Liquidität - Definition &Kennzahlen

Wenn Sie jetzt Ihr gesamtes Vermögen summiert haben, diese Zahl wäre wahrscheinlich größer als Sie erwarten. Dein Auto, zum Beispiel, Wert hat, aber es geht nicht fühlen wie Wert, auf den Sie zugreifen können. Wenn Sie bereit wären, es schnell zu verkaufen, Es würde immer noch ein paar Wochen dauern, Ihr Auto in Bargeld umzuwandeln.

Der Unterschied zwischen den Vermögenswerten, auf die Sie schnell zugreifen können, und denen, deren Umwandlung in Bargeld lange dauert, ist ein Konzept namens Liquidität. Es ist wichtig, Liquidität in Bezug auf Ihre persönlichen Finanzen und Ihre Investitionen zu verstehen.

Was ist Liquidität?

Liquiditätsdefinition

Liquidität ist die Fähigkeit, kurzfristige finanzielle Verpflichtungen zu erfüllen. Im Wesentlichen, Es erklärt, wie einfach Sie Ihr Vermögen in bares Geld verwandeln können.

Ab Ende 2019, Bill Gates ist 110 Milliarden Dollar wert. Er könnte jederzeit alles kaufen, was er will, Rechts? Tatsächlich, das ist wohl nicht der fall.

Die meisten von uns bewahren ihr Vermögen an einigen Stellen auf:Geldkonten, marktgängige Wertpapiere (Anlagen, die wir schnell verkaufen können), und einfaches Eigentum wie Autos und vielleicht ein Haus. Aber das Portfolio von Bill Gates sieht aus sehr unterschiedlich.

Auf Bills Wohlstandsniveau Sein finanzieller Wert wird durch ein ausgeklügeltes Portfolio von Wertpapieren und Anlagen verteilt. Er besitzt einen großen Teil von Microsoft, Natürlich, zusammen mit Beteiligungen an anderen Unternehmen, Investmentfonds, und Wohltätigkeitsorganisationen.

Aber Bill kann nicht bei seiner Bank vorbeischauen und eine Milliarde Dollar abheben. Er kann wahrscheinlich nicht einmal auf eine Million Dollar zugreifen. Wenn er so viel Geld braucht, er muss höchstwahrscheinlich mit seinem Buchhalter sprechen, um die Gelder umzuschichten. (Wir wissen es nicht mit Sicherheit wie Bill seine Finanzen verwaltet, aber so arbeiten die Superreichen normalerweise.)

In der Tat, ein Großteil von Bills Wert könnte Monate dauern oder Jahre zugreifen. Es ist nicht so, dass er seinen Anteil an Microsoft an einem Tag verkaufen könnte. Das plötzliche Angebot, das auf den Markt geworfen wird, würde den Preis zum Einsturz bringen, ganz zu schweigen von der Panik, die er auslösen würde, wie es jeder Investor verlangte, "Warum rettet Bill seine eigene Firma?"

Während Bill technisch gesehen 110 Milliarden Dollar wert ist, er hat zu jeder Zeit viel weniger in der Tasche. Der Teil, auf den er schnell zugreifen kann, gehört ihm flüssige Mittel .

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Liquidität erklärt

Liquidität ist die Fähigkeit, einen Vermögenswert schnell auf dem Markt zu einem Preis zu kaufen oder zu verkaufen, der seinen Wert widerspiegelt. Im Wesentlichen, es bezieht sich darauf, wie einfach Sie etwas, das Sie besitzen, in Bargeld umwandeln können.

Bargeld gilt als das liquideste Gut, weil es leicht handelbar ist (es ist bereits Bargeld!) und jeder es nimmt. Greifbare Gegenstände wie Ausrüstung und Immobilien sind nicht sehr liquide, da der Verkauf einige Zeit in Anspruch nehmen kann. Sonstige Vermögensgegenstände, wie Aktien und Anleihen, irgendwo im Liquiditätsspektrum liegen.

Beispielsweise, Nehmen wir an, Sie möchten ein Wohnzimmer-Set kaufen, das 2 $ kostet, 000. Der einfachste Weg, es zu erhalten, ist der Handel mit Bargeld. Bargeld nimmt der Möbelhändler gerne an, weil es für ihn auch bequem auszugeben ist.

