Höhere Inflation:Gewinner und Verlierer bei steigenden Preisen

Die Preise steigen – und selbst die Experten wissen nicht, wann sie langsamer werden.

Fünf Monate am Stück, die Kosten für den typischen Warenkorb von Konsumgütern sind am schnellsten seit 13 Jahren gestiegen, nach Angaben des Handelsministeriums. Ein weiteres Maß für die Inflation – dicht gefolgt von Beamten der nationalen Zentralbank – stieg im Juli mit der schnellsten Rate seit den 1990er Jahren.

Für den durchschnittlichen Amerikaner die bloße Erwähnung von „Inflation“ kann Panik auslösen. Es beschwört Sorgen einer stagnierenden Wirtschaft, steigende Preise und ein Einkommen, das mit den Lebenshaltungskosten nicht mithalten kann.

Noch, steigende Preise sind nicht außergewöhnlich und Experten sagen, dass sie jedes Jahr um einen konstanten Betrag steigen sollten – ein Zeichen für eine gesunde, wachsende Wirtschaft. Inzwischen, Für dieses Jahr wurde bereits eine höhere Inflation erwartet, dank einer wirtschaftlichen Erholung von der Pandemie zusammen mit beispiellosen monetären und fiskalischen Anreizen.

Aber die Geldbeutel-schädigende Art der Inflation tritt auf, wenn die Preise Jahr für Jahr auf breiter Front steigen. Und während die Kursgewinne Anzeichen einer Verlangsamung zeigen, Die ultimative Frage ist, wann die Inflation auf typischere Niveaus zurückkehrt. Die Politiker der Federal Reserve erwarten für mindestens drei weitere Jahre eine erhöhte Inflation, nach ihren neuesten Prognosen.

„Angesichts der beispiellosen Natur, einen Großteil der Wirtschaft aufgrund der Pandemie herunterzufahren und dann plötzlich neu zu starten, Es überrascht nicht, dass Nachfrage- und Angebotsverschiebungen zu höheren Preisen führen, “ sagt Greg McBride, CFA, Finanzanalyst bei Bankrate. „Diese Anstiege zeigen bereits einige Anzeichen einer Abschwächung und das wird sich in den nächsten sechs bis zwölf Monaten fortsetzen. Höhere Wohnkosten und Preiserhöhungen aufgrund von Lohnerhöhungen der Arbeitgeber werden die Inflationszahlen in den nächsten 12 bis 18 Monaten wahrscheinlich dauerhaft über 2 Prozent halten. vielleicht länger.“

Der Fed-Chef Jerome Powell warnte im September vor Aufwärtsrisiken, dass die Inflation weiterhin eine größere Bedrohung für die Wirtschaft darstellen könnte, als die Fed ursprünglich dachte. und fügte hinzu, dass sich diese Lieferkettenprobleme in den letzten Monaten verschlimmert haben und dass die Preise heute für ein breiteres Produktsortiment als zu Beginn des Jahres gestiegen sind.

Hier ist, was Sie über die klaren Gewinner und Verlierer eines inflationären Umfelds wissen müssen.

Gewinner bei höherer Inflation

1. Festhypothek-Inhaber

Jeder mit großen, festverzinsliche Schulden wie Hypotheken profitieren von einer höheren Inflation, sagt Markus Thoma, ein pensionierter Professor für Wirtschaftswissenschaften an der University of Oregon. Diese Zinssätze sind für die Laufzeit des Darlehens festgeschrieben, Das heißt, sie werden nicht mit der Inflation auf- und abfließen. Wohneigentum kann auch eine natürliche Absicherung gegen Inflation sein, da Häuser im Laufe der Zeit als wertsteigernder Vermögenswert betrachtet werden.

„Sie werden es mit abgewerteten Dollars zurückzahlen, “ Thomas sagt, Bezug auf die Inhaber von Festhypotheken.

Immobilienbesitzer werden auch in Zeiten höherer Inflation keinen steigenden Mietkosten ausgesetzt sein.

2. Aktionäre

Aktionäre erhalten einen gewissen Inflationsschutz, da dieselben Faktoren, die den Warenpreis erhöhen, auch den Wert von Unternehmen erhöhen. Inzwischen, Unternehmen können die Preise erhöhen, um ihre Rentabilität vor Inflation zu schützen, aber einige Firmen haben dünnere Gewinnmargen, wie Einzelhandel, und Essens- und Trinkplätze.

"Theoretisch, der Wert von Aktien variiert direkt und proportional mit der Inflation, “, sagt Thoma. „Wenn du alle Preise und Löhne verdoppelst, Sie verdoppeln den Gewinn und Sie verdoppeln den Wert der Aktien, Grundsätzlich gilt.

3. Rohstoffinvestoren

Die Rohstoffpreise verfolgen die Inflationsrate genau, sagt McBride. Der Kauf von lagerfähigen Rohstoffen wie Gold kann eine gute Absicherung gegen Inflation sein.

