Was ist die Fundamentalanalyse von Aktien?

Wenn Sie mit Investitionen arbeiten und versuchen, fundierte Entscheidungen zu treffen, Es ist am besten, harte Daten und öffentlich verfügbare Informationen zu verwenden, anstatt sich auf subjektive Gefühle wie Ihren Instinkt zu verlassen. Ihre Emotionen können leicht beeinflusst werden, Aber es ist schwer, mit Zahlen und Fakten zu argumentieren.

Fundamentale Analyse, oder FA, ist eine Methode, die Ihnen helfen kann, Ihre Entscheidungen darüber zu treffen, ob ein Unternehmen eine gute Anlageoption darstellt oder nicht. FA ist nicht nur etwas für Finanzexperten; es kann Ihnen helfen, unabhängige Entscheidungen über Ihr eigenes Anlageportfolio zu treffen. Unter, Wir werden die Grundlagen der Fundamentalanalyse erkunden, wie man diese Methode praktiziert, und entdecken Sie andere Anlagetipps.

Was ist Fundamentalanalyse?

Die Fundamentalanalyse ist eine Möglichkeit, den fairen Marktwert eines Wertpapiers zu bestimmen, indem verschiedene finanzielle und wirtschaftliche Faktoren untersucht werden. Die Wirtschaftslage, Branchenbedingungen, oder die Effektivität der Führungskräfte eines Unternehmens kann die Fundamentalanalyse beeinflussen.

Der Hauptzweck von FA besteht darin, zu entscheiden, ob der aktuelle Kurs eines Wertpapiers über- oder unterbewertet ist. Im Idealfall, Sie werden in der Lage sein, ein Unternehmen zu finden, dessen Wert größer oder größer als sein aktueller Marktwert ist.

Fundamentalanalyse verstehen

Die fundamentale Aktienanalyse hilft potenziellen Anlegern herauszufinden, ob der Wert eines Wertpapiers im Gesamtmarkt sinnvoll ist. FA kann auf Mikro- oder Makroskala durchgeführt werden, um Wertpapiere auszuwählen.

Analysten beginnen in der Regel aus einer breiteren Perspektive, wie die aktuelle Wirtschaftslage, und schärfen dann die Leistung eines einzelnen Unternehmens. Variablen wie Zinssätze, die Wirtschaftslage, und die Bonität des Anleiheemittenten können alle eine Rolle spielen. Grundsätzlich, Alle öffentlichen Daten können verwendet werden, um den Wert eines Wertpapiers zu bewerten – aber wir werden im Folgenden speziell darauf eingehen, welche Arten von Daten und Informationen die Fundamentalanalyse auswertet.

Quantitative Fundamentalanalyse

Wenn Sie beginnen, ein Unternehmen zu untersuchen, um sein Wachstumspotenzial und seine allgemeine Gesundheit zu ermitteln, Es ist wichtig, die Grundlagen des Unternehmens gut zu lesen. Von besonderer Bedeutung ist es, den Jahresabschluss eines Unternehmens zu verstehen. Das nennt man quantitative Fundamentalanalyse da Sie sich auf die harten Zahlen eines Unternehmens konzentrieren.

Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens, Bilanz, und Kapitalflussrechnung sind drei große Indikatoren, die die allgemeine Gesundheit und den Erfolg eines Unternehmens bestimmen.

• Gewinn- und Verlustrechnung: Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt den Gewinn eines Unternehmens nach Abzug der Aufwendungen. Es zeigt auch die Leistung eines Unternehmens innerhalb eines bestimmten Zeitraums.
• Bilanz: Eine Bilanz weist das Betriebsvermögen im Vergleich zu seiner Verbindlichkeit und seinem Eigenkapital aus. Eine Bilanz folgt dieser einfachen Gleichung:Aktiva =Passiva + Eigenkapital. Vermögenswerte können Bargeld sein, Gebäude, Inventar, oder Ausrüstung.
• Kapitalflussrechnung: Die Kapitalflussrechnung zeigt, wo Geld hereinkommt, geht raus, und zu welchem ​​Zweck. In den meisten Fällen, Eine Kapitalflussrechnung konzentriert sich auf die folgenden Aktivitäten:
  • Geld aus Investitionen (CFI): Barmittel, die für Investitionen und den Verkauf anderer Unternehmen oder Vermögenswerte verwendet werden.
  • Operativer Cashflow (OCF): Bargeld aus dem Geschäftsbetrieb.
  • Barmittel aus Finanzierung (CFF): Erhaltene Barmittel aus geliehenen Mitteln.

