Was ist der Dodd-Frank-Act?

Das Dodd-Frank-Gesetz, oder der Wall Street Reform and Consumer Protection Act von 2010, wurde während der Obama-Regierung als Reaktion auf die Finanzkrise von 2008 in Kraft gesetzt. Benannt wurde es nach seinen Sponsoren, US-Senator Christopher Dodd und US-Repräsentant Barney Frank. Das Dodd-Frank-Gesetz zielte darauf ab, wesentliche Änderungen der Finanzregulierung vorzunehmen und neue Regierungsbehörden zu schaffen, die mit der Umsetzung der verschiedenen Klauseln des Gesetzes beauftragt sind. Das Gesetz betraf alle BundesaufsichtsbehördenFederal Reserve (The Fed) Die Federal Reserve ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten und die Finanzbehörde hinter der weltweit größten freien Marktwirtschaft. und fast alle Teile der Finanzdienstleistungsbranche.

Bestimmungen des Dodd-Frank Act

Aufgrund der wahrgenommenen geringen Regulierung und der hohen Abhängigkeit von Großbanken, Der Dodd-Frank Act zielte darauf ab, strengere Regeln in der Bankenregulierung einzuführen, um ein erneutes Auftreten der Finanzkrise von 2008 zu vermeiden. Um das zu erreichen, Das Gesetz richtete den Financial Stability Oversight Council (FSOC) ein, um sich mit Fragen zu befassen, die die Finanzindustrie betreffen. Der Rat wurde neben dem Office of Financial Research nach Titel I des Gesetzes geschaffen. Die beiden Agenturen arbeiten eng zusammen, um systemische Risiken zu überwachen und die Wirtschaftslage zu untersuchen.

Das FSOC besteht aus zehn stimmberechtigten Mitgliedern, neun davon sind Bundesaufsichtsbehörden. Das verbleibende stimmberechtigte Mitglied ist der Schatzmeister, der auch als Vorsitzender des Rates fungiert. Dem Rat gehören auch fünf nicht stimmberechtigte Mitglieder an. Sie kann Instituten, die als „too big to fail“ gelten und voraussichtlich ein Systemrisiko darstellen, strengere Vorschriften auferlegen. Industrie, Finanzinstitut oder eine ganze Volkswirtschaft. Es ist das Risiko eines schwerwiegenden Versagens eines Finanzsystems, wobei es zu einer Krise kommt, wenn Kapitalgeber das Vertrauen in die Kapitalnutzer verlieren. Es ist verantwortlich für die Förderung der Marktdisziplin, Identifizierung von Bedrohungen für die Finanzstabilität der USA, und das Management aufkommender Risiken, die das Finanzsystem bedrohen.

Das Office of Financial Research (OFR) arbeitet mit dem FSOC zusammen, indem es die erforderlichen Daten über die Geschäftstätigkeit der Finanzdienstleistungsbranche bereitstellt. Das OFR ist berechtigt, zur Erfüllung seiner Aufgaben Daten von jeder Institution der Branche einzuholen. Es gibt auch Richtlinien zur Standardisierung der Datenberichterstattung von Unternehmen. Der Leiter von OFR ist ein vom Präsidenten ernannter vorbehaltlich der Zustimmung des US-Senats.

Das Dodd-Frank-Gesetz hat auch das Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) eingerichtet, um Verbraucher vor großen unregulierten Finanzinstituten zu schützen. Das Gesetz konsolidierte auch die Funktionen anderer Behörden, darunter das Amt für Wohnen und Stadtentwicklung, die Bundeshandelskommission, und die National Credit Union Administration. Die CFPB hat die Aufgabe, riskante Geschäftspraktiken zu verhindern, die den Verbrauchern schaden könnten. Die CFPB verlangt von Kreditgebern, Verbrauchern Informationen in einer leicht lesbaren und konzeptionellen Weise offenzulegen.

Eine weitere wichtige Bestimmung im Dodd-Frank Act ist die Volcker-Regel, die Banken verbietet, spekulative Anlagen mit hohem Risiko zu tätigen Spekulation Spekulation ist der Kauf eines Vermögenswerts oder Finanzinstruments mit der Hoffnung, dass der Preis des Vermögenswerts oder Finanzinstruments in Zukunft steigen wird. Dies kann ihre Kunden benachteiligen. Die Regel ist nach dem ehemaligen Vorsitzenden der Federal Reserve benannt, Paul Volcker, der sie als Reaktion auf die Finanzkrise initiiert hat. Nach der Volcker-Regel gilt:Banken sind verpflichtet, interne Compliance-Mechanismen einzurichten, die der Aufsicht durch Aufsichtsbehörden unterliegen.

Die Regel schränkt ein, dass Banken mehr als 3% der gesamten Eigentumsanteile an einem Private-Equity-Fonds oder Hedge-Fonds besitzen, da sie als zu riskant gelten. Zu den Institutionen, die mit der Umsetzung der Volcker-Regel beauftragt sind, gehören das Office of Comptroller of the Currency, der Gouverneursrat des Federal Reserve Systems, die US-Börsenaufsichtsbehörde, und der Federal Deposit Insurance Corporation.

