Was ist ein gleichgewichteter Index?

Ein gleichgewichteter Index ist ein Börsenindex – bestehend aus einer Gruppe von börsennotierten UnternehmenPrivate vs. Public CompanyDer Hauptunterschied zwischen einem privaten vs. die Aktien eines Privatunternehmens hingegen nicht. – die den gleichen Geldbetrag in die Aktie jedes Unternehmens investiert, aus dem der Index besteht. Daher, Die Wertentwicklung der Aktie jedes Unternehmens ist bei der Bestimmung des Gesamtwerts des Index gleichermaßen wichtig.

Gleichgewichteter Index vs. kapitalisierungsgewichteter Index

Der Standard in der Welt der Aktienanlagen sind Indizes, die Investitionen basierend auf der Marktkapitalisierung gewichten. Die Marktkapitalisierung entspricht dem aktuellen Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien. Die Anlegergemeinschaft verwendet häufig den Marktkapitalisierungswert, um die Unternehmen jedes im Index enthaltenen Unternehmens einzustufen.

Ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Indexfonds investiert mehr in bestimmte Unternehmen als in andere. Unabhängig von der Gesamtgröße der Unternehmen, die ein Index repräsentiert – Small-Cap, mittlere Kappe, oder Large-Cap – der Index ist stark zu Gunsten der größten Unternehmen im Index gestapelt.

Am Beispiel des S&P 500 Index ein Großteil des Indexwertes besteht nur aus den zehn größten Unternehmen, aus denen der Index besteht. An dieser Tatsache kann man leicht erkennen, dass die Gewichtung des Index einen großen Unterschied in seinem berechneten Wert macht, und dass sich ein gleichgewichteter Index wesentlich von einem herkömmlichen nach Marktkapitalisierung gewichteten Index unterscheidet.

Value und Momentum als Differenzierungsfaktoren in Indizes

Es wurde von einigen Marktanalysten gesagt, dass gleichgewichtete Indizes auf dem Wert basieren und marktkapitalisierungsgewichtete Indizes von der Dynamik angetrieben werden. Ein Index mit gleichem Gewicht in allen Unternehmen muss kaufen und verkaufen, wenn die Aktien von Unternehmen im Wert steigen oder fallen. Wiederherstellung des Gleichgewichts durch den Kauf weiterer Aktien eines Unternehmens mit fallendem Aktienkurs und den Verkauf von Aktien, wenn ein Unternehmen einen Anstieg des Aktienkurses sieht.

Auf diese Weise, der Marktansatz eines gleichgewichteten Index kann als konträr angesehen werden, Verkauf von Aktien des beliebten Unternehmens A, während Aktien des nicht favorisierten Unternehmens B gekauft werden.

Zusammensetzung eines nach Marktkapitalisierung gewichteten Index, auf der anderen Seite, wird diktiert, Größtenteils, nach Kursdynamik. Wenn die Aktienkurse eines Unternehmens steigen, der Index behält die Aktien, das Unternehmen im Index automatisch stärker gewichtet.

Ein Fonds, der den Index handelt, wird solchen Unternehmen zusätzliches Geld zuführen, da mehr Anleger in sie investieren. Die Umkehrung ist auch wahr. Fällt der Aktienkurs eines Unternehmens, Der Index weist den Aktien des Unternehmens weniger Geld zu und gewichtet sie im Index weniger.

Gleichgewichtete Indizes und die Macht des Kleinunternehmens

Gleichgewichtete Indizes, in der Tat, begünstigen kleinere Unternehmen, indem sie ihnen die gleiche Bedeutung beimessen wie großkapitalisierte Unternehmen. Sie beseitigen die Marktkapitalisierung, jedem Unternehmen im Index die gleiche Chance geben. Dies bedeutet, dass selbst die kleinsten Unternehmen in einem gleichgewichteten Index mehr Macht ausüben als in einem nach Marktkapitalisierung gewichteten.

Vorteile von gleichgewichteten Indexfonds

Ein gleichgewichteter Indexfonds hat im Vergleich zu einem nach Marktkapitalisierung gewichteten Indexfonds sowohl Vor- als auch Nachteile. Einige der wichtigsten Vor- und Nachteile eines gleichgewichteten Indexfonds sind wie folgt:

• Gleichgewichtete Indizes sind stärker diversifiziert als marktkapitalisierungsgewichtete IndizesKapitalisierungsgewichteter IndexDer kapitalisierungsgewichtete Index (kapitalisierungsgewichteter Index, CWI) ist eine Art Börsenindex, bei dem jede Indexkomponente im Verhältnis zu ihrer gesamten Marktkapitalisierung gewichtet wird. Bei einem kapitalisierungsgewichteten Index Unternehmen mit größerer Marktkapitalisierung haben einen größeren Einfluss auf den Indexwert., und, deshalb, kann ein geringeres Risiko bergen
• Gleichgewichtete Fonds konzentrieren sich auf Value InvestingStock Investing:A Guide to Value InvestingSeit der Veröffentlichung von "The Intelligent Investor" von Ben Graham, Was allgemein als "Value Investing" bekannt ist, hat sich zu einer der am meisten respektierten und am weitesten verbreiteten Methoden der Aktienauswahl entwickelt., die von vielen Marktanalysten und Investoren als überlegene Anlagestrategie angesehen wird

Nachteile gleichgewichteter Indexfonds

• Gleichgewichtete Indizes weisen eine höhere Portfolioumschlagsrate auf, was höhere Gesamttransaktionskosten bedeutet, und die auch zu einer ungünstigeren steuerlichen Behandlung führen können
• Sie sind anfälliger für plötzliche, volatilen Wertverlusten während einer Bärenmarktphase (Im Gegensatz nach Marktkapitalisierung gewichtete Fonds, die stärker in Large-Cap-, Blue-Chip-Aktien dürften in Bärenmärkten stabiler sein).

Gleichgewichtete Indizes bieten eine wichtige alternative Berechnung des Gesamtwerts des Marktes. Für Anleger, Die Entscheidung, ob Sie in einen Fonds investieren möchten, der einen gleichgewichteten Index oder einen nach Marktkapitalisierung gewichteten Index verwendet, hängt einfach davon ab, welche Art von Index ihrer Meinung nach am wahrscheinlichsten die höchste Kapitalrendite (ROI) erzielt (ROI)Return on Investment (ROI) ist ein Leistungsmaß, das verwendet wird, um die Rendite einer Investition zu bewerten oder die Effizienz verschiedener Investitionen zu vergleichen.

Von 2009 bis 2018, eine gleichgewichtete Indexversion des S&P 500 Index übertraf durchweg den marktkapitalgewichteten Standardindex. Jedoch, ein gleichgewichteter Index des NASDAQ-100-Index schnitt im gleichen Zeitraum im Vergleich zum nach Marktkapitalisierung gewichteten NASDAQ-100-Index unterdurchschnittlich ab. Daher, Es gibt keine klare oder einfache Antwort auf die Frage, "Welches ist besser, ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Indexfonds oder ein gleichgewichteter Indexfonds?“

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