Qualitative Fundamentalanalyse

Zahlen geben Ihnen nicht immer das vollständige Bild. Das ist wo qualitative Fundamentalanalyse kommt, um zu helfen. Zum Beispiel, Ein Teil Ihrer qualitativen Untersuchung könnte aus dem Jahresbericht eines Unternehmens stammen. In einem Jahresbericht, Die Führungskräfte eines Unternehmens erläutern die Leistung des Unternehmens und nennen eine Strategie für die Zukunft.

Qualitative Informationen können auch aus der Wiedererkennung des Markennamens des Unternehmens stammen, Patente, die Leistung von Führungskräften und Führungskräften, und proprietäre Technologie. Hier sind einige grundlegende Grundlagen, die Sie bei der Durchführung einer qualitativen Analyse beachten sollten:

• Geschäftsmodell: Obwohl dies einfach erscheint, Es ist wichtig zu sehen, wie das Unternehmen sein Geld verdient (auch bekannt als Geschäftsmodell). Verkauft es ein Hauptprodukt oder verzichtet es hauptsächlich auf Gebühren und Franchising?
• Wettbewerbsvorteil :Ein Unternehmen kann mit seinen eigenen Produkten und Dienstleistungen eine Zeit lang gut abschneiden… bis ein anderes Unternehmen hinzukommt und es besser macht. Deshalb ist es für Unternehmen unglaublich wichtig, einen Wettbewerbsvorteil zu zeigen und diesen langfristig halten zu können. Brauchen Sie ein Beispiel? Denken Sie an das Durchhaltevermögen großer Konzerne wie Coca Cola oder Johnson &Johnson.
• Führung: Es gibt einige Experten, die glauben, dass das Management der wichtigste Teil der Entscheidung ist, in ein Unternehmen zu investieren. Und wenn du darüber nachdenkst, es ergibt Sinn. Selbst ein Unternehmen mit einer millionenschweren Idee kann unter dem Einfluss einer inkompetenten Führung sinken. Nachdem das gesagt worden ist, Für Kleinanleger ist es schwer, Manager zu treffen oder sie in einem Interview zu überprüfen. Stattdessen, Sie können die Hauptseite des Unternehmens durchsuchen, um mehr über die Top-Führungskräfte eines Unternehmens zu erfahren. Wenn Sie noch einen Schritt weiter gehen möchten, Sie können sogar die Leistung von Vorstandsmitgliedern und Führungskräften in ihren früheren Unternehmen untersuchen.
• Unternehmensführung: Corporate Governance bezieht sich auf die Richtlinien, die die Beziehungen zwischen Management, Regisseure, und Aktionäre. Verweise auf diese Richtlinien finden Sie in der Unternehmenssatzung. Es ist wichtig, die Regeln und Satzungen zu kennen, die die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens regeln. Wieso den? Weil es wichtig ist, Ihr Geld in ein Unternehmen zu investieren, das ethisch und fair ist. Beachten Sie unbedingt alle Abschnitte, die sich auf die Interessen des Managements und der Aktionäre beziehen. Als potenzieller Aktionär Sie wollen Transparenz und Fairness als Leitprinzipien sehen.

Qualitative Informationen sind abstrakter, aber es ist nicht besser oder schlechter als quantitative Informationen. Eigentlich, qualitative Indikatoren bieten Analysten eine Möglichkeit, die Zahlen in einen Kontext zu setzen und können einen Einblick in die Zukunft des Unternehmens geben. Die meisten Fundamentalanalysten verwenden eine Kombination aus qualitativen und quantitativen Daten, um zu ihren Schlussfolgerungen zu gelangen.

So, Was macht ein Analyst mit den Informationen, nachdem er eine Fundamentalanalyse einer Aktie durchgeführt hat?

