Was ist eine befreite Transaktion?

Ausgenommene Geschäfte sind Wertpapiergeschäfte, die von der Registrierungspflicht befreit sind, ganz oder teilweise, im Wertpapiergesetz von 1933 beschrieben.

Der Wertpapiergesetz von 1933 wurde nach der Weltwirtschaftskrise erlassenDie Weltwirtschaftskrise Die Weltwirtschaftskrise war eine weltweite Wirtschaftskrise, die von den späten 1920er bis in die 1930er Jahre stattfand. Für Jahrzehnte, Debatten über die Ursachen der wirtschaftlichen Katastrophe, und Ökonomen sind nach wie vor über eine Reihe verschiedener Denkrichtungen gespalten. in den Vereinigten Staaten, um Regulierung und Transparenz in die US-Märkte zu bringen, um extreme Marktturbulenzen und katastrophale finanzielle Verluste in Zukunft zu vermeiden.

Ein zentraler Bestandteil der Gesetzgebung ist eine „Offenlegungsphilosophie“, die für die meisten Arten von Transaktionen große Mengen an Backup und Registrierung erfordert. Jedoch, über die Jahre, bestimmte Arten von Transaktionen sind ausgenommen.

Zusammenfassung

• Ausgenommene Transaktionen sind Wertpapiertransaktionen, die von den Registrierungspflichten des Wertpapiergesetzes von 1933 ausgenommen sind.
• Vier typische Beispiele für Transaktionsausnahmen in den Vereinigten Staaten sind:1) Regulation A-Angebote, 2) Angebote der Verordnung D, 3) Innerstaatliche Angebote, und 4) Opfergaben nach Regel 144.
• Regulation A-Angebote haben einen Gesamtwert von Wertpapieren, die den Schwellenwert von 5 Millionen US-Dollar oder weniger erreichen, und gelten als ausgenommen.

Transaktionsausnahmen in den Vereinigten Staaten

Die folgende Liste enthält eine Liste (2020) ausgenommener Transaktionen im Zusammenhang mit dem Wertpapiergesetz von 1933:

1. Verordnung A Angebote
2. Angebote der Verordnung D
3. Regel 144 Opfergaben
4. Einige innerstaatliche Angebote

1. Regulierung A-Angebote – Verstehen, was qualifiziert

Angebote von Regulation A haben einen Gesamtwert der angebotenen Wertpapiere von maximal 5 Mio. USD und gelten als ausgenommen. Sie sind kleine Marktangebote und werden überhaupt nicht als große Marktteilnehmer angesehen.

Je nach vollständiger Art der Transaktion, jedoch, es kann immer noch erforderlich sein, eine Registrierung einzureichen, jedoch mit weit weniger Offenlegung. Einige Arten von Wertpapieren, denen eine Ausnahme für ihre Transaktionen gewährt werden kann, umfassen:

• Gemeinnützige Wertpapiere
• Wertpapiere von Finanzinstituten
• Wertpapiere öffentlicher Versorgungsunternehmen
• Bundes- oder ausländische Staatspapiere

2. Angebote der Verordnung D und ihre Bedeutung

Regel D sieht Ausnahmen bei der Einreichung von Transaktionen vor. Kürzere Offenlegungsformulare müssen eingereicht werden; jedoch, Wertpapiere, die gemäß Regulation D-Angeboten ausgegeben werden, dürfen innerhalb eines Jahres keine Wertpapiere im Wert von mehr als 5 Millionen US-Dollar ausgeben.

Außerdem, keine Person, die die Wertpapiere ausgibt, kann wegen Wertpapierbetrugs verurteilt worden sein. BetrugBetrug bezieht sich auf jede betrügerische Tätigkeit einer Person mit dem Ziel, sich mit rechtswidrigen Mitteln etwas zu verschaffen. Ein Schlüsselwort in oder eine andere relevante Straftat.

3. Angebote nach Regel 144 – Ein tieferes Verständnis

Nach dem SEC-Gesetz Der öffentliche Weiterverkauf einiger gesperrter Wertpapiere kann ohne Registrierung erfolgen. In der Regel handelt es sich um kontrollierte Wertpapiere mit Anforderungen an die Mindesthaltedauer und ein bestimmtes Volumen, das abgemeldet werden kann.

Regel 144 bezieht sich auf die Formularnummer, die bei der SEC eingereicht werden muss, um ausgenommene Transaktionen abzuschließen. Transaktionen sind nicht mehr ausgenommen, wenn sie einen Verkaufspreis von $50 überschreiten, 000 oder über 5 haben, 000 Aktien innerhalb von drei Monaten gehandelt.

Außerdem, innerhalb von drei Monaten verkaufte Wertpapiere 1) das wöchentliche Handelsvolumen des Wertpapiers in den letzten vier Monaten nicht überschreiten, 2) wöchentliches Volumen, das über Transaktionssysteme an einer Börse wie der NYSE gemeldet wird, und 3) insgesamt 1% der ausstehenden Aktien.

Der gesamte Prozess muss bei solchen Transaktionen von Rechtsexperten sorgfältig analysiert werden, um die ordnungsgemäße Einhaltung und rechtliche Genauigkeit sicherzustellen.

Was wird traditionell in einer registrierten Wertpapiertransaktion gefunden?

Um besser zu verstehen, was von steuerbefreiten Wertpapiergeschäften ausgeschlossen ist, Es ist von Vorteil, zu analysieren, was für die Registrierung erforderlich ist.

Wenn ein Wertpapier registriert werden soll, Vier wichtige Dinge sind im Allgemeinen Teil des Offenlegungssystems, das von der Securities and Exchange Commission (SEC) geschaffen wurde. Sie sind:

• Beschreibung der angebotenen Sicherheit
• Informationen über die Art des Wertpapiers – Stamm- oder VorzugsaktienKosten von VorzugsaktienDie Kosten von Vorzugsaktien für ein Unternehmen sind effektiv der Preis, den es als Gegenleistung für die Einnahmen aus der Ausgabe und dem Verkauf der Aktien zahlt. Sie berechnen die Anschaffungskosten der Vorzugsaktien, indem sie die jährliche Vorzugsdividende durch den Börsenkurs pro Aktie dividieren.
• Von unabhängigen Wirtschaftsprüfern überprüfte Abschlüsse (in der Regel die Big Four)
• Managementinformationen zum Emittenten des Wertpapiers

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