Treuhänder - Definition &Verantwortung

Der Begriff Treuhänder ist in den letzten Jahren in den Finanznachrichten bekannt geworden. sowohl wegen der Umsetzung der Treuhandregeln des Arbeitsministeriums unter der Obama-Administration als auch wegen der anschließenden Aufhebung dieser Regeln durch die Trump-Administration. Werfen wir einen Blick auf den Begriff Treuhänder und beleuchten, was es bedeutet, ein Treuhänder zu sein.

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Was ist ein Treuhänder?

Eine Definition für Treuhänder ist:eine Person oder Organisation, Wer, Handeln im besten Interesse oder einer anderen Person oder Organisation, ist mit der Verwaltung von Vermögenswerten im Namen dieser Einzel- oder Unternehmenskunden beauftragt. Ein Treuhänder ist ethisch, und wahrscheinlich legal, verpflichtet, Empfehlungen abzugeben, die im besten Interesse derer sind, denen sie treuhänderisch verpflichtet sind.

Es gibt eine Reihe spezifischerer Definitionen, die auf verschiedene Arten von Rollen abgestimmt sind, in denen eine treuhänderische Beziehung zwischen dem Dienstleister und seinem Kunden besteht.

Die am Anfang des Artikels erwähnte Treuhandregel war eine Reihe von Regeln des DOL, die das Verhalten von Finanzberatern und Finanzdienstleistungsunternehmen regeln, die sich speziell auf Alterskonten wie IRAs beziehen. Es gab eine Reihe von Offenlegungsklauseln und eine „Best Interest“-Regel, die Berater befolgen mussten.

Beispielsweise, wenn er einem Kunden vorschlägt, seine 401(k) beim Verlassen eines Arbeitgebers auf ein IRA-Konto zu überweisen, Es gab eine Reihe von Angaben, die vom Berater verlangt worden wären.

Die meiste Diskussion war bisher, und wird es auch weiterhin sein, über die treuhänderische Beziehung zwischen einem Finanzberater und seinen Kunden. Treuhandverhältnisse gehen darüber hinaus, jedoch.

Die Bedeutung der Treuepflicht

Ein Treuhänder muss im besten Interesse derjenigen handeln, denen er oder sie treuhänderische Sorgfalt schuldet. Dies bedeutet, dass der Treuhänder die Interessen derjenigen an erster Stelle stellen muss, denen er oder sie treuhänderisch verpflichtet ist.

Bei einem Finanzberater Das bedeutet, dass ihre Ratschläge und Empfehlungen im besten Interesse ihrer Kunden erfolgen müssen.

Die Wörterbuchdefinition von Treuhänder lautet:

„Treuhänderische Beziehungen betreffen oft Geld, aber das Wort Treuhänder nicht, an und für sich, finanzielle Angelegenheiten vorschlagen. Eher, Treuhänder gilt für jede Situation, in der eine Person berechtigterweise Vertrauen in eine andere Person setzt und diese Person in irgendeiner Angelegenheit um Hilfe oder Rat bittet. Das Mandatsverhältnis ist treuhänderisch, zum Beispiel, weil der Mandant darauf vertraut, dass der Anwalt jederzeit im besten Interesse des Mandanten handelt. Treuhänder kann auch als Substantiv für die treuhänderisch handelnde Person verwendet werden, und treuhänderisch oder treuhänderisch kann aufgerufen werden, wenn Sie ein Adverb benötigen. Die Wörter sind alle ihrem Ursprung treu:Latein fidere, was „vertrauen“ bedeutet.

Es gibt eine Reihe von Geschäftsbeziehungen, bei denen eine Partei eine treuhänderische Beziehung zur anderen hat. Finanzen und anderen Bereichen.

Wer hat treuhänderische Pflichten?

Beispiele für treuhänderische Beziehungen

Es gibt viele Beispiele für treuhänderische Beziehungen im Geschäfts- und Finanzbereich.

• Ein Nachlassverwalter steht grundsätzlich in einem treuhänderischen Verhältnis zu den Nachlassbegünstigten, zu deren Gunsten der Nachlassverwalter handeln soll. Die Handlungen des Treuhänders sollten ausschließlich von dem bestimmt werden, was für die Begünstigten des Treuhandvermögens am besten ist.

• Die Direktoren einer Kapitalgesellschaft haben eine Treuepflicht gegenüber den Aktionären der Kapitalgesellschaft. Ihr Handeln sollte im Einklang mit dem Ziel stehen, den Shareholder Value zu steigern. Jegliche Art von Geschäften, die die Direktoren auf Kosten der Aktionäre bereichern könnten, könnten als Verletzung ihrer Treuepflicht angesehen werden.