• Wenn ein Analyst feststellt, dass der Wert einer Aktie ist mehr als der aktuelle Kurs der Aktie, sie könnten ein „kaufen“ oder „unterbewertetes Rating“ für die Aktie veröffentlichen.
• Wenn ein Analyst feststellt, dass der Wert einer Aktie ist niedriger als der aktuelle Preis, sie könnten ein „Verkaufs-“ oder „Untergewichtungsrating“ für die Aktie veröffentlichen.

Anleger, die den Empfehlungen von Analysten folgen, verwenden sie, um Aktien mit guten Bewertungen zu kaufen, da sie ihrer Meinung nach eine höhere Chance haben, im Laufe der Zeit an Wert zu gewinnen.

Beispiele für Fundamentalanalyse

Es gibt verschiedene Ansätze, die Analysten für die Fundamentalanalyse verwenden, aber sie können in zwei Hauptkategorien eingeteilt werden:Top-Down-Analyse und Bottom-Up-Analyse. Der erste, Top-Down bezieht sich auf einen Ansatz, der eine größere Perspektive auf die Wirtschaft einnimmt. Dieser Blick wird enger, aus der Wirtschaft, an die Branche, zur Industrie, und dann auf ein einzelnes Unternehmen reduziert.

Die Bottom-Up-Analyse beginnt mit einer bestimmten Aktie und zoomt dann heraus, um alle anderen Variablen zu berücksichtigen, die den Marktpreis beeinflussen.

Die Tools, die ein fundamentaler Analyst verwendet, hängen davon ab, welcher Vermögenswert gehandelt wird. Die Werkzeuge, die bei der Fundamentalanalyse verwendet werden können, finden Sie unten.

Fundamentale Analysetools

Fundamentale Analysten verwenden eine Vielzahl von Instrumenten, um den Wert einer Aktie zu messen. Obwohl ein Analyst möglicherweise nicht alle der folgenden Kennzahlen und Berechnungen verwendet, Diese stellen allgemeine Metriken dar, die Sie möglicherweise nützlich finden.

• Eigenkapitalrendite: Um diesen Messwert zu erhalten, den Jahresüberschuss der Gesellschaft durch das Eigenkapital dividieren, Dadurch erhalten Sie die Eigenkapitalrendite. Die Eigenkapitalrendite wird auch als Eigenkapitalrendite eines Unternehmens bezeichnet.
• Dividendenrendite: Dies ist die jährliche Dividende einer Aktie im Vergleich zum Aktienkurs, in Prozent ausgedrückt. Um die Dividendenrendite zu erhalten, Sie müssen die Dividendenzahlungen pro Aktie in einem Jahr durch den Wert einer Aktie teilen.
• Ausschüttungsquote :Diese Kennzahl zeigt, was an Dividenden an die Aktionäre im Verhältnis zum Jahresüberschuss des Unternehmens ausgeschüttet wurde. Es zeigt Ihnen die einbehaltenen Gewinne eines Wertpapiers.
• Preis-Buchungs-Verhältnis (P/B): Auch als Kurs-Eigenkapital-Verhältnis bezeichnet, Dieses Verhältnis vergleicht den Buchwert einer Aktie mit ihrem Marktwert. Um dieses Verhältnis zu erhalten, Sie können den aktuellen Schlusskurs der Aktie durch den Buchwert pro Aktie des letzten Quartals dividieren. Die Definition des Buchwerts ist der Wert eines Vermögenswerts, wie es in den Büchern eines Unternehmens steht.
• Preis-Umsatz-Verhältnis (P/S): Das Kurs-Umsatz-Verhältnis gibt an, wie hoch der Aktienkurs eines Unternehmens im Vergleich zu seinem Umsatz ist. Es wird auch als PSR bezeichnet, Umsatz mehrfach, oder ein Umsatzmultiplikator.
• Erwartetes Gewinnwachstum (PEG): PEG ist eine Schätzung der einjährigen Gewinnwachstumsrate der Aktie.
• Preis-Gewinn-Verhältnis (KGV): Dieses Verhältnis vergleicht den aktuellen Verkaufspreis der Aktie eines Unternehmens mit dem Gewinn pro Aktie.
• Gewinn pro Aktie (EPS): Die Anzahl der Aktien oder der Gewinn können nicht viel über ein isoliertes Unternehmen aussagen. Aber wenn Sie diese Zahlen zusammenzählen, Sie erhalten ein EPS oder einen Gewinn pro Aktie. EPS gibt Ihnen eine Vorstellung davon, wie viel der Gewinn eines Unternehmens jeder Aktie zugeordnet ist

