Was ist Direktmarktzugang?

Direct Market Access (DMA) bezieht sich auf eine Methode des elektronischen Handels, bei der Anleger Geschäfte durch direkte Interaktion mit einem elektronischen Auftragsbuch ausführen können. Ein OrderbuchOrder BookEin Orderbuch ist eine Liste von Orders, die unterschiedliche Angebote von Käufern und Verkäufern für ein bestimmtes Wertpapier präsentiert. Es zeigt die Preise und Volumina ist eine Liste von Aufträgen, die die Aufträge erfasst, die Käufer und Verkäufer an der Börse platzieren. Die Aufträge bleiben im Buch, bis sie erfüllt werden, indem der Preis, den ein Käufer für den Kauf eines Wertpapiers zahlen möchte, mit dem Preis, den ein Verkäufer für das Wertpapier verkaufen möchte, abgeglichen wird.

In der Regel, Die Platzierung von Aufträgen in das Auftragsbuch kann nur durch Broker und Finanzinstitute erfolgen. Traditionell, wenn ein Investor einen Trade platzieren möchte, er/sie würde einen Makler online oder telefonisch benachrichtigen. Der Broker würde dann den besten Preis für Anleger suchen. Durch den direkten Marktzugang, es ermöglicht Händlern, einen Broker zu umgehen und direkt auf die Börse zuzugreifen. Deswegen, Händler können den Preis für ihre Order(s) wählen.

Der direkte Marktzugang kann den Handel für jede Börse und jedes Wertpapier, das an der Börse gehandelt wird, erleichtern. Deswegen, Anleger können mit Aktien handeln, festverzinsliche Wertpapiere festverzinsliche Wertpapiere festverzinsliche Wertpapiere sind eine Art von Schuldtiteln, die Erträge in Form von regelmäßigen, oder fest, Zinszahlungen und Rückzahlungen der, Finanzderivate, oder jedes andere Finanzinstrument.

Wie werden Trades im Direct Market Access ausgeführt?

3. Über eine Online-Handelsplattform, Ein Händler erteilt einen Auftrag zum Kauf eines Wertpapiers.
4. Der Auftrag wird dann in einem elektronischen Handelsbuch erfasst, und Informationen werden an Austauschserver übermittelt.
5. Der Auftrag geht bei der Börse ein, und es kann erfüllt werden, sobald der Kaufpreis des Händlers dem Preis eines Verkäufers entspricht.

Wer nutzt den direkten Marktzugang?

Direkter Marktzugang wird nur fortgeschrittenen Händlern empfohlen, da es Schwierigkeiten geben kann. Zum Beispiel, Händler erhalten Zugang zu fortschrittlichen Handelsstrategien – wie zum Beispiel algorithmischem HandelAlgorithmischer HandelAlgorithmische Handelsstrategien beinhalten das Treffen von Handelsentscheidungen basierend auf voreingestellten Regeln, die in einen Computer einprogrammiert sind. – was eher für erfahrene Trader geeignet ist.

Zusätzlich, es eignet sich auch für Anleger, die aufgrund der Anforderungen zur Ausführung von Aufträgen mit hohem Volumen große Transaktionsvolumina platzieren möchten.

Neben privaten Händlern Zu den Nutzern zählen auch Buy-Side-Firmen, wie Hedgefonds, Investmentfonds, Rentenfonds, und Private-Equity-Fonds. Buy-Side-Firmen können die Technologieinfrastruktur nutzen, die von Sell-Side-Firmen bereitgestellt wird (d. h. Investmentbanken), um direkten Marktzugang zu erhalten. Viele Sell-Side-Firmen bieten ihren Kunden heute Dienstleistungen für den direkten Marktzugang an.

Vorteile des direkten Marktzugangs

• Da kein Broker mehr am Handelsprozess beteiligt ist, der Investor kann schneller Zugang zum Markt erhalten, was die Transaktionskosten senkt und die Ausführungsgeschwindigkeit der Transaktionen erhöht.

• Transaktionen werden vom Investor statt von einem Broker verwaltet, erstere übt somit mehr Kontrolle über die Handelsorder(s) aus.
• Der Investor erhält die Möglichkeit, an Pre-Market- und Post-Market-Auktionen teilzunehmen.
• Es bestehen geringe Risiken der vertraulichen Informationen des Anlegers (d. h. Name, die Anschrift, Bankkontonummer) durchgesickert, da keine Drittanbieter beteiligt sind, und der Handel erfolgt anonym. Beim Handel, der Investor die Identität des Anbieters des direkten Marktzugangs verwendet, nicht ihre eigenen.
• Der Anleger kann Zugang zum Hochfrequenzhandel erhalten, Dies ist eine Art algorithmische Handelstechnik, die Hochfrequenzdaten und Handelstools verwendet, um eine hohe Geschwindigkeit und eine hohe Fluktuationsrate zu erzielen.

Nachteile des direkten Marktzugangs

• Es erfordert den Einsatz einer hochentwickelten Technologieinfrastruktur, um direkten Zugang zu Börsen zu erhalten und den elektronischen Handel zu ermöglichen. Deswegen, es kann für Unternehmen kostspielig sein, sie aufrechtzuerhalten.
• Wenn es Probleme mit der Internetverbindung gibt, sie kann die Verbindung zum direkten Marktzugang beeinträchtigen. Deswegen, Um eine ordnungsgemäße Funktion zu gewährleisten, ist eine regelmäßige Systemwartung erforderlich.
• Es ist stark reguliert, um sicherzustellen, dass Trades ordnungsgemäß ausgeführt werden. Dies bedeutet, dass der Handel im Vergleich zu außerbörslichen Methoden weniger flexibel ist.
• Wenn das Handelskonto des Anlegers inaktiv wird oder er nicht sehr oft handelt, werden Strafgebühren erhoben.

Zusätzliche Ressourcen

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