• Die Träger eines betrieblichen Altersvorsorgeplans wie eines 401(k) oder einer Rente haben eine Treuepflicht gegenüber den Teilnehmern des Plans. Dieses treuhänderische Verhältnis unterliegt den ERISA-Regeln des DOL. Dies bedeutet, dass alle Aspekte des Altersvorsorgeplans im besten Interesse der Planteilnehmer erstellt werden müssen. In den letzten Jahren gab es eine Reihe von Klagen von Teilnehmern gegen Plansponsoren aus einer Reihe von Gründen, häufig um hochpreisige Investitionen, die der Plan bietet. In einer Reihe von Fällen wurde behauptet, dass diese Anlagen aufgrund von Interessenkonflikten oder anderen Gründen angeboten wurden.

• Eine Person, die zum gesetzlichen Erwachsenenvormund eines minderjährigen Kindes bestellt wird, ist für das Wohl des Kindes verantwortlich und muss zum Wohl des Kindes handeln.

• In manchen Fällen, ein Finanz- oder Anlageberater gilt als Treuhänder.

Im Rahmen der Tätigkeit als Finanzberater Die Frage, wer Treuhänder ist und wer nicht, kann komplex sein.

Einige Finanzberater haben die treuhänderische Verantwortung, im besten Interesse ihrer Kunden zu handeln. und manche nicht. Dies ist kompliziert und den Kunden nicht immer klar.

Viele kostenpflichtige Finanzberater, die bestimmten Berufsgruppen oder Netzwerken angehören, verpflichten sich, im besten Interesse ihrer Kunden zu handeln. Die National Association of Personal Financial Advisors (NAPFA), Das Garret Planning Network und das XY Planning Network sind drei Beispiele. Die Berater der NAPFA-Mitglieder müssen beispielsweise einen Treuhänder unterzeichnen und diesen Eid regelmäßig bekräftigen.

Der Treuhändereid der NAPFA lautet wie folgt:

„Der Berater wird sich nach besten Kräften bemühen, in gutem Glauben und im besten Interesse des Kunden zu handeln. Der Berater hat den Kunden vor der Beauftragung des Beraters schriftlich zu informieren, und danach während der gesamten Dauer des Engagements, von Interessenkonflikten, die die Unparteilichkeit oder Unabhängigkeit des Beraters beeinträchtigen werden oder vernünftigerweise beeinträchtigen können. Der Berater, oder jede Partei, an der der Berater ein finanzielles Interesse hat, erhält keine Vergütung oder sonstige Vergütung, die vom Kauf oder Verkauf eines Finanzprodukts durch einen Kunden abhängig ist. Der Berater erhält kein Honorar oder eine andere Entschädigung von einer anderen Partei aufgrund der Empfehlung eines Kunden oder des Geschäfts des Kunden.“

Die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt von den bei ihr registrierten Anlageberatern, dass sie sich im Umgang mit ihren Kunden an eine Reihe von Standards halten. Berater sind verpflichtet, im besten Interesse ihrer Kunden zu handeln und diese Interessen über die eigenen zu stellen. Sie schulden ihren Kunden auch eine Sorgfaltspflicht bei der Erbringung ihrer Dienstleistungen. Die SEC hat kürzlich einige ihrer Vorschriften in diesem Bereich verbessert, darunter die unten erörterten neuen Reg BI-Vorschriften und die Aufnahme eines neuen Offenlegungsformulars für Privatkunden.

Historisch, Die meisten Makler und diejenigen, die über einen Makler-Händler arbeiten, wurden bei der Arbeit für ihre Kunden mit geringerer Sorgfalt behandelt. Der „Eignungsstandard“ verlangt lediglich, dass ein empfohlenes Finanzprodukt für jemanden in der Gesamtsituation des Kunden geeignet ist. Dies ist ein viel niedrigerer Sorgfaltsstandard als eine treuhänderische Pflicht, die einen Berater verpflichtet, im besten Interesse seiner Kunden zu handeln.

Im Jahr 2019, die SEC erließ ihre Regulation Best Interest (BI)-Regeln, die von Broker-Händlern verlangen, ihren Kunden nur Finanzprodukte zu empfehlen, die im besten Interesse dieser Kunden sind. Weiter, Die BI-Regeln verlangen von ihnen, alle Interessenkonflikte, die den empfohlenen Produkten zugrunde liegen können, eindeutig zu identifizieren.

Die BI-Regeln fallen unter den Securities and Exchange Act von 1934, der einen Verhaltensstandard für Broker-Dealer festlegt, wenn sie jede Art von Anlagestrategie oder Wertpapiertransaktion empfehlen.

Diese neuen Regeln scheinen sehr eng mit den unglückseligen Treuhandregeln des DOL verbunden zu sein, die von der Trump-Administration demontiert wurden.