So verbessern Sie Ihr Verständnis der Fundamentalanalyse

Sie möchten ein konkretes Verständnis der Fundamentalanalyse haben? Erwägen Sie, sich ein Hausaufgabenprojekt wie das folgende zu geben, um Ihre Fähigkeiten zu üben.

• Verfolgen Sie zwei Aktien drei Monate lang

Entscheiden Sie sich für eine Aktie, die Ihnen gefällt und eine, die Sie nicht mögen. Stellen Sie sicher, dass Sie die Fundamentaldaten jeder Aktie untersuchen und versuchen Sie, eine Auswahl für jede Aktie gemäß den Informationen zu treffen, die Sie über diese Kennzahlen sammeln. Notieren Sie den Fortschritt jeder einzelnen Aktienauswahl und bewerten Sie die Performance vom Auswahltag bis zur Dreimonatsmarke.

• Verwenden Sie eine Checkliste

Jetzt ist es an der Zeit, Bleistift und Papier herauszuholen, um harte Zahlen zu vergleichen. Diese Verhältnisse und andere wichtige Zahlen umfassen eine Checkliste, die Sie als Spickzettel verwenden können, um eine Aktie oder ein Wertpapier zu bewerten.

• Ermitteln Sie Ihre Benchmarks

Wenn Sie Aktien analysieren, die Sie verfolgen möchten, Verwenden Sie eine andere Aktie derselben Branche als Benchmark. Was ist ein Benchmark? Benchmarks dienen Analysten als Standardmethode, um die von Ihnen bewertete Aktie zu untersuchen.

Aber erinnere dich, Nicht alle Aktienvergleiche sind sinnvoll – Sie müssen ähnliche Unternehmen vergleichen. Ein Vergleich von Google mit einer Schwerindustrieaktie wie Steel Dynamics Inc. wird Ihnen keine nützlichen Informationen liefern. Stellen Sie sicher, dass Sie Kennzahlen und Vergleiche zwischen ähnlichen Unternehmen verwenden, Branchen, oder Sektoren. Zum Beispiel, Der Vergleich von JPMorgan Chase und Bank of America würde möglicherweise nützliche Informationen über die Gesundheit und den Wert jedes Unternehmens für Sie aufdecken.

Vor- und Nachteile der Fundamentalanalyse

FA hilft Ihnen, eine Aktie in einem breiteren Kontext besser zu bewerten. Obwohl diese Methode der Aktienanalyse viele Vorteile bietet, es hat auch ein paar Nachteile zu berücksichtigen. Unter, Wir haben einige wichtige Vor- und Nachteile aufgeführt:

Vorteile der Fundamentalanalyse

• Daten einfach sammeln: FA verwendet viele öffentlich verfügbare Daten, die relativ einfach zu erwerben und zu analysieren ist.
• Bietet einen relevanteren Kontext: Zu wissen, dass Sie Ihr Geld in ein Unternehmen mit einem gesunden finanziellen Hintergrund investieren, ist normalerweise eine gute Idee.
• Gibt Ihnen Sicherheit: Obwohl ein Unternehmen mit guten Leistungen und starken geschäftlichen Grundlagen keinen Erfolg garantiert, es kann Ihnen dennoch helfen, langfristig eine fundierte Investitionsentscheidung zu treffen.

