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Was ist ein kündbares Einlagenzertifikat?

Ein kündbares Einlagenzertifikat ist eine FDICFederal Deposit Insurance Corporation (FDIC)Die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ist eine staatliche Einrichtung, die eine Einlagensicherung gegen Bankausfälle anbietet. Die Einrichtung wurde durch ein versichertes Festgeld bei einer Bank oder anderen Finanzinstituten geschaffen. Callable CDs können vom Emittenten vor ihrem tatsächlichen Fälligkeitsdatum eingelöst werden, innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens und Anrufpreises. Wie andere normale CDs, eine kündbare CD zahlt einen festen ZinssatzZinssatzEin Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede Form von gegebener Schuld in Rechnung stellt, im Allgemeinen als Prozentsatz des Hauptbetrags ausgedrückt. über seine Lebensdauer. Der Zinssatz ist oft höher als bei normalen CDs. Jedoch, die Emittenten von Callable CDs besitzen eine Call-OptionCall-OptionA-Call-Option, allgemein als "Anruf, " ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht einräumt, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis – dem Ausübungspreis der Option – innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen. auf der CD und kann das Pfand vor dem Fälligkeitsdatum von Ihnen einlösen.

Die emittierende Bank fügt dem Festgeld eine Call-Funktion hinzu, damit sie ihren Inhabern auch nach einem Zinsrückgang nicht weiter höhere Zinsen zahlen muss. Aber damit die Herausgeber die CDs einlösen können, sie müssen dem Inhaber einen Prämienpreis als Anreiz für das Eingehen des Risikos bieten. Wenn die CD aufgerufen wird, der Inhaber erhält den Kapitalbetrag zuzüglich aufgelaufener Zinsen auf seine Anlage zurück. CDs werden nicht mit einer anfänglichen, nicht abrufbaren Frist geliefert, in der sie nicht eingelöst werden können. Die Bank kann es bereits sechs Monate nach dem Kauf und danach alle sechs Monate einlösen.

Wichtige Begriffe in Bezug auf abrufbare CDs

Hier sind einige der Begriffe, die häufig in der Definition von kündbaren Einlagenzertifikaten verwendet werden:

Aufrufbares Datum

Das kündbare Datum ist das Datum, an dem der Emittent Ihre Einlagenurkunde kündigen kann. Das kündbare Datum kann bereits sechs Monate betragen und kann manchmal bis zu zwei Jahre betragen. Zum Beispiel, wenn das kündbare Datum sechs Monate beträgt, das bedeutet, dass die ausstellende Bank entscheiden kann, ob sie die CD innerhalb von sechs Monaten zurückruft und den investierten Betrag zuzüglich Zinsen zurückgibt. Dann, alle sechs Monate nach dem abrufbaren Datum, die Bank hat die gleiche Möglichkeit wieder.

Fälligkeitstag

Der Begriff „Fälligkeitsdatum“ unterscheidet sich vom Begriff „kündbares Datum“. Das Fälligkeitsdatum bezieht sich auf die Dauer, die die ausstellende Bank Ihr Geld behalten kann. Im Wesentlichen, je länger das Fälligkeitsdatum in der Zukunft liegt, desto höher ist der Zinssatz, den seine Inhaber verdienen. Zum Beispiel, Ein Anleger kann ein zweijähriges kündbares Einlagenzertifikat mit einer Laufzeit von 10 Jahren kaufen. Dies bedeutet, dass ein Anleger zwei Jahre Zeit hat, bevor der Emittent die CD zurückgibt. Jedoch, die tatsächliche Zeit, die Sie Ihr Geld in die Investition investieren müssen, beträgt 10 Jahre. Das Fälligkeitsdatum kann noch höher gehen, bis 15 Jahre und 20 Jahre, je nach Emittent.

