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Operativer Leverage versus finanzieller Leverage:Was ist der Unterschied?

Operativer Leverage und finanzieller Leverage sind zwei verschiedene Metriken, die verwendet werden, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu bestimmen.

Der operative Leverage ist ein Hinweis darauf, wie die Kosten eines Unternehmens strukturiert sind. Die Metrik wird verwendet, um den Break-Even-Point eines Unternehmens zu bestimmen, Dies ist der Fall, wenn die Einnahmen aus dem Verkauf sowohl die fixen als auch die variablen Produktionskosten decken. Der finanzielle Leverage bezieht sich auf die Höhe der Schulden, die zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens verwendet werden.

Die zentralen Thesen

  • Der operative Leverage und der finanzielle Leverage sagen Ihnen unterschiedliche Dinge über die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens aus.
  • Der operative Leverage ist ein Hinweis darauf, wie die Kosten eines Unternehmens strukturiert sind und wird auch verwendet, um seinen Break-Even-Point zu bestimmen.
  • Der finanzielle Leverage bezieht sich auf die Höhe der Schulden, die zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens verwendet werden.

Betriebshebel und Fixkosten

Der operative Leverage misst das Ausmaß, in dem ein Unternehmen oder ein bestimmtes Projekt sowohl feste als auch variable Kosten erfordert. Fixkosten sind Kosten oder Aufwendungen, die unabhängig von der Anzahl der von einem Unternehmen erzielten Umsätze nicht schwanken. Einige Beispiele für Fixkosten sind:

  • Gehälter
  • mieten
  • Versorgungsunternehmen
  • Zinsaufwendungen
  • Abschreibungen

Betriebshebel und variable Kosten

Variable Kosten sind Ausgaben, die in direktem Zusammenhang mit der Produktion eines Unternehmens variieren. Die variablen Kosten steigen bei steigender Produktion und sinken bei sinkender Produktion. Zum Beispiel, Inventar und Rohstoffe sind variable Kosten, während die Gehälter für die Unternehmenszentrale Fixkosten wären.

Der operative Leverage kann Unternehmen dabei helfen, ihren Break-Even-Punkt für die Rentabilität zu bestimmen. Mit anderen Worten, der Punkt, an dem der aus dem Verkauf erzielte Gewinn sowohl die Fixkosten als auch die variablen Kosten deckt.

Ein produzierendes Unternehmen hat möglicherweise eine hohe operative Hebelwirkung, da es die für den Betrieb erforderlichen Anlagen und Ausrüstungen warten muss. Auf der anderen Seite, ein Beratungsunternehmen hat weniger Anlagevermögen wie Ausrüstung und würde, deshalb, eine geringe operative Hebelwirkung haben.

Die Verwendung eines höheren Grades an operativem Leverage kann das Risiko von Cashflow-Problemen aufgrund von Fehlern bei der Prognose zukünftiger Umsätze erhöhen.

Finanzielle Hebelwirkung erklärt

Der finanzielle Leverage ist eine Kennzahl, die zeigt, wie viel Schulden ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit verwendet. Ein Unternehmen mit einem hohen Verschuldungsgrad benötigt Gewinne und Einnahmen, die hoch genug sind, um die zusätzlichen Schulden in seiner Bilanz auszugleichen.

Investoren betrachten den Leverage eines Unternehmens, weil er ein Indikator für die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens ist. Ebenfalls, Schulden können dazu beitragen, den Gewinn und den Gewinn je Aktie zu steigern. Jedoch, Mit der Hebelwirkung sind Kosten in Form von Zinsaufwendungen verbunden.

Wenn die Umsätze und Gewinne eines Unternehmens steigen, Leverage funktioniert gut für ein Unternehmen und Investoren. Jedoch, wenn Umsätze oder Gewinne unter Druck geraten oder fallen, die Schulden- und Zinsaufwendungen müssen noch bezahlt werden und können problematisch werden, wenn nicht genügend Einnahmen vorhanden sind, um Schulden und betriebliche Verpflichtungen zu erfüllen.