Nachteile der Fundamentalanalyse

• Zeitaufwendig: Jedes Unternehmen muss unabhängig analysiert und untersucht werden. Je nachdem, welche Daten Sie sammeln und welche Zahlen Sie verarbeiten, Dies kann eine erhebliche Investition Ihrer Zeit und Ihres Aufwands sein.
• Eindeutige Datensätze erforderlich :Da die Fundamentalanalyse öffentliche Informationen beinhaltet, Es ist ziemlich schwierig, einzigartige Datensätze zu finden, die nur eine begrenzte Veröffentlichung haben, um sich einen Vorteil zu verschaffen.
• Kurzfristige „Blindheit“: Die kurzfristige Volatilität kann durch vergangene Jahresabschlüsse nicht vorhergesagt werden.

Fundamentale Analyse vs. Technische Analyse

Wenn Sie mit der Untersuchung der Fundamentalanalyse beginnen, Sie werden wahrscheinlich eine andere Analysemethode in Ihren Suchergebnissen sehen:die technische Analyse. Die technische Analyse basiert nur auf dem Kurs einer Aktie oder auf ihren Volumendaten. Statt die Zukunft vorherzusagen, technische Analyse, oder TA, versucht, Preismuster zu erkennen.

Technische Analysten verwenden Chartmuster, Tendenzen, Preis, und Volumenverhalten, um Aktien mit der größten Chance auf Wertzuwachs zu identifizieren. Es berücksichtigt weder die Gesundheit des Unternehmens noch die allgemeine Wirtschaft.

Der Hauptunterschied zwischen fundamentaler und technischer Analyse besteht darin, dass fundamentale Analysten den Unterschied zwischen dem inneren Wert einer Aktie und ihrem aktuellen Marktpreis herausfinden möchten. Die technische Analyse konzentriert sich auf Price Action, was auf das Angebots- und Nachfragemuster einer Aktie hinweist. Dies ist zwar nicht immer der Fall, FA wird oft für langfristige Investitionen verwendet, und TA wird typischerweise für kurzfristige Investitionen verwendet.

Die Debatte über fundamentale und technische Analyse ist im Gange. Die Fundamentalanalyse kann hilfreicher sein, um langfristige Investitionen herauszufinden, während die technische Analyse besser für den kurzfristigen Handel und das Timing des Marktes geeignet ist. Mit beiden können Sie Investitionen kurz- und langfristig planen.

Top-Research-Tools für die Fundamentalanalyse

• Finviz: Finviz ermöglicht es Ihnen, Aktien basierend auf von Ihnen festgelegten fundamentalen Parametern zu überprüfen. Sie können die kostenlose Version verwenden, um auf grundlegende Informationen zuzugreifen oder auf das Abonnementmodell für einen umfassenderen Zugriff upgraden.
• TD Ameritrade :TD Ameritrade ist ein sehr beliebter Online-Broker mit einem großen Bereich, der der Aktienrecherche gewidmet ist. Sie können den Aktien-Screener der Website verwenden, um Aktien basierend auf den von Ihnen gewählten fundamentalen Benchmarks zu filtern. Sie können auch andere Arten von Recherchen durchgehen, wie zum Beispiel Newsletter von großen Nachrichtenseiten.
• Yahoo Finanzen: Yahoo ist eine der ältesten Websites, die Aktiendaten von Anlegern anzeigt. Sie können die Suchleiste verwenden, um verschiedene Datensätze zu durchsuchen. Erkunden Sie die historischen Daten eines Unternehmens, Finanzbericht, und Statistik.

Grundlegende Anlagetipps

Jeder Anleger hat seine eigene Strategie, um in Aktien zu investieren. Die Fundamentalanalyse kann eine großartige Methode sein, aber es kommt auf persönliche Vorlieben und Ihre finanziellen Ziele an.

Zum Beispiel, Wenn Sie an stetigem Wachstum interessiert sind, Dann würden Sie wahrscheinlich nach einem Unternehmen suchen, das eine solide langfristige Investition tätigt. So, Sie würden sich auf die Grundlagen konzentrieren, um zu beurteilen, in welches Unternehmen Sie investieren möchten. basierend darauf, wie das Geschäft über einen längeren Zeitraum voraussichtlich wachsen wird.

Für Value-Investoren, Der Fokus liegt darauf, eine Aktie zu identifizieren, die einen guten Kauf macht. Im Gegenzug, Sie würden Tools wie Dividendenrenditen und niedrige KGVs verwenden, die starke Fundamentaldaten in einem Markt zeigen, der sie unterbewertet.

