Was ist Dispersion?

Streuung ist ein Begriff, der die Streuung von Werten gegenüber einer bestimmten Variablen beschreibt. Die Dispersion kann gemessen werden durch:

1. Bereich
2. Abweichung
3. StandardabweichungStandardabweichungAus statistischer Sicht die Standardabweichung eines Datensatzes ist ein Maß für die Größe der Abweichungen zwischen den Werten der enthaltenen Beobachtungen

Im Bereich der Finanzen, Streuung wird verwendet, um die potenziellen Renditen einer Anlage zu bestimmen, sowie das inhärente Risiko eines Anlageportfolios. Daher, es ist ein Werkzeug zur Messung von Unsicherheit.

Zusammenfassung

• Die Streuung ist die Bandbreite möglicher Renditen und Anlagerenditen basierend auf ihrem Risiko, die anhand historischer Renditen oder der auf diesen Renditen basierenden historischen Volatilität berechnet werden kann.
• Die Streuung verwendet statistische Verhältnisse und Maße wie Alpha und Beta, welcher, bzw, bestimmt, ob die Anlage den Markt übertrifft, sowie sein Risiko im Verhältnis zu einem Marktindex.
• Je höher das positive Alpha, je besser die Anlage den Markt übertrifft, während ein negatives Alpha eine Underperformance darstellt.
• Beta kann zwischen 1 und>1, oder <1, wobei 1 dasselbe Risiko wie der Marktindex impliziert,>1 entspricht mehr Risiko als der Markt, und <1 bedeutet weniger Risiko als der Markt.

Dispersion verstehen

Bei den unzähligen Wertpapieren, in die man investieren kann, Viele Faktoren werden bewertet und berücksichtigt. Ein Beispiel ist das inhärente Risiko, das eine Anlage erbringt. Die Streuung kann dieses Risiko messen und Anlegern einen klareren Überblick darüber verschaffen, welche Anlagen attraktiv erscheinen könnten.

Die Streuung der Rendite eines Vermögenswerts zeigt die VolatilitätVolatilitätVolatilität ist ein Maß für die Kursschwankungen eines Wertpapiers im Zeitverlauf. Er gibt an, wie hoch das Risiko ist, das mit den Preisänderungen eines Wertpapiers verbunden ist. Anleger und Händler berechnen die Volatilität eines Wertpapiers, um vergangene Preisschwankungen und das Risiko der Aufnahme dieses Vermögenswerts in das Portfolio einer Person zu bewerten. Je größer die Renditespanne des Vermögenswerts ist, desto riskanter und volatiler ist es insgesamt.

Zum Beispiel, wenn ein Vermögenswert eine historische Rendite von +15% bis -20% abwirft, das wäre im Vergleich zu einem anderen Vermögenswert, der eine geringere Bandbreite an historischen Renditen erzielen könnte, viel volatiler, wie +5% bis -5%.

Alpha

Alpha ist ein Maß, das von Portfoliomanagern verwendet wird, um zu bestimmen, ob die risikoadjustierten Renditen der Anlage oder des Portfolios den Markt übertreffen. Er bewertet die Wertentwicklung einer Anlage im Vergleich zu einem Marktindex, indem er die Überschussrendite der Anlage mit der Rendite des Referenzindex vergleicht. Ein positives Alpha zeigt an, dass die Handelsstrategie oder das Portfolio tatsächlich besser abschneidet als der Markt, während ein negatives Alpha etwas anderes impliziert.

Beta

Das wichtigste und bekannteste statistische Maß für das Risiko ist Beta, die die Volatilität der Renditen eines Vermögenswerts im Verhältnis zum gesamten Markt oder Index misst.

