Was ist eine Sonderdividende?

Eine Sonderdividende, auch als Sonderdividende bezeichnet, ist eine einmalige, „einmalige“ Dividende, die ein Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet. Sie ist vom regulären Dividendenzyklus getrennt und in der Regel ungewöhnlich höher als die typische Dividendenzahlung eines Unternehmens.

Sonderdividenden werden in der Regel nach außergewöhnlich starken Unternehmensgewinnen, der Verkauf einer Tochtergesellschaft oder eines Geschäftsbereichs, ein Unternehmens-Spin-offSpin-OffEin Unternehmens-Spin-off ist eine operative Strategie, die von einem Unternehmen verwendet wird, um aus seiner Muttergesellschaft eine neue Geschäftstochter zu gründen. , oder nach Erreichen eines Unternehmensmeilensteins.

Gründe für die Zahlung einer Sonderdividende

Ein Unternehmen zahlt aus folgenden Gründen eine Sonderdividende:

1. Ausschüttung zusätzlicher Barmittel in der Bilanz

Wenn in der Bilanz eines Unternehmens viel Bargeld vorhanden istBilanzDie Bilanz ist einer der drei grundlegenden Jahresabschlüsse. Der Jahresabschluss ist sowohl für die Finanzmodellierung als auch für die Rechnungslegung von entscheidender Bedeutung. und es beschließt nicht, das Geld wieder in das Geschäft zu investieren, die Gesellschaft kann die Barmittel wahlweise in Form einer Sonderdividende ausschütten.

Ein prominentes Beispiel ist Microsofts spezielles, einmalige Dividende von 3 USD je Aktie im Juli 2004, mit einer Gesamtausschüttung von 32 Milliarden US-Dollar bewertet.

2. Änderung der Finanzstruktur eines Unternehmens

Erinnern Sie sich an die Bilanzierungsgleichung, Aktiva =Verbindlichkeiten + Eigenkapital. Eine Sonderdividende kann verwendet werden, um die Kapitalstruktur eines Unternehmens zu ändernKapitalstrukturKapitalstruktur bezieht sich auf den Betrag an Fremd- und/oder Eigenkapital, der von einem Unternehmen verwendet wird, um seine Geschäftstätigkeit zu finanzieren und seine Vermögenswerte zu finanzieren. Die Kapitalstruktur eines Unternehmens durch Reduzierung von Eigenkapital und Vermögenswerten. Durch die Zahlung einer Sonderdividende Das Unternehmen ändert den Prozentsatz der Schulden im Vergleich zum Prozentsatz des Eigenkapitals, das zur Finanzierung des Unternehmens verwendet wird.

3. Vertrauen in die langfristige Wertschöpfung schaffen

Sonderdividenden können von einem Unternehmen verwendet werden, um Vertrauen in seine langfristige Wertschöpfung zu zeigen und das Vertrauen der Aktionäre zu stärken. Wenn Aktionäre zusätzliche Barmittel in Form einer Sonderdividende erhalten, sie bleiben dem Unternehmen eher langfristig treu.

4. Eine hybride Dividendenpolitik – Zyklische Unternehmen

Unternehmen können eine Sonderdividende in Verbindung mit ihrer regulären Dividendenpolitik verwenden, um eine hybride Dividendenpolitik zu bilden. Dies zeigt sich bei zyklischen Unternehmen, die stark von den wirtschaftlichen Aussichten beeinflusst werden.

Zyklische Unternehmen können einem normalen Dividendenzyklus folgen und auch eine Sonderdividende aussprechen, wenn sich das Unternehmen besser als normal entwickelt. Dies wird als bessere Vorgehensweise angesehen, als die Dividendenrate während eines Wirtschaftsbooms zu erhöhen und die Rate während einer Wirtschaftsrezession zu senken. die gemischte Signale an die Anleger senden können.

Potenzielle Nachteile

Bei der Erklärung einer Sonderdividende sind mögliche Nachteile zu beachten:

1. Wahrgenommener Mangel an Investitionsmöglichkeiten

Eine Sonderdividende kann von Anlegern so gesehen werden, dass das Unternehmen seine Barreserven nicht besser verwenden kann. Mit anderen Worten, Anleger könnten sehen, dass das Unternehmen mit einem Mangel an Reinvestitionsmöglichkeiten konfrontiert ist. Dies kann sich negativ auf den Aktienkurs des Unternehmens auswirken, da die Anleger möglicherweise glauben, dass sein Wachstumspotenzial abnimmt.

2. Opportunitätskosten

Unternehmen können eine Sonderdividende beschließen, nur um zu erkennen, dass sie nicht genug Geld haben, um zukünftige Projekte zu finanzieren. Deswegen, die OpportunitätskostenOpportunitätskostenOpportunitätskosten sind eines der Schlüsselkonzepte im Studium der Wirtschaftswissenschaften und sind in verschiedenen Entscheidungsprozessen weit verbreitet. Die Ausrufung einer Sonderdividende ist hoch.

Zum Beispiel, Betrachten Sie ein Unternehmen, das seine Barmittel als Sonderdividende an die Anleger ausschüttet. Sollte sich dann eine attraktive Anlagemöglichkeit ergeben, Das Unternehmen verfügt möglicherweise nicht über genügend liquide Mittel in seiner Bilanz, um das Projekt zu finanzieren.

Auswirkung einer Sonderdividende auf den Aktienkurs

Sonderdividenden wirken wie eine Bardividende auf die Aktienkurse. Zum Beispiel, Betrachten Sie eine Aktie, die derzeit einen Tag vor dem Ex-Dividenden-Datum zu 100 USD gehandelt wirdEx-Dividenden-DatumDas Ex-Dividende-Datum ist ein Anlagebegriff, der bestimmt, welche Aktionäre Anspruch auf den Erhalt erklärter Dividenden haben. Wenn ein Unternehmen eine Dividende ankündigt, Der Vorstand hat einen Stichtag festgelegt, an dem nur Aktionäre, die zu diesem Zeitpunkt in den Büchern des Unternehmens eingetragen sind, Anspruch auf Dividenden haben. Die erklärte Sonderdividende beträgt 20 USD pro Aktie.

Theoretisch, am Ex-Dividende-Tag, die Aktie sollte um 20 US-Dollar sinken und bei 80 US-Dollar gehandelt werden. Nachdem das gesagt worden ist, die Aktie könnte am Ex-Dividende-Tag tatsächlich höher oder niedriger als 80 USD sein, abhängig von der Anlegerstimmung bezüglich der Sonderdividende.

Journaleinträge für eine Sonderdividende

Die Journalbuchungen für eine Sonderdividende sind die gleichen wie für eine reguläre Bardividende.

Betrachten Sie ein Unternehmen, das erklärt, am 1. Januar eine Sonderdividende von 1 USD pro Aktie am 5. 000 derzeit ausstehende Aktien. Die Dividenden sind am 1. Februar an die am 15. Januar eingetragenen Aktionäre zahlbar.

Die zu zahlenden Sonderdividenden betragen 5 USD, 000 (5, 000 x $), und die Tagebucheinträge sind wie folgt:

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