Wenn Sie zum ersten Mal mit der Fundamentalanalyse beginnen, Konzentrieren Sie sich am Anfang auf die Grundlagen. Es ist sehr leicht, überwältigt zu werden, wenn man sich einer wahren Flutwelle von Verhältnissen gegenübersieht. Zahlen, und Zahlen. Stattdessen, Konzentrieren Sie sich auf einfachere Zahlen wie Gewinne und Gewinne oder Einnahmen, um festzustellen, ob eine Aktie eine gute Investition ist oder nicht. Diese Fundamentaldaten garantieren keine zukünftigen Erträge, aber es ist eine Möglichkeit, „Ihre Wetten abzusichern“. Sobald Sie das Gefühl haben, Erfahrung mit der Betrachtung grundlegender Zahlen gesammelt zu haben, Sie können in komplexere Zahlen springen, um Ihre Aktienoptionen zu bewerten.

Es ist auch eine kluge Idee, darüber nachzudenken, was Sie von der Zusammenarbeit mit einem professionellen Berater gewinnen würden, anstatt alleine zu arbeiten. Wenn Sie ein brandneuer Investor sind, Sie können ein Online-Brokerage nutzen, um den Aktienhandel kostengünstiger und benutzerfreundlicher zu gestalten.

Zusammenfassung:Grundlagenanalyse lernen, Eine Aktie nach der anderen

Anleger verwenden eine Vielzahl von Methoden, um zu beurteilen, ob eine Aktie eine gute Anlageentscheidung ist – die Fundamentalanalyse ist nur eine davon. Obwohl Sie diesen Ansatz selbst üben können, Sie könnten mehr Erfolg haben, wenn Sie mit einem Finanzberater zusammenarbeiten, der Ihnen helfen kann, Ihre Anlagestrategie besser auf Ihre Geldziele abzustimmen.

Hier sind ein paar wichtige Punkte, die Sie sich merken sollten, bevor Sie Geld in eine Anlage investieren und die Ihnen helfen, Fehler bei der Investition von Anfängern zu vermeiden:

• Kennen Sie Ihre Ziele: Stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Ziele verstehen, bevor Sie beginnen. Sie wollen langfristig wachsen? Suchen Sie kurzfristige Gewinne? Sind Sie wertorientiert? Wie lange werden Sie die Aktie halten?
• Entscheiden Sie sich für DIY oder wenden Sie sich an einen Berater: Sind Sie von Ihrem Wissen und Können überzeugt oder verlassen Sie sich auf einen Experten (oder Robo-Advisor), der Sie bei der Planung Ihrer Anlagestrategie unterstützt?
• Kümmere dich um andere finanzielle Prioritäten :Haben Sie genug Geld für eine Investition, Oder gibt es finanzielle Prioritäten, die zuerst Ihre Aufmerksamkeit erfordern? Zum Beispiel, Möglicherweise möchten Sie hochverzinste Kreditkartenschulden begleichen, bevor Sie Geld in eine Anlage stecken, da alle Renditen durch hohe Zinssätze aus Ihren Schulden zunichte gemacht werden könnten.
• Vergessen Sie nicht, dass alle Investitionen ein Risiko sind: Alle Investitionen stellen ein Risiko dar, obwohl es stimmt, dass einige Investitionen riskanter sind als andere. Selbst wenn Sie eine unglaublich gründliche Fundamentalanalyse durchführen, es bietet Ihnen keine narrensicheren Garantien.

Wenn Sie besser verstehen möchten, wie sich Ihre Investitionen auf Ihre Gesamtfinanzen auswirken, Vielleicht möchten Sie den Investitionsrechner von Mint verwenden. Dieser Online-Finanzrechner kann Ihnen helfen zu verstehen, welche Gewinne Sie im Laufe der Zeit erwarten können. Durch Eingabe weniger Schlüsselzahlen, Sie können Ihre eigenen Anlageziele generieren, prognostiziertes Wachstum, und suchen Sie nach potenziellen Möglichkeiten, um den Erfolg Ihres Portfolios zu steigern.

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