Beta kann Folgendes sein:

• 1
• Größer als 1
• Weniger als 1

Ein Beta von 1 zeigt an, dass die Rendite und die Volatilität des Vermögenswerts im Einklang mit dem Markt stehen. Jedoch, Ein Beta von mehr als 1 zeigt an, dass der Vermögenswert wahrscheinlich den Markt übertreffen würde, aber auch volatiler ist. Zum Beispiel, wenn der Markt um 10 % gestiegen ist, aber das Beta des Vermögenswerts beträgt 1,5, der Vermögenswert kann um 15 % steigen.

Auf der anderen Seite, Es ist wichtig zu wissen, dass wenn der Markt fällt, der Vermögenswert mit einem Beta von mehr als 1 wird wahrscheinlich noch niedrigere Renditen als der Markt erzielen. Daher, Beta verstärkt die Renditen.

Ein Beta von weniger als 1 bedeutet, dass der Vermögenswert weniger riskant ist als der Markt. Es zeigt auch, dass der Vermögenswert dem Markt hinterherläuft, anstatt ihn zu übertreffen. Zum Beispiel, wenn das Beta 0,5 beträgt und der Markt um 10 % gestiegen ist, der Vermögenswert würde wahrscheinlich eine Rendite von 5 % erzielen.

CAPM-Formel

Das Capital Asset Pricing Model (CAPM) identifiziert die erforderliche Rendite einer Investition und ist eine Gleichung, die sowohl Beta als auch Alpha integriert. Da die CAPM-Formel davon ausgeht, dass das zu bewertende Portfolio bereits diversifiziert ist, es konzentriert sich ausschließlich auf das systematische (Markt-)RisikoSystematisches RisikoSystematisches Risiko ist der Teil des Gesamtrisikos, der durch Faktoren verursacht wird, die außerhalb der Kontrolle eines bestimmten Unternehmens oder einer bestimmten Person liegen. Systematisches Risiko wird durch Faktoren verursacht, die außerhalb der Organisation liegen. Alle Anlagen oder Wertpapiere unterliegen einem systematischen Risiko und daher es ist ein nicht diversifizierbares Risiko. um die erwarteten Portfoliorenditen zu bestimmen. Die ursprüngliche Gleichung ist wie folgt definiert:

Woher:

R P =Realisierte Rendite

R F =Risikofreier ZinssatzRisikofreier ZinssatzDer risikofreie Zinssatz ist der Zinssatz, den ein Anleger für eine Anlage ohne Risiko erwarten kann. In der Praxis, der risikofreie Zinssatz wird im Allgemeinen als gleich dem Zinssatz angesehen, der für einen 3-Monats-Schatzwechsel des Staates gezahlt wird, im Allgemeinen die sicherste Investition, die ein Anleger tätigen kann.

Rm =Marktrendite

Die neu geordnete Formel zur Berechnung von Alpha lautet wie folgt:

In einem solchen Fall, Alpha wird durch die Differenz zwischen der realisierten Rendite des Portfolios und der erwarteten Marktrendite des Portfolios (Required Return) bestimmt.

Zusätzliche Ressourcen

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• DivergenzDivergenzDivergenz ist, wenn sich der Vermögenspreis in die entgegengesetzte Richtung bewegt, als ein technischer Indikator anzeigt. Wenn eine Aktie divergiert, es
• Erwartete RenditeErwartete RenditeDie erwartete Rendite einer Anlage ist der Erwartungswert der Wahrscheinlichkeitsverteilung möglicher Renditen, die sie den Anlegern bieten kann. Die Kapitalrendite ist eine unbekannte Variable mit unterschiedlichen Werten, die mit unterschiedlichen Wahrscheinlichkeiten verbunden sind.
• Return on Investment (ROI)Return on Investment (ROI)Return on Investment (ROI) ist eine Leistungskennzahl, die verwendet wird, um die Rendite einer Investition zu bewerten oder die Effizienz verschiedener Investitionen zu vergleichen.
• Negative RenditeNegative RenditeEine negative Rendite stellt einen wirtschaftlichen Verlust dar, der durch eine Investition in ein Projekt entsteht. ein Geschäft, ein Vorrat, oder andere Finanzinstrumente.