Warum Banken Ihr Geld nicht brauchen, um Kredite zu vergeben

Traditionelle einführende Wirtschaftslehrbücher behandeln Banken im Allgemeinen als Finanzintermediäre, deren Aufgabe es ist, Kreditnehmer mit Sparern zu verbinden, Erleichterung ihrer Interaktionen, indem sie als glaubwürdige Zwischenhändler fungieren.

Personen, die ein Einkommen erzielen, das über ihrem unmittelbaren Konsumbedarf liegt, können ihr ungenutztes Einkommen bei einer renommierten Bank hinterlegen, so entsteht ein geldreservoir. Die Bank kann dann auf diejenigen aus diesen Fonds zurückgreifen, um Kredite an diejenigen zu vergeben, deren Einkommen unter ihrem unmittelbaren Konsumbedarf liegt. Lesen Sie weiter, wie Banken Ihre Einlagen wirklich für die Kreditvergabe verwenden und inwieweit sie Ihr Geld dafür benötigen.

Die zentralen Thesen

• Banken gelten als Finanzintermediäre, die Sparer und Kreditnehmer verbinden.
• Jedoch, Banken verlassen sich tatsächlich auf ein Teilreserve-Bankensystem, bei dem Banken mehr Kredite vergeben können, als tatsächlich Einlagen vorhanden sind.
• Dies führt zu einem Geldmultiplikatoreffekt. Wenn, zum Beispiel, der Betrag der von einer Bank gehaltenen Reserven beträgt 10 %, dann können Kredite das Geld bis zu 10x vervielfachen.

Wie es funktioniert

Nach obiger Darstellung ist Die Kreditvergabekapazität einer Bank ist durch die Höhe der Einlagen ihrer Kunden begrenzt. Um mehr zu verleihen, eine Bank muss neue Einlagen sichern, indem sie mehr Kunden anzieht. Ohne Einlagen, es gäbe keine Kredite, oder mit anderen Worten, Einlagen schaffen Kredite.

Natürlich, Diese Geschichte der Bankkreditvergabe wird normalerweise durch die Money-Multiplikator-Theorie ergänzt, die mit dem sogenannten Fractional Reserve Banking übereinstimmt.

In einem Teilreservesystem, nur ein Bruchteil der Einlagen einer Bank muss in bar oder auf dem Einlagenkonto einer Geschäftsbank bei der Zentralbank gehalten werden. Die Höhe dieses Anteils wird durch die Mindestreservepflicht vorgegeben, deren Kehrwert das Vielfache der Reserven angibt, die Banken verleihen können. Wenn die Mindestreservepflicht 10 % beträgt (d. h. 0.1) dann ist der Multiplikator 10, Das bedeutet, dass Banken zehnmal mehr Kredite vergeben können als ihre Reserven.

Die Fähigkeit der Bankkreditvergabe wird nicht vollständig durch die Fähigkeit der Banken eingeschränkt, neue Einlagen anzuziehen, sondern durch die geldpolitischen Entscheidungen der Zentralbank, ob die Reserven erhöht werden sollen oder nicht. Jedoch, in Anbetracht eines bestimmten geldpolitischen Regimes und vorbehaltlich einer Erhöhung der Reserven, Die einzige Möglichkeit, wie Geschäftsbanken ihre Kreditvergabekapazität erhöhen können, besteht darin, neue Einlagen zu sichern. Wieder, Einlagen schaffen Kredite, und folglich, Banken brauchen Ihr Geld, um neue Kredite zu vergeben.

Im März 2020, der Gouverneursrat des Federal Reserve Systems hat die Mindestreservesätze auf 0 % gesenkt, sie für alle Verwahrstellen effektiv zu beseitigen.

Banken in der realen Welt

In der modernen Wirtschaft von heute ist das meiste Geld in Form von Einlagen, sondern nicht von einer Gruppe von Sparern geschaffen, die der Bank ihr Geld anvertrauen, Einlagen entstehen tatsächlich, wenn Banken Kredite gewähren (d. h. neue Kredite anlegen). Wie Joseph Schumpeter einmal schrieb:„Viel realistischer ist es zu sagen, dass die Banken ‚Kredite schaffen, ' das ist, dass sie bei ihrer Kreditvergabe Einlagen schaffen, als zu sagen, dass sie die ihnen anvertrauten Einlagen verleihen.“

Wenn eine Bank einen Kredit vergibt, es gibt zwei entsprechende Buchungen, die in seiner Bilanz vorgenommen werden, eine auf der Aktivseite und eine auf der Passivseite. Das Darlehen gilt als Vermögenswert der Bank und wird gleichzeitig durch eine neu geschaffene Einlage ausgeglichen, Dies ist eine Verbindlichkeit der Bank gegenüber dem Einlegerhalter. Entgegen der oben beschriebenen Geschichte, Kredite schaffen tatsächlich Einlagen.