Einige Investoren haben Kryptowährungen – wie Bitcoin – mit einer digitalen Form von Gold verglichen. vor allem, wenn man bedenkt, dass der Vermögenswert in den letzten Jahren in die Höhe geschnellt ist.

Experten, jedoch, sind in der Frage geteilt. Eine März-Analyse des Analysten der Bank of America, Francisco Blanch, ergab, dass die Erfolgsbilanz von Bitcoin als Inflationsschutz noch nicht gesehen wurde. mit seiner schnellen Preissteigerung, die eher Angebot und Nachfrage widerspiegelt.

Die vielen Verlierer der Inflation

1. Sparer

In einer Wirtschaft, in der die Inflation schnell ansteigt, Zinsen halten selten mit, dazu führen, dass die hart verdienten Dollars der Sparer allmählich an Kaufkraft verlieren, sagt McBride. Er schlägt vor, wie CD-Sparer diesen Trend bekämpfen können.

„Halten Sie Ihre Laufzeiten kurz, Sie haben also die Möglichkeit, zu höheren Zinsen zu reinvestieren, wenn die Inflation sich ausbreitet, “, sagt McBride. "Sie wollen nicht langfristig an eine niedrige Rendite gebunden sein, nur um zu sehen, wie die Inflation an Ihnen vorbeirauscht."

2. Rentner

Eine hohe Inflationsrate bedeutet oft Lohnerhöhungen, Aber das wird den Rentnern nicht nützen, sagt McBride. Ihre Töpfe mit Rentengeldern stehen bereits fest. Der Preisdruck könnte den Geldbeuteln von Rentnern weiter schaden, wenn sie zu viel Geld oder festverzinsliche Anlagen ausgesetzt sind. wie Anleihen.

„Eine höhere Inflation untergräbt den Wert Ihrer Ersparnisse, " er sagt. „Wenn die Inflation steigt, es neigt dazu, sich viel schneller zu beschleunigen, als die Zinssätze mithalten können, So wird die Kaufkraft nicht nur Ihrer vorhandenen Ersparnisse, aber wer auf Zinserträge oder Kapitalerträge angewiesen ist, wie Rentner."

3. Anleger in längerfristige Anleihen

In einem Umfeld mit hoher Inflation „Auf der Anleiheseite gibt es viel mehr Ärger, “, sagt Thoma. „Wenn Sie von Kuponzahlungen leben, zum Beispiel, Sie werden verlieren, wenn es eine Inflation gibt.“

Laut McBride können sich Anleiheninvestoren gegen Inflation absichern, indem sie kürzerfristige Anleihen und inflationsindexierte Anleihen bevorzugen.

4. Inhaber von variablen Hypotheken

Hausbesitzer mit nicht festen Hypothekenzinsen sehen in der Regel, dass ihre Kreditkosten zusammen mit der breiteren Inflation in der Wirtschaft regelmäßig steigen. Dies führt zu höheren Zahlungen und einer geringeren Erschwinglichkeit.

5. Kreditkartenkreditnehmer

Die meisten Kreditkarten haben einen variablen Zinssatz, der an einen großen Index gebunden ist. wie zum Beispiel der Leitzins. Das bedeutet, dass Karteninhaber in einem inflationären Umfeld schnell steigende Raten und höhere Zahlungen erleben.

6. Erstkäufer von Eigenheimen

McBride sagt, dass Menschen, die inmitten einer hohen Inflationsrate für ihr erstes Eigenheim sparen möchten, mit schnell steigenden Immobilienpreisen konfrontiert sind. höhere Zinsen für Hypotheken und ein unaufhaltsamer Wertverlust des Geldes, das sie für eine Anzahlung hinterlegt haben.

Fazit:Höhere Inflation kann der Wirtschaft schaden

Verbraucher und Anleger haben nicht viele Möglichkeiten, sich vor der Inflation zu verstecken, Das heißt, es kann schlimme Folgen für die Wirtschaft haben. Die Dollars, die die Verbraucher in ihren Geldbörsen haben, können nicht mehr so ​​​​viel kaufen wie früher, Das bedeutet, dass sich viele Menschen möglicherweise dazu entschließen, ihre Ausgaben zurückzuziehen – insbesondere, wenn sie keine Gehaltserhöhung erhalten, um höheren Preisen entgegenzuwirken. Das könnte die Nachfrage ersticken, die Rentabilität des Unternehmens und die Einstellung von Mitarbeitern bedrohen.

Die Fed könnte auch gezwungen sein, durch Zinserhöhungen einzugreifen, nicht anders als in den 1970er und 1980er Jahren. Höhere Fremdkapitalkosten verteuern die Finanzierung neuer Unternehmen und Wohnungen, die für eine wachsende Wirtschaft von entscheidender Bedeutung sind.

„Wenn man sich Zeiten starken Wachstums in der US-Geschichte ansieht, die einzige Konstante war in dieser Zeit eine sehr bescheidene Inflationsrate, “, sagt McBride.