Stiftungsfonds

Was ist ein Stiftungsfonds?

Ein Stiftungsfonds ist ein Anlagefonds, der von einer Stiftung errichtet wird, die konsequente Entnahmen aus dem investierten Kapital vornimmt. Das Kapital oder Geld in Stiftungsfonds wird häufig von Universitäten verwendet, gemeinnützige Organisationen, Kirchen, und Krankenhäuser. Stiftungsfonds werden in der Regel durch Spenden finanziert, die für die Spender abzugsfähig sind und zweckgebunden verwendet werden.

Die zentralen Thesen

• Stiftungsfonds sind Anlageportfolios, bei denen das anfängliche Geld durch Spenden an eine Stiftung bereitgestellt wird.
• Ein Stiftungsfonds hat eine Investition, Rückzug, und Nutzungsrichtlinie, die die Ausführung regelt.
• Einige Stiftungsfonds von Universitäten in den USA haben ein Vermögen von mehr als 30 Milliarden US-Dollar, wobei Hunderte von Millionen in Stipendien ausgezahlt werden.

Stiftungsfonds

Stiftungsfonds verstehen

Finanzielle Stiftungen sind in der Regel strukturiert, so bleibt der investierte Kapitalbetrag erhalten, während Kapitalerträge zur sofortigen Finanzierung zur Verfügung stehen, um den effizienten Betrieb eines gemeinnützigen Unternehmens aufrechtzuerhalten. Die meisten großen Spenden an Stiftungsfonds sind strukturiert, so wird ein Teil des Auftraggebers erst nach einer bestimmten Zeit zur Nutzung freigegeben. Die verzögerte Verwendung der Spenden wirkt sich über einen längeren Zeitraum aus. Jedoch, Die verzögerte Verwendung der Mittel ermutigt die Stiftungsfondsverwaltung auch, die Einnahmen aus dem Fonds zu erhöhen, um sicherzustellen, dass der betriebliche Bedarf gedeckt wird.

Stiftungen können auch mit spezifischen Verwendungszwecken vergeben werden, die vom Spender angegeben werden, die Auszahlungen zusätzlich erschweren. Die meisten großen Stiftungsfonds werden professionell von Anlageverwaltern verwaltet, die klare Anlageziele haben und das Geld in eine Vielzahl von Anlagen investieren.

Richtlinien der Stiftungsfonds

Die meisten Stiftungsfonds haben die folgenden drei Komponenten:die die Investitionen regelt, Abhebungen, und Verwendung der Mittel.

Anlagepolitik

Die Anlagepolitik legt fest, welche Arten von Anlagen ein Manager tätigen darf, und legt fest, wie aggressiv der Manager sein kann, um Renditeziele zu erreichen. Viele Stiftungsfonds haben in ihrer rechtlichen Struktur spezifische Anlagerichtlinien eingebaut, so dass der Geldpool langfristig verwaltet werden muss.

Stiftungsfonds größerer Universitäten können Hunderte, wenn nicht oder Tausende, kleinerer Fonds, die die Gelder in verschiedene Wertpapiere oder Anlageklassen investieren. Die Fonds haben in der Regel langfristige Anlageziele, wie eine bestimmte Rendite oder Rendite. Aufgrund der Anlageziele, die Vermögensallokation (oder Anlagearten innerhalb des Fonds) ist darauf ausgerichtet, die in den Anlagezielen des Fonds festgelegten langfristigen Renditen zu erzielen.

Widerrufsbelehrung

Die Auszahlungsrichtlinie legt den Betrag fest, den die Organisation oder Institution in jeder Periode oder Rate aus dem Fonds entnehmen darf. Die Auszahlungspolitik kann sich an den Bedürfnissen der Organisation und dem Geldbetrag im Fonds orientieren. Jedoch, Die meisten Stiftungen haben eine jährliche Auszahlungsgrenze. Zum Beispiel, eine Zustiftung kann die Entnahmen auf 5 % des Gesamtbetrags des Fonds begrenzen. Der Grund für den normalerweise so geringen Prozentsatz der Austritte liegt darin, dass die meisten Universitätsstiftungen für immer angelegt sind. und deshalb, haben jährliche Ausgabengrenzen.