Die Reaktionen auf diese neuen BI-Regeln sind innerhalb der Branche gemischt. Viele Berater, die sich bereits an einen treuhänderischen Standard halten, entweder durch Regeln oder durch die Art und Weise, wie sie ihre Geschäfte führen, sind der Meinung, dass diese Regeln beim Schutz der investierenden Öffentlichkeit bei weitem nicht ausreichen. In der Tat, eine solche Gruppe hat vor kurzem eine Klage beim Bundesgericht eingereicht, um die Umsetzung der neuen Vorschriften zu blockieren. Ihre Behauptung ist, dass der Kongress den Investment Advisors Act von 1940 geschaffen hat, um zwischen Brokern, die Finanzprodukte verkaufen, und Anlageberatern, die Kunden beraten, zu unterscheiden.

Die Bedeutung treuhänderischer Beziehungen

Es ist für alle Parteien in jeder Art von Geschäfts- oder Finanzwesen wichtig, sich über die Art der Beziehung zwischen den beiden Parteien im Klaren zu sein.

Wenn Sie die Dienste eines Finanzberaters in Anspruch nehmen, Wo liegt die Loyalität des Beraters? Berücksichtigen sie die Präferenzen ihres Brier-Händlers in Bezug auf Finanzprodukte oder Strategien, die sie Ihnen als Kunden empfehlen könnten? Oder handeln sie wirklich in Ihrem besten Interesse?

Wenn Sie als potenzieller Kunde dieses Finanzberaters die Antwort auf diese Fragen nicht kennen, Wie können Sie sicher sein, dass dieser Berater in Ihrem besten Interesse handelt? Eine der ersten Fragen, die Sie jedem Finanzberater stellen sollten, dessen Dienstleistungen Sie in Betracht ziehen, lautet:einfach, "Sind Sie ein Treuhänder?"

Nehmen Sie das Beispiel eines Anwalts-Mandanten-Verhältnisses. Für einen Mandanten ist es wichtig zu wissen, dass sein Anwalt ausschließlich und ausschließlich in seinem besten Interesse arbeitet, um das beste Ergebnis für seine Rechtsangelegenheit zu erzielen.

Was ist eine Verletzung der Treuepflicht?

Eine Verletzung der Treuepflicht kann schnell zum Rechtsgegenstand und zum Gegenstand eines Rechtsstreits werden.

Beispielsweise, Ein Anwalt hat die treuhänderische Pflicht, im besten Interesse des Mandanten zu handeln. Sollten sie in einer Weise handeln, die dem besten Interesse ihres Kunden widerspricht, dies könnte als Verletzung der Treuepflicht des Anwalts gegenüber seinem Mandanten angesehen werden. Beispielsweise, Hat der Anwalt etwas getan, das einem Mandanten zum Nachteil eines anderen zugute kam? Oder ist der Anwalt eine für ihn vorteilhafte Geschäftsbeziehung eingegangen, die jedoch zu einem möglichen Interessenkonflikt im Umgang mit seinem Mandanten führt.

Um eine Verletzung der Treuepflicht zu begründen, ein Treuhandverhältnis muss bestehen. Jenseits dieser Hürde, der Umfang dieses Verhältnisses ist im Kontext der behaupteten Treuepflichtverletzung zu betrachten. Mit anderen Worten, stellten die Handlungen oder Unterlassungen des Anwalts im obigen Beispiel eine Verletzung der Treuepflicht des Anwalts gegenüber seinem Mandanten dar?

So werden Sie Treuhänder

Anders als ein Certified Public Accountant (CPA), B. einem Rechtsanwalt oder Certified Financial Planner (CFP®), erwirbt man weder einen Abschluss noch besteht eine Zertifizierungsprüfung zum Treuhänder.

Treuhänder zu werden, hat mehr mit der Rolle einer Person in Bezug auf einen Kunden oder eine andere Person zu tun, zu der sie eine treuhänderische Beziehung hat. Treuhänder zu werden, hat mehr damit zu tun, was eine Person oder Einzelperson tut und ob die Regeln besagen, dass sie in dieser bestimmten Rolle ein Treuhänder sind.

Treuhänder zu sein wird oft von den Gesetzen bestimmt, Regeln, oder Vorschriften bezüglich der Rolle des Fachmanns gegenüber seinem Kunden. Ein bei der SEC registrierter Finanzberater muss bestimmte treuhänderische Anforderungen erfüllen. Ebenfalls, mit Finanzberatern, die Teil von Organisationen oder Netzwerken wie NAPFA sind, Garret Planning Network oder das XY Planning Network.

Anwälte, verschiedene Treuhänder und andere sind Treuhänder, basierend auf den Regeln und der Art ihrer Tätigkeit.

Wir hier bei Wealthsimple sind auch Treuhänder. Unsere einzige Priorität ist es, für unsere Kunden die besten Anlagen zu den niedrigsten Gebühren zu finden.

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