Was ist Wartungsmarge?

Die Erhaltungsmarge ist der Gesamtbetrag des Kapitals, der auf einem Anlagekonto verbleiben muss, um eine Anlage- oder Handelsposition zu haltenLong- und Short-PositionenBei Investitionen, Long- und Short-Positionen stellen direktionale Wetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder steigt (bei Long) oder sinkt (bei Short). Beim Handel mit Vermögenswerten, Ein Anleger kann zwei Arten von Positionen eingehen:Long und Short. Ein Anleger kann entweder einen Vermögenswert kaufen (long gehen), oder verkaufen (leer gehen). und vermeiden Sie einen Margin Call. Um besser zu verstehen, was eine Wartungsmarge ist, Es ist wichtig, die zugrunde liegenden Konzepte von Margin Accounts und Margin Calls zu überprüfen.

Aufschlüsselung der Wartungsmarge

Bevor die Wartungsmarge vollständig verstanden werden kann, Es ist wichtig zu verstehen, was Margin-Konten sind und wie sie funktionieren. was mit Wartungsmargen verbunden ist.

Ein Margin-Konto ist ein Handelskonto, das gehebelt ist – d.h. Ein Händler muss nicht den Gesamtwert einer Investition aufbringen, um eine Handelsposition zu halten. Stattdessen, sie sind nur zur Einzahlung erforderlich, genannt Marge, das ist ein fester Prozentsatz des Gesamtwerts des WertpapiersÖffentliche WertpapiereÖffentliche Wertpapiere, oder marktgängige Wertpapiere, sind Anlagen, die offen oder leicht auf einem Markt gehandelt werden. Die Wertpapiere sind entweder eigenkapital- oder schuldenbasiert. sie investieren in. Im Wesentlichen der verbleibende Wert der Anlage wird von der Maklerfirma oder einer anderen Wertpapierfirma, die der Händler verwendet, geliehen.

Die RegierungSecurities and Exchange Commission (SEC)Die US Securities and Exchange Commission, oder SEC, ist eine unabhängige Behörde der US-Bundesregierung, die für die Umsetzung von Bundeswertpapiergesetzen und den Vorschlag von Wertpapiervorschriften verantwortlich ist. Sie ist auch für die Aufrechterhaltung der Wertpapierbranche zuständig, und die Aktien- und Optionsbörsen regelt die Mindestmargenanforderungen für gehebelte Handelskonten. Zusätzlich, jedes Makler- oder Handelsunternehmen legt seine eigenen Margin-Anforderungen in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften fest. Die Mindestmargenanforderungen eines Maklerunternehmens überschreiten oft die von der Regierung geforderten Mindestmargen. Es bietet dem Maklerunternehmen und seinen Kunden zusätzliche finanzielle Sicherheit.

Initial Margin und Maintenance Margin – wie es funktioniert

Um zu verstehen, wie Margin-Konten funktionieren, und wie die Wartungsmarge ins Spiel kommt, es hilft, sich ein Beispiel anzusehen.

Stellen Sie sich vor, ein Händler möchte 100 Aktien des Unternehmens ABC zu einem Preis von 20 USD pro Aktie kaufen. aber der Investor hat nicht die nötigen 2 Dollar, 000 benötigt, um die gesamte Menge dieser Aktien zu kaufen. Hat der Anleger bei seinem Maklerunternehmen ein Margin-Konto eingerichtet, sie können die Aktien erwerben, indem sie nur einen Prozentsatz des Gesamtkaufpreises leisten. Dieser anfängliche Prozentsatz wird als „Anfangsmargenanforderung“ bezeichnet.

Für unser Beispiel, Nehmen wir an, dass die anfängliche Margin-Anforderung 50 % des Gesamtkaufpreises beträgt, welcher, in diesem Fall, ist 1 $, 000. Um die vollen 100 Aktien zu erwerben, die der Investor will, er oder sie müsste mindestens 1 US-Dollar haben, 000 auf ihrem Handelskonto, um die anfängliche Margin-Anforderung von 50 % zu erfüllen. Wenn ein Anleger auf Marge kauft, sie leihen sich im Wesentlichen den Restbetrag des Gesamtkaufpreises von ihrem Maklerunternehmen, für die ihnen in der Regel eine minimale Finanzierungsgebühr in Rechnung gestellt wird.

Die Wartungsmarge ist der erforderliche Prozentsatz der Gesamtinvestition, der geringer ist als die anfängliche Margin, und die der Anleger auf seinem Handelskonto führen muss, um einen Margin Call zu vermeiden – eine Aufforderung von seinem Broker, entweder zusätzliche Gelder auf sein Konto einzuzahlen oder einen ausreichenden Betrag seiner Bestände zu liquidieren, um den Margin Call zu erfüllen. Für unser Beispiel, Nehmen wir an, die Wartungsmarge beträgt 40%.

Jetzt, Nehmen wir an, dass der Wert der Aktie von Company ABC um 30 % sinkt. Das Margin-Konto des Händlers ist dann unter die Wartungsmarge gefallen, wie unten beschrieben:

• Der Gesamtwert der 100 ABC-Aktien ist auf 1 US-Dollar gesunken. 400.
• Der Wert der 50%-Margin-Anforderung des Investors ist von 1 USD gesunken, 000 bis 700 Dollar.
• Die Wartungsmarge von 40% beträgt 800 USD.
• Deswegen, Das Konto des Anlegers ist um 100 USD unter die erforderliche Wartungsmarge gefallen.

Sobald das oben Gesagte eintritt, Das Maklerunternehmen sendet dem Anleger eine Margin Call. Das bedeutet, dass die Maklerfirma dem Händler mitteilt, dass er eines von zwei Dingen tun muss:mehr Geld auf das Konto einzahlen oder einige der Aktien verkaufen, um die Differenz zwischen dem aktuellen Kurs der Aktie und der Wartungsmarge auszugleichen.

Im Falle eines Margin Calls, die Maklerfirma kann vom Anleger verlangen, zusätzliche Mittel zu hinterlegen oder genügend Wertpapiere zu liquidieren, um das Konto wieder auf die Ersteinschussanforderung von 50 % des ursprünglichen Gesamtwerts der Anlage zu bringen.

Margin-Konten sind für Anleger hilfreich, da sie Leveraged Investing ermöglichen – die Möglichkeit, einen größeren Gesamtwert der Investitionen zu halten, indem nur ein Prozentsatz des Gesamtwerts der Investitionen hinterlegt werden muss. Bevor ein Margin-Konto eingerichtet wird, alle beteiligten Parteien müssen alle entsprechenden Vereinbarungen unterzeichnen, die die staatlichen Vorschriften zu Margin-Konten umreißen, sowie die eigenen Anforderungen des Maklerunternehmens für den Handel auf Margin. Wartungsmargen sind für Maklerfirmen wichtig, da sie sowohl den Anleger als auch das Maklergeschäft finanziell schützen.

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