Überschussreserven

Was sind Überschussreserven?

Überschussreserven sind Kapitalreserven, die von einer Bank oder einem Finanzinstitut gehalten werden, die über das von den Aufsichtsbehörden geforderte Maß hinausgehen. Gläubiger, oder interne Kontrollen. Für Geschäftsbanken, Überschussreserven werden mit den von den Zentralbanken festgelegten Standardreserven bemessen. Diese erforderlichen Mindestreservesätze legen die Mindestliquidität (z. B. Bargeld) fest, die bei einer Bank in Reserve gehalten werden muss; mehr gilt als Überschuss.

Überschussreserven können auch als Sekundärreserven bezeichnet werden.

Die zentralen Thesen

• Überschussreserven sind Gelder, die eine Bank über das gesetzlich vorgeschriebene Maß hinaus zurückhält.
• Ab 2008, Die Federal Reserve zahlt den Banken einen Zinssatz für diese Überschussreserven.
• Der Zinssatz für Überschussreserven wird jetzt in Abstimmung mit dem Leitzins verwendet, um ein Verhalten der Banken zu fördern, das die Ziele der Federal Reserve unterstützt.

Verständnis von Überschussreserven

Überschussreserven sind eine Art Sicherheitspuffer. Finanzunternehmen, die Überschussreserven halten, haben ein zusätzliches Maß an Sicherheit im Falle eines plötzlichen Kreditausfalls oder erheblicher Bargeldabhebungen durch Kunden. Dieser Puffer erhöht die Sicherheit des Bankensystems, gerade in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit. Die Erhöhung der Überschussreserven kann auch die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens verbessern, wie von Ratingagenturen wie Standard &Poor's gemessen.

Die Federal Reserve hat viele Instrumente in ihrem Toolkit zur geldpolitischen Normalisierung. Neben der Festlegung des Fed Funds-Satzes, es hat jetzt die Möglichkeit, den Zinssatz, den die Banken zahlen müssen, zu ändern (Zinsen auf Reserven, oder IOR) und Überschussreserven (Zinsen auf Überschussreserven, oder IÖR).

Regeländerung erhöht überschüssige Reserven

Vor dem 1. Oktober 2008, den Banken wurde kein Zinssatz für die Reserven gezahlt. Der Financial Services Regulatory Relief Act von 2006 ermächtigte die Federal Reserve zum ersten Mal, Banken einen Zinssatz zu zahlen. Die Regel sollte am 1. Oktober in Kraft treten. 2011. Allerdings die Große Rezession brachte die Entscheidung mit dem Notstandsgesetz zur Wirtschaftsstabilisierung von 2008 voran. Plötzlich und zum ersten Mal in der Geschichte Banken hatten einen Anreiz, Überschussreserven bei der Federal Reserve zu halten.

Die Überschussreserven erreichten im August 2014 aufgrund des quantitativen Lockerungsprogramms einen Rekordwert von 2,7 Billionen US-Dollar. Zwischen Januar 2019 und Februar 2020, Die Überschussreserven lagen zwischen 1,3 und 1,6 Billionen US-Dollar. Nach dem 11. März 2020, die Überschussreserven schossen bis zum 20. Mai in die Höhe und erreichten 3,2 Billionen US-Dollar. 2020, im Zuge der COVID-bedingten Finanzkrise 2020.

Die Einnahmen aus der quantitativen Lockerung wurden von der Federal Reserve in Form von Reserven an die Banken ausgezahlt. kein Bargeld. Jedoch, die auf diese rücklagen gezahlten zinsen werden in bar ausbezahlt und als zinsertrag für die empfangende bank erfasst. Die Zinsen, die von der Federal Reserve an die Banken ausgezahlt werden, sind Bargeld, das ansonsten an das US-Finanzministerium fließen würde.

Der FRB hat die Mindestreservesätze auf Nettotransaktionskonten auf null Prozent gesenkt, gültig ab 26. März 2020 als Reaktion auf die wirtschaftlichen Folgen der COVID19-Pandemie.

Zinsen auf Überschussreserven und Fed Funds Rate

Historisch, Der Fed Funds Rate ist der Zinssatz, zu dem sich Banken gegenseitig Geld leihen und wird oft als Benchmark für variabel verzinste Kredite verwendet. Sowohl die IOR als auch die IÖR werden von der Federal Reserve festgelegt. insbesondere der Offenmarktausschuss der Federal Reserve (FOMC). Als Ergebnis, Banken hatten einen Anreiz, Überschussreserven zu halten, vor allem, wenn die Marktzinsen unter dem Leitzins lagen. Auf diese Weise, Der Zinssatz für Überschussreserven diente als Ersatz für den Fed Funds-Satz.

Die Federal Reserve allein hat die Macht, diesen Zinssatz zu ändern, die am 17. Dezember auf 0,5% gestiegen ist, 2015, nach fast einem Jahrzehnt niedrigerer Zinssätze. Seit damals, Die Fed hat die Zinsen auf Überschussreserven verwendet, um eine Bandbreite zwischen dem Fed Funds-Satz und dem IÖR zu schaffen, indem sie diese absichtlich darunter festlegte, um ihre Zielsätze auf Kurs zu halten. Zum Beispiel, im Dezember 2018, die Fed hob ihren Zielzins um 25 Basispunkte an, aber nur die IÖR um 20 Basispunkte. Diese Lücke macht Überschussreserven zu einem weiteren politischen Instrument der Fed. Wenn die Wirtschaft zu schnell aufheizt, die Fed kann ihre IÖR erhöhen, um mehr Kapital bei der Fed zu parken, das Wachstum des verfügbaren Kapitals verlangsamt und die Widerstandsfähigkeit des Bankensystems erhöht.

Für jetzt, jedoch, Dieses politische Instrument wurde in einer schwierigen Wirtschaftslage nicht getestet. Der erste Test, der beobachtet und analysiert werden muss, ist jetzt die Krise 2020. und die Verdoppelung der Überschussreserven innerhalb von neun Wochen.