Aber nehmen wir an, Sie haben keine 2 Dollar, 000 in bar. Stattdessen, Sie haben Star Wars-Sammlerstücke im Wert von 2 USD, 000. Auch wenn der Wert Ihrer Sammlung dem Wert der Möbel entspricht, Es ist unwahrscheinlich, dass der Möbelhändler das akzeptiert. Sie müssten die Sammlung in Bargeld umwandeln, bevor Sie die Möbel kaufen könnten, was bei Nischenprodukten Jahre dauern kann. Zusätzliche Zeit und zusätzliche Schritte machen den Vermögenswert weniger liquide.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Liquidität auf dem Börsenkurs von Vermögenswerten, kein stark ermäßigter Preis, den Sie akzeptieren, um etwas schnell zu verkaufen. Die Star Wars-Kollektion wird nicht flüssiger, nur weil Sie bereit sind, sie für 500 US-Dollar zu verkaufen.

Liquidität beim Investieren

Als Investor, Sie sollten sich die Liquidität jedes Unternehmens ansehen, in das Sie investieren möchten. Ein Unternehmen mit wenigen liquiden Mitteln ist nicht in der Lage, seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen. vor allem während einer Krise. Ein Unternehmen mit gesunder Liquidität verfügt über genügend Barmittel (oder Vermögenswerte, die sich leicht in Barmittel umwandeln lassen), um sich über Wasser zu halten.

Das gesagt, Es gibt eine Obergrenze für eine gesunde Liquidität. Wenn ein Unternehmen hat zu viel Bar auf die Hand, es investiert nicht so effizient in umsatzgenerierende Produkte wie es könnte.

Bilanzielle Liquidität und Liquiditätsrisiko

Die bilanzielle Liquidität ist ein Maß dafür, wie leicht ein Unternehmen seinen finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann. Grundsätzlich, Bilanzierungsliquidität beantwortet die Frage, „Kann dieses Unternehmen seine Schulden bei Fälligkeit bezahlen?“

Liquiditätsrisiken treten auf, wenn ein Unternehmen seine kurzfristigen Schulden nicht begleichen kann. Dies bedeutet, dass es nicht über genügend Vermögenswerte verfügt, um es in Bargeld umzuwandeln, um seine Verpflichtungen zu begleichen. Es muss seine Vermögenswerte verkaufen, mehr Einnahmen erzielen, oder einen anderen Weg finden, um Bargeld zu beschaffen und seine Schulden zu begleichen.

Die Finanzkrise von 2008 ist ein Beispiel für ein ernsthaftes Liquiditätsrisiko. Investmentbanken standen kurz vor dem Aus, weil sie nicht genug Bargeld hatten, um ihre kurzfristigen Schulden zu begleichen. Wurde das Liquiditätsrisiko ungeprüft gelassen, das Problem wäre auf kleine Geschäftsbanken heruntergekommen. Die US-Regierung musste dem Bankensektor Bargeld zuführen, damit diese ihren Verpflichtungen nachkommen konnten.

Als Investor, stellen Sie sicher, dass Sie über genügend Liquidität verfügen, um Ihre Verpflichtungen zu erfüllen, bevor Sie in langfristige Vermögenswerte investieren, Andernfalls könnten Sie am Ende einen hohen Preis zahlen, um diese Vermögenswerte in Bargeld umzuwandeln.

Liquidität verschiedener Vermögenswerte

Bargeld ist der liquideste Vermögenswert, da Sie es nicht umwandeln müssen, um es auszugeben. Sie können damit sofort Spesen bezahlen, und es behält immer seinen Wert.

Vermögenswerte wie Aktien und Anleihen sind im Allgemeinen liquide, da sie innerhalb von Tagen verkauft werden können. Begehrte Aktien verkaufen sich oft innerhalb von Minuten, Sie sind also ziemlich flüssig. Weniger begehrte Aktien sind noch liquide, weil man sie schnell verkaufen kann, aber weniger liquide als ein trendiges Unternehmen. Es kann mehrere Tage dauern, bis ein Käufer für die Aktien eines obskuren, rezeptfreies Unternehmen.

Anlagevermögen wie Grundstücke, Fahrzeuge, Immobilie, oder Gebäude gelten als am wenigsten liquide (oder am wenigsten) illiquide ) Vermögenswerte aufgrund der langen Zeit, die benötigt wird, um sie in Bargeld umzuwandeln. Es kann Jahre dauern, bis eine Gewerbeimmobilie einen Käufer findet, und ein weiteres Jahr, um einen Verkauf zu verhandeln.

Alles andere fällt in diese beiden Kategorien. Die Liquidität von privaten und gewerblichen Immobilien hängt davon ab, wie schnell Sie diese verkaufen können. Allgemeine Bürotische und Computer sind ziemlich flüssig, Aber hochgradig maßgeschneiderte Maschinen sind illiquide, weil es nicht viele Käufer gibt.

