Was sind eigene Aktien?

Eigene Aktien, oder zurückerworbene Lagerbestände, ist die zuvor ausgestellte, ausstehende Aktien, die ein Unternehmen von Aktionären zurückgekauft oder zurückgekauft hat. Die zurückerworbenen Aktien werden dann von der Gesellschaft zur eigenen Verfügung gehalten. Sie können entweder im Besitz des Unternehmens verbleiben und in Zukunft veräußert werden, oder das Unternehmen kann die Aktien einziehen und sie werden dauerhaft aus dem Verkehr gezogen.

Eigene Aktien sind eine der verschiedenen Arten von EigenkapitalkontenEquity AccountsEquity Accounts bestehen aus Stammaktien, Vorzugsaktien, Aktienkapital, eigene Aktien, Beitragsüberschuss, Kapitalrücklage, in der Bilanz unter der Rubrik Eigenkapital als Gegenwertkonto ausgewiesen.

Verstehen, woher Treasury-Aktien kommen

Jede Gesellschaft ist berechtigt, eine bestimmte Anzahl von Aktien auszugeben. Dies wird als „ausstehende Aktien, “ oder die Gesamtzahl der Aktien, die für ein Unternehmen existieren. Von diesen ausstehenden Aktien, einige Aktien sind gesperrt (dh sie können nicht gehandelt werden, es sei denn, bestimmte Bedingungen sind erfüllt), während die meisten Aktien öffentlich gehandelt werden (bekannt als „Float“).

Eigene Aktien sind Aktien, die ursprünglich zu den „ausstehenden Aktien“ gehörten, aber vom Unternehmen zurückgekauft wurden.

Gründe für Aktienrückkäufe

Es gibt mehrere Gründe, warum Unternehmen ausgegebene und ausstehende Aktien von den Anlegern zurückkaufen.

1. Für den Wiederverkauf

Eigene Aktien sind oft eine Form von reservierten Aktien, die beiseite gelegt werden, um Mittel zu beschaffen oder für zukünftige Investitionen zu bezahlen. Unternehmen können eigene Aktien verwenden, um eine Investition oder den Erwerb von konkurrierenden Unternehmen zu bezahlen. Diese Aktien können auch an bestehende Aktionäre neu ausgegeben werden, um die Verwässerung durch Leistungsbeteiligungspläne zu verringern. Ein Verkäufer der Aktienoption wird Optionsschreiber genannt. bei denen dem Verkäufer eine Prämie aus dem vom Käufer der Aktienoption erworbenen Kontrakt gezahlt wird.für Mitarbeiter.

2. Für die Mehrheitsbeteiligung

Die Rückkaufaktion verringert die Anzahl der ausstehenden Aktien, deshalb, die Wertsteigerung des Anteils der verbleibenden Aktionäre an der Gesellschaft. Der Rückkauf von Aktien kann auch feindliche Übernahmen verhindern, wenn das Management des Unternehmens nicht will, dass die Übernahme durchgesetzt wird.

3. Unterbewertung

Wenn der Markt nicht gut läuft, die Aktie des Unternehmens kann unterbewertet sein – der Rückkauf der Aktien wird in der Regel den Aktienkurs erhöhen und den verbleibenden Aktionären zugute kommen.

4. Einziehung von Aktien

Wenn eigene Aktien eingezogen werden, sie sind nicht mehr verkäuflich und werden aus dem Marktkreislauf genommen. Im Gegenzug, die Aktienanzahl wird dauerhaft reduziert, wodurch die verbleibenden im Umlauf befindlichen Aktien einen größeren Anteil am Aktionärsbesitz ausmachen, einschließlich Dividenden und Gewinne.

5. Zur Verbesserung der FinanzkennzahlenEarnings Per Share Formula (EPS)EPS ist eine Finanzkennzahl, die den Stammaktionären zur Verfügung stehenden Nettogewinn durch die durchschnittlich ausstehenden Aktien über einen bestimmten Zeitraum dividiert. Die EPS-Formel gibt die Fähigkeit eines Unternehmens an, Nettogewinne für Stammaktionäre zu erzielen.

Wenn es ein vernünftiges Motiv für den Aktienrückkauf gibt, die Verbesserung der Finanzkennzahlen kann nur eine Nachwirkung solch guter Managemententscheidungen sein. Dies führt zu einer Erhöhung der Kapitalrendite (ROA)Return on Assets &ROA-FormelROA-Formel. Return on Assets (ROA) ist eine Art von Return on Investment (ROI), die die Rentabilität eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Gesamtvermögen misst. Ratio und Eigenkapitalrendite (ROE)Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) ist ein Maß für die Rentabilität eines Unternehmens, das die Jahresrendite (Nettoeinkommen) eines Unternehmens dividiert durch den Wert seines gesamten Eigenkapitals (dh 12 %). Der ROE kombiniert die Gewinn- und Verlustrechnung und die Bilanz, da das Nettoergebnis oder der Gewinn dem Eigenkapital gegenübergestellt wird. Verhältnis. Dies zeigt dann die positive Marktentwicklung des Unternehmens.

