Kurs-Gewinn-Verhältnis definiert (KGV-Formel)

Versuchen Sie sich an der Börse? Die Chancen stehen, Sie sind auf den Begriff „KGV“ gestoßen. Wenn Sie wie viele Neulinge an der Börse sind, Sie haben sich diesen Satz angesehen und sich gefragt, "Was in aller Welt ist das?"

KGV, auch als Kurs-Gewinn-Verhältnis bekannt, ist eine Formel, mit der Anleger den Wert der Aktie eines Unternehmens bestimmen. Es ist eine der am häufigsten verwendeten Formeln, um den Wert einer Aktie zu bestimmen. Die Formel vergleicht den Kurs einer Unternehmensaktie mit dem Gewinn pro Aktie (EPS) des Unternehmens, um zu bestimmen, wie viel ein Investor für 1 US-Dollar des Unternehmensgewinns zahlt. Lassen Sie uns tiefer in die KGV-Formel eintauchen. Verwenden Sie die Links unten, um zu einem Abschnitt Ihrer Wahl zu springen.

• KGV-Formel und -Berechnung
• Das Kurs-Gewinn-Verhältnis verstehen
• Einschränkungen des KGV

KGV-Formel und -Berechnung

Das Wichtigste zuerst:Lassen Sie uns die Preis-Gewinn-Verhältnis-Formel lernen und wie man sie berechnet. Die Formel für das Kurs-Gewinn-Verhältnis lautet wie folgt:der Preis einer einzelnen Aktie der Aktie eines Unternehmens (Was ist eine Aktie?), geteilt durch den Gewinn je Aktie (EPS) des Unternehmens. Das Verhältnis dieser beiden Variablen sagt Ihnen genau, wie viel ein Investor für einen einzigen Dollar des Unternehmensgewinns ausgibt.

Die Kosten für die Aktie eines Unternehmens zu ermitteln, ist äußerst einfach. Um den Preis einer einzelnen Aktie eines Unternehmens zu ermitteln, Sie müssen lediglich das Börsenticker-Symbol des Unternehmens (die Zeichenfolge, die dieses Unternehmen an der Börse repräsentiert) in eine Finanz-Website eingeben. wie investor.gov. Sie werden schnell die aktuellen Kosten für eine einzelne Aktie dieses Unternehmens finden. Google führt auch eine aktuelle Marktübersicht für den Aktienmarkt des Vortages, Eine schnelle Google-Suche bringt daher oft genau die Antwort, nach der Sie suchen.

Die Ermittlung des Gewinns pro Aktie (EPS) eines Unternehmens kann etwas schwieriger sein. Das Ergebnis je Aktie wird in 2 Kategorien unterteilt:nachlaufendes Ergebnis und zukünftiges Ergebnis. Nachlaufende Einnahmen, oft verkürzt zu TTM, liegen die Kerngewinne des Unternehmens über den nachfolgenden, oder vorher, 12 Monate. Diese Zahl ist der Gewinn, den das Unternehmen in den letzten 12 Geschäftsmonaten erzielt hat. Denken Sie daran, dass wir über das Nettoeinkommen eines Unternehmens sprechen, statt des Bruttoeinkommens (Brauchen Sie eine Auffrischung? Erfahren Sie mehr über das Bruttoeinkommen im Vergleich zum Nettoeinkommen.). P/E-Verhältnisse, die mit nachlaufenden Gewinnen berechnet werden, werden als nachlaufendes P/E (P/E TTM) bezeichnet. Forward-Erträge, auf der anderen Seite, sind die prognostizierten Gewinne, die das Unternehmen in den nächsten 12 Monaten erwirtschaften wird. Kurs-Gewinn-Verhältnisse, die anhand von Termingewinnen berechnet werden, werden als Termin-KGV bezeichnet. Beide Ertragsarten werden durch die Gesamtzahl der am Markt befindlichen Publikumsaktien dividiert, um ihr EPS zu erwirtschaften. Dazu später mehr.

Probieren wir ein Beispiel aus. Angenommen, Sie möchten das nachlaufende KGV eines fiktiven Unternehmens AlphaBet Corporation ermitteln. an der Börse als ABC bekannt. Ihr Aktienkurs liegt derzeit bei 50 US-Dollar pro Aktie. Ihr nachlaufender Gewinn pro Aktie beträgt 5 US-Dollar. Dividieren Sie die 50 USD pro Aktie durch die 5 USD EPS, und Sie haben ein KGV von 10. Dies bedeutet, dass Anleger 10 USD für jeden 1 USD Gewinn pro Aktie zahlen.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis verstehen

So, ABC hat ein KGV von 10. Was bedeutet das für Sie?

Im allgemeinsten Sinne, je niedriger ein KGV ist, desto weniger zahlt ein Investor für jeden Dollar des Gewinns eines Unternehmens pro Aktie. Ein höheres KGV bedeutet, dass ein Investor pro EPS mehr zahlt. Aber, bedauerlicherweise, Die Entscheidung, welche Aktie zu kaufen ist, ist nicht so einfach wie „Suchen Sie nach dem niedrigsten KGV“.

Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass alles an der Börse relativ ist. „Gute“ und „schlechte“ Zahlen sind für jede Branche unterschiedlich. Ein Elektronikunternehmen und ein Automobilunternehmen agieren in zwei sehr unterschiedlichen Landschaften. Deswegen, um ein gutes Kurs-Gewinn-Verhältnis zu ermitteln, Sie müssen die Landschaft der KGVs in der Branche verstehen. Schauen Sie sich die KGVs ähnlicher Unternehmen an, um den relativen Wert des KGVs Ihres Unternehmens besser zu verstehen. Wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis von ABC im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche extrem hoch erscheint, es kann sich um eine überbewertete Aktie handeln. Auf der anderen Seite, wenn es im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche extrem niedrig erscheint, es kann eine sehr wertvolle Aktie sein.

Versuchen wir es mit einem anderen Beispiel. Wir haben bereits festgestellt, dass der Preis von ABC 50 USD pro Aktie beträgt. Der Gewinn beträgt 5 US-Dollar pro Aktie, und KGV ist 10. Ein Konkurrent, HUND, hat auch Aktien für 50 US-Dollar pro Aktie. Ihr Einkommen, auf der anderen Seite, sind 2 USD pro Aktie, machen ihren PE 25 (50/2=25). Ein Investor würde 10 US-Dollar für jeden US-Dollar des Gewinns von ABC pro Aktie zahlen. aber sie müssten 25 Dollar für jeden Dollar des Gewinns von DOG pro Aktie zahlen. Mit einem besseren Verständnis der Landschaft, Wir können sehen, wie ABC im Vergleich zu seinen Konkurrenten abschneidet.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis eines Unternehmens kann auch relativ zu sich selbst betrachtet werden. Erinnern Sie sich an die beiden Arten von Einnahmen, die wir zuvor überprüft haben? Wir können das nachlaufende KGV eines Unternehmens mit seinem Vorwärts-KGV vergleichen, um den Wert einer Aktie besser zu verstehen. Ein Unternehmen mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis war in den letzten 12 Monaten möglicherweise eher unprofitabel, weil es sich darauf vorbereitete, das Geschäft erheblich zu steigern. und übernahm eine Reihe von Vorlaufkosten. Sie erwarten möglicherweise in den kommenden 12 Monaten einen Gewinnboom, sie mit einem wesentlich niedrigeren Kurs-Gewinn-Verhältnis verlassen. Durch den Vergleich dieser Zahlen miteinander Wir könnten eine Gelegenheit für eine langfristige Investition sehen.

Einschränkungen des KGV

Während das Kurs-Gewinn-Verhältnis sicherlich eine der am häufigsten verwendeten Berechnungen unter Börseninvestoren und Analysten ist, Es ist keine einfache Methode, um eine gute oder schlechte Aktie zu bestimmen. Es gibt Anlegern ein gutes Verständnis für den Wert einer Aktie zu einem bestimmten Zeitpunkt, aber es hat sicherlich seine Mängel.

So wie die Börse relativ ist, es ist auch in einem ständigen Zustand der Fluktuation. Es wird ständig neu bewertet und neu berechnet. Warum spielt das eine Rolle, wenn es um das Kurs-Gewinn-Verhältnis geht? Brunnen, Schauen Sie sich einfach die Variablen an, die wir verwenden, um das KGV zu bestimmen.

Zuerst, Wir haben den „Preis“ des Kurs-Gewinn-Verhältnisses:die Kosten für eine einzelne Aktie eines Unternehmens. Die Aktienkurse schwanken jeden Tag je nach Angebot, Anforderung, aktuelle Ereignisse, und mehr. Typischerweise Die Kosten für die Aktie eines Unternehmens werden als die Kosten ausgewiesen, die bei Börsenschluss am Vortag angefallen waren. Jedes Mal, wenn sich der Aktienkurs eines Unternehmens ändert, ihr KGV wird sich ändern. Bestimmte Unternehmen neigen dazu, eine größere fundamentale Volatilität zu haben als andere, lassen ihren Aktienkurs sich jeden Tag erheblich ändern. Selbst diejenigen mit niedriger fundamentaler Volatilität unterliegen routinemäßigen Schwankungen.

Nächste, wir haben das „Gewinn“ im Kurs-Gewinn-Verhältnis. Sowohl das nachlaufende als auch das vordere KGV haben ihre Grenzen. Das nachlaufende KGV kann sich wie die zuverlässigere der beiden Zahlen anfühlen, da es auf Fakten basiert. Dabei berücksichtigen wir die tatsächlichen Einnahmen der letzten 12 Monate. Aber, in vielen Situationen, Die letzten 12 Monate eines Unternehmens haben möglicherweise wenig mit den nächsten 12 Monaten zu tun. Wie bereits erwähnt, ein Unternehmen hat die letzten 12 Monate möglicherweise viel damit verbracht, sich auf den Hochlauf der nächsten 12 Monate vorzubereiten. Das nachlaufende KGV wird uns davon nichts zeigen. Das Vorwärts-KGV, auf der anderen Seite, basiert auf Vorhersagen. Und Vorhersagen sind ziemlich fundierte Vermutungen, Aber am Ende des Tages sind Vorhersagen immer noch Vermutungen. Ein Unternehmen kann seine prognostizierten Gewinne verfehlen oder vollständig übertreffen.

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