Vermögenswerte können weniger liquide sein, wenn Ihnen Kosten für den Zugriff entstehen. Beispielsweise, ein Einzahlungsschein ist nur Bargeld auf einem hochverzinslichen Sparkonto, aber es ist mit einer Strafe für den vorzeitigen Rückzug verbunden. Auch wenn Sie es jederzeit widerrufen können, die Gebühr dafür macht es weniger liquide.

Stellen Sie sicher, dass Sie die Liquidität eines Vermögenswerts verstehen, bevor Sie investieren. Bestimmen Sie, wie lange es dauern würde, den Vermögenswert zu verkaufen, wenn Sie Bargeld beschaffen müssten. Wir empfehlen jedem, einen Barnotfonds einzurichten, damit Sie immer zumindest teilweise liquide sind. Dies ist eine wichtige Möglichkeit, sich vor unvorhersehbaren Problemen zu schützen.

Liquiditätskennzahlen

Anleger verwenden mehrere Kennzahlen, um die Liquidität eines Unternehmens zu bewerten und sein Liquiditätsrisiko zu bestimmen. Diese Tools vergleichen die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Unternehmens, um ihre Fähigkeit zu bestimmen, ihren finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.

Diese Kennzahlen basieren auf dem Umlaufvermögen und den kurzfristigen Schulden eines Unternehmens. "Strom, " in diesem Fall, bezieht sich auf ein Jahr. Umlaufvermögen sind Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres in Zahlungsmittel umgewandelt werden können. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten, die innerhalb eines Jahres zu begleichen sind.

Stromverhältnis

Die aktuelle Kennzahl vergleicht das gesamte Umlaufvermögen eines Unternehmens mit seinen kurzfristigen Schulden. Das Umlaufvermögen umfasst Barmittel (die bereits liquide sind), Wertpapiere, die auf dem Markt verkauft werden können, Forderungen (sofern innerhalb eines Jahres einbringbar), Vorausbezahlte Ausgaben, und Inventar.

Formel: Kurzfristiges Verhältnis =Kurzfristiges Vermögen / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Schnelles Verhältnis

Die schnelle Übersetzung ähnelt der aktuellen Übersetzung, außer dass es keine Inventar- oder Rechnungsabgrenzungsposten als Umlaufvermögen enthält, da sie schwerer in Bargeld umgewandelt werden können. Dieses Verhältnis ist besser für Unternehmen, die nicht viel Lagerbestand haben oder ihre Lagerbestandszuverlässigkeit nicht innerhalb eines Jahres verkaufen können.

Formel: Quick Ratio =(kurzfristige Vermögenswerte - Inventar) / kurzfristige Verbindlichkeiten

Cash-Quote

Die Cash Ratio ist eine konservative Formel, die nur vergleicht Barmittel und leicht wandelbare Kapitalanlagen mit kurzfristigen Verbindlichkeiten. Diese Kennzahl misst, wie gut ein Unternehmen seine Verbindlichkeiten nur mit Bargeld begleichen kann.

Formel: Cash Ratio =(Barmittel + marktgängige Wertpapiere) / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Die Quintessenz

Bedeutet dies, dass Sie Ihr gesamtes Vermögen in bar halten sollten, um Ihre Liquidität zu maximieren? Absolut nicht!

Als Verbraucher, Sie müssen nur liquide genug sein, um Ihre kurzfristigen Ausgaben zu decken. Das ist, Sie brauchen genügend liquide Mittel (wie einen Notgeldfonds), um Ihnen genügend Zeit zu verschaffen, um Ihre nicht liquiden Mittel zum Marktpreis zu verkaufen (falls es dazu kam).

Jedoch, Wenn Sie mehr von Ihrem Vermögen in bar halten, benötigen Sie für Ihre kurzfristigen Ausgaben, Sie werden es versäumen, das Verdienstpotenzial dieses Geldes zu maximieren. Jeden Cent du nicht benötigen, da Bargeld verwendet werden sollte, um zu investieren, damit Ihr Notgroschen wächst.

Das gleiche Konzept gilt für Unternehmen. Manager, Gläubiger, und Investoren wollen, dass Unternehmen über genügend Liquidität verfügen, um ihre kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen zu decken. Aber nicht zu viel! Zu viel Bargeld bedeutet, dass das Unternehmen nicht in umsatzgenerierendere Aktivitäten investiert.

In einem Sinn, Liquidität ist ein Maß für die Sicherheit. Es sagt Ihnen, wie gut Sie oder ein Unternehmen mit einem finanziellen Problem umgehen können. Egal, ob Sie Ihre eigenen Finanzen planen oder eine potenzielle Investitionsmöglichkeit prüfen, Es ist immer wichtig, die Liquidität zu verstehen.