Was ist ein Basiswert?

Basiswert ist ein Anlagebegriff, der das handelbare Finanzinstrument bezeichnet, auf das ein Finanzderivat, wie eine Option auf eine Aktie – basiert. Deswegen, der Wert des zugrunde liegenden Wertpapiers bestimmt auch den Wert seines Finanzderivats.

Ein Finanzderivat ist definiert als ein finanzielles Wertpapier oder Instrument, das von einem anderen Wertpapier oder finanziellen Vermögenswert abgeleitet ist.

Ein Unterschied zwischen Basiswerten und ihren Derivaten liegt darin, wo und wie die beiden Finanzinstrumente gehandelt werden. Basiswerte werden üblicherweise am Kassamarkt und an standardisierten Börsen gehandelt, wie die New York Stock Exchange (NYSE)New York Stock Exchange (NYSE)Die New York Stock Exchange (NYSE) ist die größte Wertpapierbörse der Welt, Hosting von 82% des S&P 500, sowie 70 der größten.

Finanzderivate, auf der anderen Seite, werden in der Regel an außerbörslichen Märkten gehandelt. Oder, wenn sie an einer Börse gehandelt werden, dann ist es auf einem kleineren, spezialisierte Börse, die normalerweise dem Handel mit derivativen Instrumenten gewidmet ist.

Zusammenfassung

• Basiswert ist ein Anlagebegriff, der das handelbare Finanzinstrument bezeichnet, auf das ein Finanzderivat, wie eine Option auf eine Aktie – basiert.
• Zu den zugrunde liegenden Wertpapieren gehören Aktien, Fesseln, und Marktindizes.
• Basiswerte sind im Wesentlichen dasselbe wie Basiswerte, obwohl nicht alle Vermögenswerte in Form eines Wertpapiers vorliegen.

Klassifizierung von Basiswerten

Die verschiedenen Arten von Basiswerten, zusammen mit den dazugehörigen derivativen Instrumenten, werden häufig nach der Art der Anlagerisiken klassifiziert, denen sie unterliegen. Zum Beispiel, Aktien und Rohstoffe unterliegen sowohl systematischen als auch unsystematischen Marktrisiken, zusammen mit dem allgemeinen wirtschaftlichen Risiko.

Zu den Anlagerisiken, auf die sich Anleihegläubiger oder Anleger in andere Schuldinstrumente am meisten konzentrieren, gehören das Ausfallrisiko (auch als Kontrahentenrisiko bezeichnet), ZinsänderungsrisikoZinsänderungsrisikoZinsänderungsrisiko ist die Wahrscheinlichkeit einer Wertminderung eines Vermögenswerts aufgrund unerwarteter Zinsschwankungen. Das Zinsänderungsrisiko ist meist mit festverzinslichen Vermögenswerten verbunden (z. B. Anleihen) statt mit Aktienanlagen., und Kreditrisiko.

Der Begriff „Basiswerte“ wird häufig synonym mit dem Begriff „Basiswerte“ verwendet. Sowohl die zugrunde liegenden Wertpapiere als auch die zugrunde liegenden Vermögenswerte beziehen sich auf Dinge, auf denen Finanzderivate basieren. Jedoch, die Begriffe sind nicht genau synonym.

Ein Wertpapier bezieht sich auf ein handelbares Finanzinstrument, das zumindest potentiell, kommt auch mit einer Art Geldwert. Nahezu alle Wertpapiere können auch als Vermögenswerte bezeichnet werden – jedoch existieren nicht alle Vermögenswerte in Form von Wertpapieren.

Zum Beispiel, Heizöl und Orangen sind beides Vermögenswerte, aber sie sind keine Wertpapiere. Jedoch, sie können über derivative Instrumente gehandelt werden, wie Terminkontrakte und Optionen, Terminkontrakte, und Differenzkontrakte (CFD)Contract for Difference (CFD)Contract for Difference (CFD) bezeichnet einen Kontrakt, der es zwei Parteien ermöglicht, eine Vereinbarung über den Handel mit Finanzinstrumenten basierend auf der Preisdifferenz zwischen dem Einstiegskurs und dem Schlusskurs abzuschließen. .

Beispiele

Aktien sind wahrscheinlich die bekanntesten und am häufigsten gehandelten Basiswerte. Aktien sind das zugrunde liegende Wertpapier, auf das das derivative Instrument, Aktienoptionen, basiert. Preisänderungen einer bestimmten Aktie führen auch zu Änderungen der Preise der verfügbaren Optionen auf die Aktie.

Eine Aktienoption gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine bestimmte Anzahl von Aktien der Aktie zu kaufen (Call-Option) oder zu verkaufen (Put-Option), zu einem bestimmten Preis – bekannt als „Auszahlungspreis, ” innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens (d. h. vor dem Verfallsdatum der Option).

Die Beziehung zwischen dem Optionspreis und dem Preis der zugrunde liegenden Aktie ist ziemlich direkt. Wenn, zum Beispiel, die zugrunde liegende Aktie wird für 100 US-Dollar pro Aktie verkauft, und ein Anleger kauft eine Call-Option auf die Aktie mit einem Ausübungspreis von 90 USD, dann ist die Option mindestens 10 US-Dollar pro Aktie wert.

(Andere Faktoren, zusätzlich zum Marktpreis des zugrunde liegenden Wertpapiers, den Wert von Derivaten erheblich beeinflussen, wie zum Beispiel, mit Aktien- und Futures-Optionen, die verbleibende Zeit bis zum Verfall der Option).

Ein weiteres Beispiel für zugrunde liegende Wertpapiere ist ein Pool von Hypothekendarlehen, die zu einem derivativen Schuldinstrument zusammengefasst werden. hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS). Neben Aktien und Hypothekendarlehen andere Finanzinstrumente, die Wertpapieren für verschiedene Finanzderivate zugrunde liegen, umfassen Anleihen, Währungen, Zinsen, und Marktindizes.

Marktindizes, da es sich lediglich um eine finanzielle Berechnung und nicht um eine greifbare, physisches Gut, scheint zunächst kein geeigneter Kandidat für die Verwendung als Basiswert zu sein. Jedoch, sie sind das zugrunde liegende Wertpapier für Indexderivate, wie indexbasierte Exchange Traded Funds (ETFs).

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