Was ist Markteffizienz?

Markteffizienz ist ein relativ weit gefasster Begriff und kann sich auf jede Kennzahl beziehen, die die Informationsstreuung in einem Markt misst. Ein effizienter Markt ist ein Markt, in dem alle Informationen perfekt übertragen werden (jeder erhält die Informationen), vollständig (jeder erhält die gesamten Informationen), sofort (jeder erhält die Informationen auf einmal), und kostenlos (jeder erhält die Informationen kostenlos).

Der Begriff der Markteffizienz ist eng mit der Efficient Markets Hypothesis verbundenEfficient Markets HypothesisDie Efficient Markets Hypothesis ist eine Anlagetheorie, die hauptsächlich aus Konzepten abgeleitet wird, die Eugene Famas Forschungsarbeiten zugeschrieben werden., die von Eugene Fama entwickelt wurde, ein US-amerikanischer Finanzökonom. Fama baute auf der Arbeit anderer Finanzökonomen wie Harry Markowitz, Fischer Schwarz, Myron Scholes, Jack Treynor, William Sharpe, Merton Müller, Franco Modigliani, John Lintner, Jan Mossin, und Robert Merton.

Zusammenfassung

• Markteffizienz ist ein relativ weit gefasster Begriff und kann sich auf jede Kennzahl beziehen, die die Informationsstreuung in einem Markt misst. Ein effizienter Markt ist ein Markt, in dem alle Informationen perfekt übertragen werden, ganz und gar, sofort, und das ohne Kosten.
• Die Vermögenspreise in einem effizienten Markt spiegeln alle den Marktteilnehmern zur Verfügung stehenden Informationen vollständig wider. Als Ergebnis, Es ist unmöglich, durch den Handel mit Vermögenswerten auf einem effizienten Markt im Voraus Geld zu verdienen.
• Markteffizienz sagt NICHT, dass der Preis eines Vermögenswerts sein wahrer Preis ist. Es besagt nur, dass es unmöglich ist, konsistent abzuschätzen, ob sich der Vermögenspreis nach oben oder unten bewegt.

Was ist ein effizienter Markt?

Ein effizienter Markt zeichnet sich durch eine perfekte, Komplett, kostet weniger, und sofortige Übermittlung von Informationen. Die Vermögenspreise in einem effizienten Markt spiegeln alle den Marktteilnehmern zur Verfügung stehenden Informationen vollständig wider. Als Ergebnis, Es ist unmöglich, durch den Handel mit Vermögenswerten auf einem effizienten Markt im Voraus Geld zu verdienen.

Das Ergebnis liefert eine alternative Definition von Markteffizienz, die bei Finanzmarktteilnehmern besonders beliebt ist – Ein effizienter Markt ist jeder Markt, auf dem die Preisbewegungen von Vermögenswerten nicht konsistent geschätzt werden können, d.h., Es ist für einen Anleger unmöglich, durch den Handel mit finanziellen Vermögenswerten durch den Handel mit finanziellen Vermögenswerten dauerhaft Geld zu verdienen. Ein Schlüssel.

Auswirkungen der Markteffizienz – ein anschauliches Beispiel

Unternehmen ABC ist ein börsennotiertes Technologieunternehmen, das an der New York Stock Exchange (NYSE) notiert ist New York Stock Exchange (NYSE) Die New York Stock Exchange (NYSE) ist die größte Wertpapierbörse der Welt. Hosting von 82% des S&P 500, sowie 70 der größten. Das Unternehmen bringt ein neues Produkt auf den Markt, das fortschrittlicher ist als alles andere auf dem Markt. Wenn alle Märkte, auf denen das Unternehmen ABC tätig ist, effizient sind, dann sollte sich die Veröffentlichung des neuen Produkts nicht auf den Aktienkurs des Unternehmens auswirken.

1. Das Unternehmen ABC stellt Arbeitskräfte aus einem effizienten Arbeitsmarkt ein. Alle Arbeiter sind, deshalb, zahlen genau den Betrag, den sie dem Unternehmen beisteuern.
2. Unternehmen ABC vermietet KapitalKapitalKapital ist alles, was die Wertschöpfungsfähigkeit steigert. Es kann verwendet werden, um den Wert in einer Vielzahl von Kategorien zu steigern, wie finanzielle, Sozial, körperlich, intellektuell, usw. In Betriebswirtschaftslehre, die beiden häufigsten Arten von Kapital sind Finanz- und Humankapital. von einem effizienten Kapitalmarkt. Deswegen, die an die Kapitaleigentümer gezahlte Miete entspricht genau dem Betrag, den das Kapital in das Unternehmen eingebracht hat.
3. Wenn die New Yorker Börse ein effizienter Markt ist, dann spiegelt der Aktienkurs von Company ABC perfekt alle Informationen über das Unternehmen wider. Deswegen, alle Teilnehmer an der NYSE konnten voraussagen, dass Unternehmen ABC das neue Produkt herausbringen würde. Als Ergebnis, Der Aktienkurs des Unternehmens ändert sich nicht.

Markteffizienz – was bedeutet sie nicht?

1. Vermögenspreise weichen nie von ihrem wahren Preis ab

Die obige Aussage stellt ein grundlegendes Missverständnis des Begriffs der Markteffizienz dar. Markteffizienz sagt NICHT, dass der Preis eines Vermögenswerts sein wahrer Preis ist. Es besagt nur, dass es unmöglich ist, konsistent abzuschätzen, ob sich der Vermögenspreis nach oben oder unten bewegt.

2. Alle Marktteilnehmer sind vollkommen rational

Vollkommen rationale Marktteilnehmer sind keine notwendige Bedingung für einen effizienten Markt. Zeigen Marktteilnehmer unabhängige und unkorrelierte Rationalitätsabweichungen, dann kann ein effizienter Markt erreicht werden.

Mehr Ressourcen

CFI ist der offizielle Anbieter des globalen Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Werden Sie ein Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Die Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)®-Zertifizierung von CFI hilft Ihnen, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie in Ihre Finanzkarriere. Melden Sie sich noch heute an! Zertifizierungsprogramm, entwickelt, um jedem zu helfen, ein erstklassiger Finanzanalyst zu werden. Um Ihre Karriere weiter voranzutreiben, die folgenden zusätzlichen Ressourcen werden nützlich sein:

• Asymmetrische InformationenAsymmetrische InformationenAsymmetrische Informationen sind wie der Begriff schon sagt, ungleich, unverhältnismäßig, oder einseitige Informationen. Es wird normalerweise in Bezug auf eine Art von Geschäftsabschluss oder Finanzvereinbarung verwendet, bei der eine Partei mehr besitzt, oder genauer, Informationen als die anderen.
• Random-Work-TheorieRandom-Walk-TheorieDie Random-Walk-Theorie ist ein mathematisches Modell des Aktienmarktes. Die Theorie besagt, dass sich der Preis von Wertpapieren zufällig bewegt
• Theorie der segmentierten MärkteDie Theorie der segmentierten Märkte Die Theorie der segmentierten Märkte besagt, dass der Markt für Anleihen auf der Grundlage der Laufzeitstruktur der Anleihen „segmentiert“ ist. und dass sie unabhängig arbeiten.
• Drei beste AktiensimulatorenDrei beste AktiensimulatorenDie besten Aktiensimulatoren ermöglichen es dem Benutzer, seine Anlagetechnikenzu üben und zu verfeinern. Aktienhandelssimulatoren ermöglichen den Handel mit gefälschtem Bargeld mit Echtzeitdaten, Händler können verschiedene Handelsstrategien testen, bevor sie echtes Geld riskieren.