Nutzungsrichtlinie

Die Verwendungsrichtlinie erläutert die Zwecke, für die die Mittel verwendet werden können, und dient auch dazu, sicherzustellen, dass alle Mittel diesen Zwecken entsprechen und sachgerecht und effektiv verwendet werden. Viele Stiftungen unterstützen die Forschung, Lehren, Öffentlicher Dienst, Stipendien, und Stipendien. Ein Großteil des Geldes in einem Stiftungsfonds wurde bereits für bestimmte Programme bereitgestellt, Sport oder eine bestimmte Studienrichtung. Zum Beispiel, Einige Stiftungen können auf die Verwendung der Mittel für das Ozeanographieprogramm oder die Business School eines Colleges oder einer Universität beschränkt sein.

Arten von Stiftungsfonds

Es gibt verschiedene Arten von Stiftungsfonds, die in der Regel festlegen, wie und wann die Mittel ausgezahlt werden können.

Laufzeitendowment

Befristete Stiftungsfonds haben eine eingebaute Bestimmung, dass entweder ein Teil oder das gesamte Kapital erst verwendet werden darf, nachdem eine vorher festgelegte Zeit verstrichen ist oder bis ein bestimmtes Ereignis eingetreten ist. Die Laufzeit richtet sich nach den Wünschen des Spenders.

Eingeschränkt und uneingeschränkt

Uneingeschränkte Mittel können auf beliebige Weise verwendet werden, die der Empfänger wählt. Beschränkte Zustiftungseinnahmen können Beschränkungen unterliegen, die vom Spender festgelegt werden, um einem bestimmten Zweck zu dienen. Ein gängiges Beispiel ist ein Universitätsstipendium, das auf Studierende beschränkt ist, die eine Karriere in einem bestimmten Bereich anstreben.

Quasi-Stiftung

Quasi-Stiftungsfonds werden vom Vorstand einer Organisation zweckgebunden, anstatt von Spendern oder einer anderen externen Einrichtung eingeschränkt zu werden. Diese Stiftungsgelder sollen zur Erzielung von Erträgen über einen längeren Zeitraum angelegt werden, unbestimmter Zeitraum.

Praxisbeispiel eines Stiftungsfonds

Die Harvard University verfügte mit 40,9 Milliarden US-Dollar zum Geschäftsjahr, das am 30. Juni endete, über die größte Stiftung in den USA. 2019. Allerdings Die Stiftungsgröße von Harvard liegt auf Schülerbasis hinter anderen Bildungseinrichtungen. laut Jahresbericht der Schule.

Ausschüttungen aus der Stiftung stellten 1,9 Milliarden US-Dollar oder 35 % der Gesamteinnahmen für das Schuljahr bereit. und weitere 9 % der Einnahmen stammen aus aktuellen Spenden der Philanthropie. Die Geldspenden an die Stiftung beliefen sich 2019 auf insgesamt 613 Millionen US-Dollar.

Anlageperformance &Allokation

Zum Ende des Geschäftsjahres 2019, die jährliche Rendite des Stiftungsvermögens betrug 6,5%. Es gibt Tausende von spezifischen Fonds innerhalb des gesamten Stiftungsfonds für Harvard. Die Asset Allocation der Fonds verteilte sich auf verschiedene Anlagearten, einschließlich:

• Aktien:26%
• Hedgefonds:33%
• Private-Equity-Investitionen:20%
• Immobilien:8%
• Anleihen:6%

Auszahlungsrate und Einschränkungen

Die jährliche Auszahlungsrate der Stiftung ist in der Regel begrenzt. Die Auszahlungsrate von Harvard lag 2019 bei 5,1 %. die sich auf 1,9 Milliarden US-Dollar beliefen.

Die Verwendung der Mittel innerhalb der Stiftung ist beschränkt. CA, 70 % der jährlichen Ausschüttung sind auf bestimmte Abteilungen beschränkt, Programme, oder andere Zwecke. Mit anderen Worten, die Mittel müssen gemäß den von den Gebern festgelegten Bedingungen ausgegeben werden. Nur 30 % des Fonds können von Harvard für flexible Ausgaben verwendet werden.

Finanzielle Hilfe

Im Jahr 2019, Harvard zahlte 193 Millionen US-Dollar aus der Stiftung an Studenten für Stipendien. Etwa 54 % der Studierenden erhalten bedarfsgerechte Stipendien und Bezahlung, im Durchschnitt, 12 $, 000 pro Jahr, um Harvard zu besuchen. Von den Studenten, die Stipendien erhalten, 20% zahlen nichts, um das Harvard College zu besuchen.

Aus Investitionssicht Der Stiftungsfonds von Harvard hat langfristig durchweg starke Renditen erzielt. obwohl auch laufende Kapitalzuflüsse in Form von Neustiftungen das Gesamtwachstum antreiben.