Welche Beschränkungen gibt es bei eigenen Aktien?

• Kein Stimmrecht
• Kein Anspruch auf Dividenden
• Nicht in der Berechnung der ausstehenden Aktien enthalten
• Als Aktionär kein Bezugsrecht ausüben
• Kein Anspruch auf Erhalt des Nettovermögens im Falle der Liquidation des Unternehmens
• In einigen Ländern, die anzahl der von unternehmen gehaltenen eigenen aktien ist geregelt – der gesamtbestand der eigenen aktien darf den gesetzlich vorgeschriebenen maximalen kapitalisierungsanteil nicht überschreiten.

Wie führen Unternehmen einen Aktienrückkauf durch?

Ein Aktienrückkauf, oder Aktienrückkauf, ist eine der Techniken, die das Management verwendet, um die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien zu reduzieren. Es kommt den Eigentümern und Investoren des Unternehmens zugute, da der relative Anteil der verbleibenden Aktionäre steigt. Es gibt drei Methoden, mit denen ein Unternehmen den Rückkauf durchführen kann:

1. Ausschreibung

Die Gesellschaft bietet den Aktionären an, eine Reihe von Aktien zu einem bestimmten Preis zurückzukaufen, den sie zu zahlen bereit ist, die höchstwahrscheinlich zu einem Aufschlag oder über dem Marktpreis liegt. Das Unternehmen wird auch die Gültigkeitsdauer dieses Angebots offenlegen, und Aktionäre können ihre Aktien der Gesellschaft gerne andienen, wenn sie bereit sind, zum angegebenen Preis zu verkaufen.

2. Offener Markt oder direkter Rückkauf

Direkter Kauf von Aktien auf dem freien Markt. Wenn ein Unternehmen den Rückkauf von Aktien ankündigt, es führt oft dazu, dass der Aktienkurs steigt, was vom Markt als positives Ergebnis wahrgenommen wird. Das Unternehmen kauft dann einfach Aktien wie andere Investoren auf dem Markt.

3. Niederländische Auktion

In einer niederländischen AuktionNiederländische AuktionEine niederländische Auktion ist ein Preisfindungsprozess, bei dem der Auktionator mit dem höchsten Angebotspreis beginnt und diesen senkt, bis er ein optimales Preisniveau erreicht. das Unternehmen gibt ein Sortiment an, und die Anzahl der Aktien, die er zurückkaufen möchte. Aktionäre sind eingeladen, ihre Aktien zu ihrem persönlich gewünschten Preis zum Verkauf anzubieten, innerhalb oder unterhalb dieses Bereichs. Das Unternehmen wird dann die gewünschte Anzahl von Aktien zu den geringstmöglichen Kosten erwerben, durch Kauf von Aktionären, die am unteren Ende der Bandbreite angeboten haben.

Erfahren Sie mehr

Um Ihre Karriere weiter voranzutreiben, die folgenden zusätzlichen CFI-Ressourcen werden nützlich sein:

• LBOLeveraged Buyout (LBO) Ein Leveraged Buyout (LBO) ist eine Transaktion, bei der ein Unternehmen unter Verwendung von Fremdkapital als Hauptgegenleistung erworben wird.
• Earnings-per-Share-RatioEarnings Per Share Formula (EPS)EPS ist eine Finanzkennzahl, die den Stammaktionären zur Verfügung stehenden Nettogewinn durch die durchschnittlich ausstehenden Aktien über einen bestimmten Zeitraum dividiert. Die EPS-Formel gibt die Fähigkeit eines Unternehmens an, Nettogewinne für Stammaktionäre zu erzielen.
• Anlagevermögensumsatz (Fixed Asset TurnoverFixed Asset Turnover, FAT) ist eine Effizienzkennzahl, die angibt, wie gut oder effizient das Unternehmen das Anlagevermögen nutzt, um Umsätze zu generieren. Dieses Verhältnis teilt den Nettoumsatz in das Nettoanlagevermögen, über einen jährlichen Zeitraum. Das Nettoanlagevermögen umfasst den Betrag der Immobilien, Pflanze, Anlage, und Ausrüstung abzüglich kumulierter Abschreibungen
• InventarabschreibungInventarabschreibungEine Inventarabschreibung ist ein Buchführungsprozess, mit dem die Wertminderung eines Inventars erfasst wird. und ist erforderlich, wenn das Inventar