Der Dodd-Frank Act führte auch neue Maßnahmen zur Regulierung riskanter Derivate wie Credit Default Swaps (CDS) ein. Der Käufer eines CDS leistet bis zum Fälligkeitsdatum des Kredits periodische Zahlungen an den Verkäufer. In der Vereinbarung, der Verkäufer verpflichtet sich, wenn der Schuldner ausfällt, der Verkäufer zahlt dem Käufer alle Prämien und Zinsen. Die CDS wurden vor der Finanzkrise außerbörslich gehandelt, und sie wurden weithin dafür verantwortlich gemacht, zur Krise beizutragen. Das Gesetz schuf zentralisierte Börsenmärkte für den Handel mit Swaps, um die Möglichkeit eines Zahlungsausfalls unter Händlern zu verringern. Es erforderte auch eine stärkere Offenlegung des Swap-Handels für die Öffentlichkeit, um die Risiken zu verringern, die für die Öffentlichkeit von ihm ausgingen.

Das Gesetz wurde dafür kritisiert, dass es die Rolle der Regierungspolitik bei der Auslösung der Finanzkrise nicht berücksichtigt. Es war vor allem der politische Druck auf die Banken, der zu einer Fülle von riskanten Subprime-Hypotheken führte – was zur Schaffung von Credit Default Swaps führte, um die massive Menge an risikoreichen Hypotheken zu bewältigen.

Das Financial Choice Act

Das Financial Choice Act wurde im Juni 2017 eingeführt, mit dem Ziel, Änderungen am Dodd-Frank Act vorzunehmen, die in der Finanzdienstleistungsbranche sehr unbeliebt war und auch von vielen Privatanlegern nicht gemocht wurde, viele von ihnen fühlen sich durch Dodd-Frank in ihrer Investitionstätigkeit zu stark eingeschränkt. Der Gesetzentwurf wurde dem Kongress nach einer von Präsident Donald Trump im Februar 2017 unterzeichneten Durchführungsverordnung vorgelegt. die Regulierungsbehörden anweisen, den Dodd-Frank Act zu überprüfen und einen Bericht über mögliche Reformen vorzulegen.

Eine der vorgeschlagenen Änderungen des Dodd-Frank-Gesetzes besteht darin, die Befugnisse des Consumer Financial Protection Bureau und der Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC) der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission, oder SEC, ist eine unabhängige Behörde der US-Bundesregierung, die für die Umsetzung von Bundeswertpapiergesetzen und den Vorschlag von Wertpapiervorschriften verantwortlich ist. Sie ist auch für die Aufrechterhaltung der Wertpapierbranche sowie der Aktien- und Optionsbörsen zuständig. Das Gesetz gibt dem Präsidenten der Vereinigten Staaten auch die Befugnis, die Direktoren der CFPB und der Federal Housing Finance Agency (FHFA), die mit der Überwachung des Hypothekenmarktes beauftragt sind, abzusetzen.

Auswirkungen des Dodd-Frank-Gesetzes

Der Dodd-Frank Act wurde mit dem Ziel erlassen, ein erneutes Auftreten der Finanzkrise zu verhindern, die das Finanzsystem der Vereinigten Staaten beinahe lahmgelegt hätte. Befürworter des Gesetzes argumentieren, dass das Gesetz bemerkenswerte Fortschritte bei der Regulierung von Finanzinstituten gemacht hat. einschließlich derer, die als „too big to fail“ angesehen wurden. Die Schaffung neuer Aufsichtsbehörden wie der CFPB und dem FSOC hat es ermöglicht, die Geschäfte der Banken genauer zu überwachen und die Verbraucher zu schützen.

Jedoch, die Kritiker des Gesetzes beharren darauf, dass es die Wettbewerbsfähigkeit der US-Finanzunternehmen gegenüber ausländischen Unternehmen behindert. Eigentlich, eine der unbeabsichtigten Folgen von Dodd-Frank waren viele US-Investoren, unzufrieden mit überregulierten US-Maklerfirmen, zum Handel über ausländische Firmen getrieben.

Kritiker von Dodd-Frank argumentieren weiter, dass die Regulierungsmaßnahmen insbesondere kleine Finanzinstitute überlasten, die nicht zur Krise beigetragen haben. Kritiker behaupten auch, dass die niedrigen Zinsen infolge der Finanzkrise die Rentabilität kleiner Banken beeinträchtigt haben, machen es ihnen fast unmöglich, ihren Betrieb aufrechtzuerhalten.

Ob der Dodd-Frank Act eine gute Regulierungsgesetzgebung war oder eine der schwersten staatlichen Kontrollen in der Geschichte war und nur dazu diente, die US-Wirtschaft zu schwächen, bleibt umstritten.

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