So funktionieren kündbare Einlagenzertifikate

Im Gegensatz zum regulären Einlagenzertifikat eine abrufbare CD gibt der ausstellenden Bank oder dem Finanzinstitut mehr Kontrolle über das Geld des Anlegers. Anleger kaufen die kündbaren CDs für einen festgelegten Zeitraum in der Zukunft und erhalten einen festgelegten Zinssatz. Jedoch, der Emittent besitzt das Recht, die kündbaren CDs vor dem angegebenen Fälligkeitsdatum zurückzuzahlen. Entscheidet sich der Anleger, die CD vor dem Fälligkeitsdatum zurückzugeben, der Emittent erhebt Abhebungsstrafen. Das Fälligkeitsdatum und das kündbare Datum werden in der Regel im Voraus festgelegt, bevor die Anleger ihr Geld binden.

Beispiel:Aufrufbare CD

Zum Beispiel, Betrachten wir ein kündbares Einlagenzertifikat, das 2010 von der Firma ABC ausgestellt wurde. Es zahlt einen Zinssatz von 8%, mit Fälligkeit 2020, und ist 2015 zu 105 % des Nennwertes kündbar. Dies bedeutet, dass die Firma ABC das Recht hat, die CD im Jahr 2015 abzurufen, in der Regel, wenn die Zinsen unter die angegebenen 8% fallen. Damit die Emittenten die CD aufrufen können, sie müssen dem Inhaber/Anleger einen etwas höheren Betrag als den Nennwert zahlen, d.h., 105 % des Nennwertes. Die Differenz zwischen dem gezahlten Betrag und dem Nennwert ist die Call-Prämie. Wenn ABC den Anruf auf 2018 verschiebt, es zahlt einen geringeren Betrag, wie 103%. Dies liegt daran, dass sich der Betrag verringert, wenn sich die CD dem angegebenen Fälligkeitsdatum nähert.

Vorteile des kündbaren Einlagenzertifikats

1. Es zahlt einen höheren Zins als normale CDs

Die Emittenten von kündbaren CDs bieten den Anlegern eine höhere Rendite, um sie zu ermutigen, ihr Geld in die Instrumente zu investieren. Die Rendite kann 0,5% oder 1% höher sein als bei normalen CDs. Auch wenn der Unterschied gering erscheinen mag, es führt zu höheren Margen für Anleger, die Millionen von Dollar investieren.

2. Anleger erhalten ihr volles Kapital

An der Börse, Anleger können ihren Kapitalbetrag verlieren, wenn der Markt gegen sie läuft. Aber mit aufrufbaren CDs, Anleger erhalten den gesamten Nennbetrag, den sie bei der Bank angelegt haben, wenn diese die CDs vor dem Fälligkeitstermin kündigen. Außerdem verdienen sie eine Prämie auf den Nennbetrag, wenn der Emittent die CDs am kündbaren Tag einlöst.

3. Es zahlt einen höheren Zinssatz für einen festen Zeitraum

Anleger, die kündbare CDs gekauft haben, erhalten auch dann höhere Zinsen, wenn die Marktzinsen unter den ursprünglichen Zinssatz des Emittenten fallen. Sind die Marktzinsen deutlich niedriger, der Emittent kann die CDs abrufen.

Nachteile von kündbaren Einlagenzertifikaten

1. Anleger verlieren zukünftige Zinsgewinne

Obwohl den Anlegern Zinsen auf den investierten Betrag gezahlt werden, sie werden in Zukunft Zinsgewinne verlieren, da die CD für einen festen Zeitraum gilt. Zum Beispiel, wenn der Emittent einen Zinssatz von 7 % angibt und die Marktzinssätze auf 9 % steigen, die Anleger werden von der Erhöhung nicht profitieren.

2. Vorzeitige Abhebungen sind mit Strafen verbunden

Manchmal, Anleger müssen ihr Geld möglicherweise vor dem Fälligkeitsdatum abheben, um auf Notfälle reagieren zu können. Jedoch, dies führt zu hohen Abhebungsstrafen, die manchmal bis zu 25 % betragen können. Bei vorzeitigen Abhebungen geht ein hoher Zinsbetrag verloren.