Jetzt, Dies mag ein wenig schockierend erscheinen, da wenn Kredite Einlagen schaffen, Privatbanken sind Geldschöpfer. Aber du fragst vielleicht, "Ist die Geldschöpfung nicht das alleinige Recht und die alleinige Verantwortung der Zentralbanken?" Brunnen, wenn Sie der Meinung sind, dass die Mindestreservepflicht eine verbindliche Einschränkung der Kreditvergabefähigkeit der Banken darstellt, dann ja, Banken können in gewisser Weise kein Geld schaffen, ohne dass die Zentralbank entweder die Mindestreservepflicht lockert oder die Anzahl der Reserven im Bankensystem erhöht.

Die Wahrheit, jedoch, ist, dass die Mindestreservepflicht die Fähigkeit der Banken, Kredite zu vergeben und folglich Geld zu schöpfen, nicht verbindlich einschränkt. Die Realität ist, dass Banken erst Kredite vergeben und erst später nach den erforderlichen Reserven suchen.

Teilreservebanking ist effektiv, kann aber auch scheitern. Während eines "Bankruns" "Einleger fordern auf einmal ihr Geld, die den Bestand der Reserven übersteigt, zu einem möglichen Bankausfall führen.

Was die Kreditvergabefähigkeit der Banken wirklich beeinflusst

Wenn also die Kreditvergabe der Banken nicht durch die Mindestreservepflicht eingeschränkt ist, sind die Banken dann überhaupt irgendwelchen Beschränkungen ausgesetzt? Auf diese Frage gibt es zwei Arten von Antworten, aber sie sind verwandt. Die erste Antwort lautet, dass Banken durch Rentabilitätsüberlegungen begrenzt sind; das ist, bei einer gewissen Kreditnachfrage, Banken stützen ihre Kreditentscheidungen auf ihre Wahrnehmung des Risiko-Rendite-Verhältnisses, keine Reservepflicht.

Die Erwähnung des Risikos bringt uns zum zweiten, wenn auch verwandt, Antwort auf unsere Frage. In einem Kontext, in dem Einlagenkonten durch den Bund versichert sind, Banken könnten es als verlockend empfinden, bei ihren Kreditgeschäften unangemessene Risiken einzugehen. Da der Staat Einlagenkonten versichert, Es liegt im besten Interesse der Regierung, die übermäßige Risikobereitschaft der Banken zu dämpfen. Aus diesem Grund, Es wurden regulatorische Kapitalanforderungen eingeführt, um sicherzustellen, dass die Banken ein bestimmtes Verhältnis von Eigenkapital zu bestehenden Vermögenswerten beibehalten.

Wenn die Kreditvergabe der Banken durch irgendetwas eingeschränkt wird, es ist der Kapitalbedarf, keine Reservepflicht. Jedoch, da die Eigenkapitalanforderungen als Kennzahl angegeben werden, deren Nenner aus den risikogewichteten Aktiva (RWA) besteht, sie hängen davon ab, wie das Risiko gemessen wird, die wiederum vom subjektiven menschlichen Urteil abhängt.

Subjektives Urteilsvermögen in Verbindung mit immer größer werdender Profitgier kann dazu führen, dass manche Banken das Risiko ihrer Vermögenswerte unterschätzen. Daher, auch bei regulatorischen Kapitalanforderungen, die Beschränkung der Kreditvergabefähigkeit der Banken bleibt ein beträchtliches Maß an Flexibilität.

Die Quintessenz

Rentabilitätserwartungen, dann, nach wie vor eine der Haupteinschränkungen für die Fähigkeit der Banken, oder besser, Bereitschaft, verleihen. Und aus diesem Grund tun Banken dies zwar nicht brauchen dein Geld, tun sie wollen dein Geld. Wie oben beschrieben, Banken verleihen zuerst Kredite und suchen später nach Reserven, aber sie tun suchen Sie nach den Reserven.

Neukunden zu gewinnen ist eine Möglichkeit, wenn nicht der billigste Weg, um diese Reserven zu sichern. In der Tat, der derzeit angestrebte Fed-Funds-Satz – der Zinssatz, zu dem Banken voneinander Kredite aufnehmen – beträgt zum 16. Juni 0 % bis 0,25 %. 2021, deutlich über dem Zinssatz von 0,01 %, den die Bank of America auf einem Standardsparkonto zahlt. Die Banken brauchen Ihr Geld nicht; Es ist für sie einfach billiger, sich bei Ihnen zu leihen, als bei anderen Banken.