Was ist Marktstimmung?

Der Begriff Marktstimmung, auch als Anlegerstimmung bekannt, bezieht sich auf die allgemeine Einstellung oder Einstellung von Anlegern zu einem bestimmten Wertpapier oder dem gesamten Finanzmarkt. Der Optimismus oder Pessimismus der Marktteilnehmer zeigt sich am deutlichsten in der allgemeinen Preisentwicklung.

Zusammenfassung

• Der Begriff Marktstimmung, auch als Anlegerstimmung bekannt, bezieht sich auf die allgemeine Einstellung oder Einstellung von Anlegern zu einem bestimmten Wertpapier oder dem gesamten Finanzmarkt.
• Die Behavioral Theory of Finance von Kahneman und Tversky und die Animal Spirit Theory von Keynes zeigen, wie die Stimmung Nachfrage und Angebot steuert.
• Indikatoren wie der VIX, High-Low-Index, Bullischer Prozentindex, und Moving Average werden verwendet, um die Marktstimmung zu messen.

Wie beeinflusst die Marktstimmung die Preise?

Stimmung treibt Nachfrage und Angebot an, was wiederum zu Preisbewegungen führt. Die Marktstimmung ist bullisch, wenn die Preise steigen, wohingegen es bei fallenden Kursen bärisch ist. Händler kombinieren Marktstimmungsindikatoren mit Handelsrahmen oder anderen Formen der Analyse, um Ein- und Ausstiegssignale zu verfeinern. Der Schlüssel zur Erzielung maximaler Renditen liegt für einen Anleger darin, die Stimmung richtig einzuschätzen und schneller darauf zu reagieren.

1. Die Verhaltensfinanztheorie

Die Verhaltensfinanztheorie, gelegt von Kahneman &Tversky, zeigt verschiedene Formen psychologisch begründeter „Irrationalität“ von Investoren. Es gibt immer mehr Hinweise darauf, dass Anleger unbedingt rational sind, und ihre Entscheidungen beziehen sich oft nicht auf grundlegende Regeln, sondern werden von ihrer eigenen Weltwahrnehmung oder den Entscheidungen anderer Anleger geleitet.

Kognitive und emotionale Vorurteile von Anlegern – wie zu starkes Vertrauen in ihre Prognosefähigkeit, mit der Faustregel bei der Anlageallokation, Schwierigkeiten haben, ihre Ansichten an neue Informationen anzupassen, übermäßiges Vertrauen in die vergangene Wertentwicklung – spielen eine große Rolle bei der Bestimmung des Anlegerverhaltens auf dem Markt, führt häufiger zu voreingenommenen Anlageentscheidungen.

2. Die Tiergeist-Theorie

Die Animal-Spirit-Theorie von John Maynard Keynes ging von solchen kognitiven Verzerrungen aus, wo unter UnsicherheitUnsicherheitUnsicherheit einfach den Mangel an Gewissheit oder Gewissheit eines Ereignisses bedeutet. In der Buchhaltung, Unsicherheit bezieht sich auf die Unfähigkeit, Konsequenzen vorherzusagen oder Menschen werden von ihrem Instinkt beherrscht, und ihre Handlungen werden von ihrem Gefühl diktiert. Wenn der Markt boomt, Investoren werden zu ihm strömen, immer unrealistischere Gewinne erwarten und ihre Portfolios entsprechend aufteilen.

Wenn der unvermeidliche Abschwung folgt, Anleger werden zunehmend pessimistischer werden, aber überraschenderweise an ihren riskanten Portfolios festhalten, um Verluste zu vermeiden. Das Herdenverhalten ist daher unweigerlich mit der Marktstimmung verbunden und kann irrationalen Enthusiasmus zulassen, was sich oft in Form von ineffizienten Preisen und Blasen manifestiert.

Handelsstrategien basierend auf der Marktstimmung

Die häufigste Lesart von Marktstimmungen ist der Handel mit den vorherrschenden Marktstimmungen. Dies ist eine effektive Strategie für langfristige Anleger. Wenn die Marktstimmung bullisch ist, Preise von Wertpapieren, wie Eigenkapital, voraussichtlich steigen, Dies führt zu Kapitalgewinnen und einem stetigen Dividendeneinkommen in der Zukunft. Es wird allgemein als Herdenverhalten bezeichnet und führt durch den Trittbrettfahrereffekt zur Blasenbildung.

Jedoch, Herdentrieb ist nicht immer eine gute Anlagestrategie. Es gibt auch Anleger, die gegen die vorherrschende Marktstimmung handeln. In Zeiten extremen Pessimismus sie suchen nach heruntergekommenen Aktien, die mit starken Fundamentaldaten ausgestattet sind und ein immenses Wachstumspotenzial für die Zukunft bieten, aber zu einem günstigen Preis erhältlich sind.

Ähnlich, Value-InvestorenStock Investing:A Guide to Value InvestingSeit der Veröffentlichung von "The Intelligent Investor" von Ben Graham, was allgemein als "Value Investing" bekannt ist, hat sich zu einer der am meisten respektierten und am meisten befolgten Methoden der Aktienauswahl entwickelt. glauben, dass kurzfristige Kursbewegungen keine ausreichende Beschreibung der fundamentalen Performance eines Unternehmens sind. Dies liegt daran, dass die Märkte dazu neigen, auf gute oder schlechte Nachrichten vorübergehend überzureagieren. Value-Investoren suchen nach Aktien, die derzeit in Bezug auf den inneren Wert dieses Unternehmens unterbewertet sind.

Indikatoren zur Messung der Marktstimmung

1. VIX

Der VIXVIXDie Chicago Board Options Exchange (CBOE) hat den VIX (CBOE Volatility Index) geschaffen, um die erwartete 30-Tage-Volatilität des US-Aktienmarktes zu messen. manchmal als "Angstindex" bezeichnet. Der VIX basiert auf den Preisen der Optionen auf den S&P 500 Index, oder der Angstindex, ist ein Indikator für den Versicherungsbedarf am Markt. In Zeiten erhöhter Volatilität, der VIX steigt als Zeichen eines erhöhten Risikos.

2. High-Low-Index

Der High-Low-Index ist ein Vergleich der Anzahl der Aktien, die 52-Wochen-Hochs bilden, im Gegensatz zu der Anzahl der Aktien, die 52-Wochen-Tiefs erreichen. Wenn der Index hoch ist, es gilt als Indikator für eine bullische Marktstimmung und umgekehrt.

Der High-Low-Indikator wird auf bestimmte Börsenindizes angewendet, wie der S&P 500 und der NYSE Composite.

3. Bullischer Prozentindex (BPI)

Der Bullish Percent Index misst die Gesamtzahl der Aktien in einem bestimmten Index, die über einen bestimmten Zeitraum bullische Muster aufweisen. Wenn der BPI hoch ist, etwa 80% oder mehr, es bedeutet, dass die Marktstimmung optimistisch ist. Wenn der BPI 20 % oder weniger beträgt, Die Marktstimmung gilt als negativ.

4. Gleitende Durchschnitte

Der Simple Moving Average (SMA) Simple Moving Average (SMA) bezieht sich auf den durchschnittlichen Schlusskurs einer Aktie über einen bestimmten Zeitraum. Der Durchschnitt wird als "beweglich" bezeichnet, weil die Aktie die Gesamtkursbewegung eines bestimmten Wertpapiers oder Aktienindex über einen bestimmten Zeitraum angibt. Ein einfacher gleitender 50-Tage- oder 200-Tage-Durchschnitt ist ein gängiger Indikator für die Marktstimmung.

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