter Preisschwankungen.
• Trader verwenden technische und fundamentale Analysetechniken, um die Strategie zu ergänzen.

Wann wird die Market-Timing-Strategie verwendet?

Es kann sehr schwierig sein, eine Market-Timing-Strategie regelmäßig und effektiv umzusetzen. Trotz der Tatsache, Es spricht Anleger vor allem wegen seines Potenzials an, über Nacht ein Vermögen anzuhäufen, verglichen mit dem langen Zeithorizont, den die meisten anderen Ansätze von Value Investing oder Formelerwerb erfordern.

Market Timing verschaffte professionellen Daytradern Erfolg, PortfoliomanagerPortfolio ManagerPortfoliomanager verwalten Anlageportfolios mithilfe eines sechsstufigen Portfoliomanagementprozesses. Erfahren Sie in diesem Leitfaden genau, was ein Portfoliomanager tut. Portfoliomanager sind Fachleute, die Anlageportfolios verwalten, mit dem Ziel, die Anlageziele ihrer Kunden zu erreichen. und andere Finanzexperten, die viel Zeit aufwenden können, um Wirtschaftsprognosen zu analysieren und Marktveränderungen mit einer solchen Konsistenz effektiv vorherzusagen. Für den durchschnittlichen Anleger jedoch, Täglich dem Markt zu folgen ist eher unbequem, und für sie ist es rentabler, sich auf langfristige Investitionen zu konzentrieren.

Wie funktioniert die Market-Timing-Strategie?

Market Timing umfasst den rechtzeitigen Kauf und Verkauf von finanziellen Vermögenswerten basierend auf erwarteten Preisschwankungen. Die Strategie kann sowohl auf langfristige als auch auf kurzfristige Zeithorizonte angewendet werden, nach den Risiko- und Renditepräferenzen des Anlegers.

In der Regel, Der Händler würde Aktien kaufen, wenn die Märkte bullisch sind, und sie zu Beginn einer Baisse verkaufen. Es beinhaltet zu erkennen, wann sich die Flugbahn der Preisbewegungen ändern würde.

Es zu tun, der Anleger muss spekulieren, wie der Preis in Zukunft steigen oder fallen soll, anstatt den Wert des Finanzprodukts zu prüfen. Eine aktive AllokationsstrategieDynamic Asset AllocationDynamische Asset Allocation ist eine Anlagestrategie, die die häufige Anpassung der Gewichtungen in einem Portfolio basierend auf der Gesamtmarktperformance oder der Wertentwicklung bestimmter Wertpapiere beinhaltet., Die Market-Timing-Strategie zielt darauf ab, den größtmöglichen Nutzen aus den an den Märkten herrschenden Preisungleichheiten zu ziehen.

Analyse für Market Timing

Im Rahmen der Market-Timing-Strategie Alle Kauf- oder Verkaufsentscheidungen basieren auf einer der beiden folgenden Analysetechniken:

1. Fundamentale Analyse

Während der Fundamentalanalyse Ein Analyst berücksichtigt bestimmte Annahmen in Bezug auf Variablen, die Kauf- und Verkaufsentscheidungen beeinflussen. Market Timing ist die mathematische Funktion solcher Variablen. Es ist wichtig, den genauesten Zeitpunkt zu finden, um die Entscheidung zu treffen. Die Fundamentalanalyse wird für einen mittel- bis langfristigen Zeithorizont verwendet.

2. Technische Analyse

In der technischen Analyse, Market Timing wird zu einer Funktion der historischen Performance der Aktie und der Geschichte des Anlegerverhaltens. Die technische Analyse wird im Allgemeinen für einen kurz- bis mittelfristigen Anlagehorizont verwendet.

Vorteile der Market-Timing-Strategie

Die Vorteile der Market-Timing-Strategie sind wie folgt:

• Market Timing wird verwendet, um Gewinne zu maximieren und die damit verbundenen Risiken durch hohe Gewinne auszugleichen. Es ist der klassische Risiko-Rendite-Kompromiss, der in Bezug auf Investitionen besteht – je höher das Risiko, desto höher die Rendite.
• Es ermöglicht Händlern, die Auswirkungen der Marktvolatilität einzudämmen.
• Es ermöglicht Händlern, die Vorteile kurzfristiger Preisbewegungen zu nutzen.

Nachteile der Verwendung einer Market-Timing-Strategie

Empirische Untersuchungen und reale Vorfälle zeigen, dass die mit der Market-Timing-Strategie verbundenen Kosten die potenziellen Vorteile bei weitem übersteigen, da:

• Es erfordert, dass ein Händler die Marktbewegungen und -trends konsequent verfolgt.
• Sie bringt höhere Transaktionskosten und Provisionen mit sich und beinhaltet erhebliche OpportunitätskostenOpportunitätskostenOpportunitätskosten sind eines der Schlüsselkonzepte im Studium der Wirtschaftswissenschaften und sind in verschiedenen Entscheidungsprozessen verbreitet. Die. Market-Timer verlassen den Markt in Zeiten hoher Volatilität. Da die meisten Marktaufschwünge unter volatilen Bedingungen stattfinden, aktive Anleger verpassen die Chancen und erzielen letztendlich weniger Renditen als Buy-and-Hold-Anleger.
• Ein Anleger, der es schafft, günstig zu kaufen und zu verkaufen, muss steuerliche Konsequenzen auf seinen Gewinn ziehen. Falls die Sicherheit weniger als ein Jahr gehalten wurde, was meistens für Markttimer gilt, der Gewinn wird mit dem kurzfristigen Kapitalgewinnsatz besteuert, die höher ist als die langfristige Kapitalgewinnrate.
• Das genaue Timing von Markteintritten und -austritten kann schwierig sein.

Zusätzliche Ressourcen

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• Bullish und BearishBullish und BearishProfessionals im Bereich Corporate Finance bezeichnen Märkte aufgrund positiver oder negativer Kursbewegungen regelmäßig als bullish und bearish. Ein Bärenmarkt wird in der Regel als gegeben angesehen, wenn der Preis seit dem Höchststand um 20 % oder mehr gefallen ist. und ein Bullenmarkt gilt als eine 20%ige Erholung von einem Markttief.
• AnlagehorizontInvestmenthorizontDer Anlagehorizont ist ein Begriff, der verwendet wird, um den Zeitraum zu bestimmen, den ein Anleger anstrebt, sein Portfolio zu halten, bevor er seine Wertpapiere gewinnbringend verkauft. Der Anlagehorizont einer Person wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst. Jedoch, der primäre bestimmende Faktor ist oft die Höhe des Risikos, das der Anleger
• Long- und Short-PositionenLong- und Short-PositionenWenn Sie investieren, Long- und Short-Positionen stellen direktionale Wetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder steigt (bei Long) oder sinkt (bei Short). Beim Handel mit Vermögenswerten, Ein Anleger kann zwei Arten von Positionen eingehen:Long und Short. Ein Anleger kann entweder einen Vermögenswert kaufen (long gehen), oder verkaufen (leer gehen).
• MarktstimmungMarktstimmungDer Begriff Marktstimmung, auch als Anlegerstimmung bekannt, bezieht sich auf die allgemeine Einstellung oder Einstellung von Anlegern zu einem bestimmten Wertpapier oder den