Was ist ein Auktionsmarkt?

Ein Auktionsmarkt ist ein Markt, auf dem der Preis durch den höchsten Preis bestimmt wird, den der Käufer zu zahlen bereit ist (Gebote), und der niedrigste Preis, den der Verkäufer zu akzeptieren bereit ist (Angebote). Gebote und Angebote werden abgeglichen, damit ein Handel stattfindet.

Zusammenfassung

• Ein Auktionsmarkt ist ein Markt, auf dem der Preis durch den höchsten Preis bestimmt wird, den der Käufer zu zahlen bereit ist (Gebote), und den niedrigsten Preis, den der Verkäufer zu akzeptieren bereit ist (Angebote).
• Die New York Stock Exchange (NYSE) ist ein Beispiel für einen Auktionsmarkt.
• Ein Händlermarkt verwendet „Market Maker“, um Liquidität auf dem Markt bereitzustellen.

Wie Auktionsmärkte funktionieren

Auktionsmärkte sind eine effiziente Möglichkeit, Käufer und Verkäufer zusammenzubringen. Die New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE)Die New York Stock Exchange (NYSE) ist die größte Wertpapierbörse der Welt, Hosting von 82% des S&P 500, sowie 70 der größten sind ein Beispiel für einen Auktionsmarkt. Trades an der Börse werden ausgeführt, wenn Angebot und Geld zusammenpassen – betrachten Sie es als einen zwischen Käufer und Verkäufer vereinbarten Preis. Während auf OTC-Märkten Verhandlungen geführt werden, auf Auktionsmärkten werden keine Verhandlungen geführt.

Historisch, Auktionsmarktgeschäfte wurden über offenen Aufschrei ausgeführt, wo Käufer und Verkäufer die Preise auf dem Parkett ausriefen. Zur Zeit, Geschäfte in einem Auktionsmarkt werden gleichzeitig und sofort abgeglichen und elektronisch ausgeführt. Kann das Gebot nicht mit einem Angebotspreis übereinstimmen, der Auftrag bleibt schwebend, bis ein entsprechender Geld- und Briefkurs abgeglichen werden kann. In einem Austausch, der Prozess ist auf viele Käufer und Verkäufer verteilt.

Auktionsmarkt vs. Händlermarkt

Wie bereits erwähnt, Ein Auktionsmarkt handelt direkt zwischen einem Käufer und einem Verkäufer. Ein Händlermarkt verwendet einen Zwischenhändler oder „Market MakerMarket MakerMarket Maker“ bezieht sich auf ein Unternehmen oder eine Einzelperson, die an zweiseitigen Märkten eines bestimmten Wertpapiers tätig ist. Es bedeutet, dass es Gebote und Nachfragen zusammen mit, “, der Wertpapiere kauft und verkauft, um Liquidität auf dem Markt zu schaffen. Die Market Maker werden typischerweise als Broker bezeichnet und profitieren von der Geld-Brief-Spanne.

Bid-Ask-Spanne

Wie oben erwähnt, Broker haben Anreize, Liquidität zu schaffenLiquiditätIn den Finanzmärkten, Liquidität bezieht sich darauf, wie schnell eine Anlage verkauft werden kann, ohne den Preis negativ zu beeinflussen. Je liquider eine Anlage ist, je schneller es verkauft werden kann (und umgekehrt), und desto einfacher ist es, es zum fairen Wert zu verkaufen. Alles andere ist gleich, liquidere Vermögenswerte werden mit einem Aufschlag und illiquide Vermögenswerte mit einem Abschlag gehandelt. am Markt durch Gewinne aus der Geld-Brief-Spanne. Ein Geld-Brief-Spread tritt auf, wenn ein Geld höher als ein Brief ist, und ein Makler profitiert von der Differenz.

Zum Beispiel, Wenn die Nachfrage 99 $ beträgt, und das Gebot beträgt $100, die Geld-Brief-Spanne wäre 1 USD (100 USD – 99 USD). Der Geld-Brief-Spread kann auch in Prozent angegeben werden und entspricht dem Spread geteilt durch den Geldkurs. Im obigen Szenario der Bid-Ask-Spread-Prozentsatz wäre 1% (1 / 100).

Beispiel für einen Auktionsmarkt

Stellen Sie sich ein vereinfachtes Szenario vor, in dem drei Käufer Aktien des Unternehmens ABC kaufen möchten. Gebote in Höhe von 100 US-Dollar abgeben, 101 $, und 102 $, bzw. Es gibt auch drei Verkäufer mit Angeboten von 102 USD, 103 $, und 104 Dollar. Hier, nur Käufer und Verkäufer mit Angeboten/Geboten von 102 USD werden ihre Aktien gehandelt. Der Kurs der Aktie beträgt zu diesem Zeitpunkt 102 USD.

Jetzt, Stellen Sie sich ein Szenario vor, in dem die Gebote 100 $ betragen. 101 $, und 102 $, und verlangt 103 $, 104 $, und 105 Dollar. In solch einer Situation, alle HandelsaufträgeTrade OrderDas Platzieren eines Handelsauftrags scheint intuitiv zu sein – ein „Kaufen“-Button zum Einleiten eines Handels und ein „Verkaufen“-Button zum Schließen eines Handels. bleibt als ausstehend, bis ein Angebot und ein Brief abgeglichen werden können.

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• Bid und AskBid und AskDer Begriff Bid und Ask bezieht sich auf den besten potenziellen Preis, zu dem Käufer und Verkäufer auf dem Markt bereit sind, Transaktionen zu tätigen.
• Gezielte AuktionGezielte AuktionEine gezielte Auktion, auch als kontrollierte Auktion bezeichnet, ist eine Art von Auktion, bei der eine kleine Gruppe qualifizierter Käufer um den Erwerb eines Unternehmens konkurrieren. Die Anzahl der Käufer ist typischerweise auf etwa drei (3) bis zehn (10) beschränkt. und umfasst nur Käufer, die den vom Verkäufer festgelegten Kriterien entsprechen.
• SekundärmarktSekundärmarktDer Sekundärmarkt ist der Ort, an dem Anleger Wertpapiere anderer Anleger kaufen und verkaufen. Beispiele:New York Stock Exchange (NYSE), Londoner Börse (LSE).
• Trading FloorTrading FloorEin Trading Floor bezieht sich auf einen buchstäblichen Floor in einem Gebäude, in dem Eigenkapital, festes Einkommen, Zukunft, Optionen, Waren, oder Devisenhändler kaufen und verkaufen Wertpapiere.