Was ist das Schattenbanksystem?

Das Schattenbankensystem ist die breite Ansammlung von Finanzinstituten und Finanzmärkten FinanzmärkteFinanzmärkte, aus dem Namen selbst, sind eine Art von Marktplatz, der eine Möglichkeit für den Verkauf und Kauf von Vermögenswerten wie Anleihen bietet, Aktien, Austauschjahr, und Derivate. Häufig, Sie werden mit verschiedenen Namen genannt, einschließlich "Wall Street" und "Kapitalmarkt, "aber alle bedeuten immer noch ein und dasselbe. Sie bieten die gleichen Dienstleistungen wie Geschäftsbanken, liegen aber nicht im regulatorischen Umfeld, dem traditionelle Banken unterliegen.

Zu den Elementen des Schattenbankensystems gehören Hypothekenbanken, Pensionsgeschäfte, Asset-Backed Commercial PaperAsset-Backed Commercial Paper (ABCP)Ein Asset-Backed Commercial Paper (ABCP) ist ein kurzfristiges Schuldinstrument am Geldmarkt, das durch ein Kreditpaket besichert ist., Hedgefonds, Kreditversicherungsträger, strukturierte Anlagevehikel, und Geldmarktfonds.

Das Schattenbankensystem hat sich im 21. ^NS Jahrhundert. Ab 2019, Es wurde geschätzt, dass es sich um eine Branche handelt, deren Gesamtvermögenswert 100 Billionen US-Dollar übersteigt, und mehr als 80 % aller Kredite an Unternehmen werden von Schattenbanken vergeben.

Zusammenfassung

• Das Schattenbankensystem besteht aus einer Vielzahl von Unternehmen und Finanzmärkten, die Kredit- und Anlagedienstleistungen ähnlich denen von Geschäftsbanken anbieten, die jedoch außerhalb des regulatorischen Rahmens agieren, der den Bankensektor regelt.
• Schattenbanken sind seit der Jahrhundertwende exponentiell gewachsen.
• Schattenbankgeschäfte trugen einen Großteil der Schuld an der globalen Finanzkrise von 2008.

Die Schattenbankindustrie

Der Begriff „Shadow Banking“ wurde ursprünglich von Paul McCulley geprägt. Chefökonom der Investmentgesellschaft PIMCO, 2007. Der Schattenbankensektor, obwohl sie außerhalb des stark regulierten Handelsplatzes des regulären Geschäftsbankgeschäfts tätig ist, ist eng mit der gesamten Bankenbranche verbunden.

Eigentlich, viele Schattenbanken sind Tochterunternehmen, deren Muttergesellschaft eine traditionelle Bank ist.

Was Schattenbankaktivitäten vom traditionellen Bankgeschäft unterscheidet, ist, dass Schattenbankunternehmen keine Verwahrstellen sind – d.h. sie akzeptieren und halten keine Einlagen von normalen Verbrauchern – was sie von der staatlichen Regulierung und Aufsicht befreit, die regulären Geschäftsbanken unterliegt.

Der Begriff „Schatten“ wird verwendet, um die Tatsache zu beschreiben, dass da sie von staatlicher Regulierung ausgenommen sind, die Geschäfte von Unternehmen im Schattenbankensystem sind für die Öffentlichkeit nicht so transparent wie dies bei regulären Banken der Fall ist.

Schattenbanken werden oft als eine Art Vermittler zwischen Kreditnehmern und Investoren gegründet. Ein gutes Beispiel ist ein Private-Equity-Fonds, der große Geldsummen von Investoren einsammelt und das gesammelte Geld dann an Unternehmen leiht.

Die Schattenbankbranche ist stark in das Geschäft mit Verbriefungen und Finanzderivaten eingebunden. DerivatemarktDer Derivatemarkt bezieht sich auf den Finanzmarkt für Finanzinstrumente wie Terminkontrakte oder Optionen. Der Prozess beinhaltet die Umverpackung verschiedener Arten von Schuldtiteln, wie Hypotheken oder Kreditkartenschulden, in Finanzwerte wie Asset-Backed Mortgages (ABMs) und Credit Default Swaps, die an Anleger verkauft werden.

Beispiel

Ein Paradebeispiel für ein Geschäft im Schattenbankensystem ist ein Peer-to-Peer (P2P)-Kreditgeschäft, wie Prosper.com. P2P-Unternehmen verbinden Investoren und Kreditnehmer über Online-Plattformen. Sie verdienen Geld, indem sie Gebühren für die Kreditvergabe erheben, unter anderem Gebühren.

Das Peer-to-Peer-Kreditgeschäft wächst und verändert sich rasant. Ursprünglich war vorgesehen, das Kreditkapital vieler Kleinanleger zu bündeln, die dann an Kreditnehmer ausgeliehen werden können.

Jedoch, der Erfolg der Branche hat Hedgefonds und institutionelle Anleger angezogen, wie Pensionskassen, Das bedeutet, dass ein Großteil des Geldes, das durch Peer-to-Peer-Kreditunternehmen fließt, jetzt von großen, eher klein, Investoren.

Schattenbanken und die globale Finanzkrise von 2008

Die Schattenbankenbranche gilt als maßgeblicher Beitrag zum Zusammenbruch des Wohnungsmarktes und der weltweiten Finanzkrise, die 2008 begann. Viele Unternehmen der Branche, insbesondere Hypothekendarlehensunternehmen, durch ihre Kreditvergabe stark überfordert waren.

Wieder, Dies geschah zum Teil, weil Schattenbanken nicht denselben Vorschriften – wie zum Beispiel Mindestreservepflichten – unterliegen, an die normale Geschäftsbanken gebunden sind. Deswegen, sie in der Lage sind, mit einem höheren Liquiditäts- und Kreditrisiko zu operierenKreditrisikoKreditrisiko ist das Verlustrisiko, das aus der Nichteinhaltung der Bedingungen eines Finanzvertrags durch eine Partei entstehen kann, hauptsächlich, im Vergleich zu traditionellen Bankkrediten.

Vieles, was die Finanzkrise auslöste, zum Zusammenbruch großer Finanzunternehmen wie Lehman Brothers führen, stammten aus derivativen Wertpapieren, die aus Hypothekendarlehen bestanden.

Die Wertpapiere wurden mit Kreditratings verkauft, die das tatsächliche Kreditrisiko – das tatsächlich viel niedriger war – bei vielen einzelnen Hypothekendarlehen, aus denen sich die Wertpapiere zusammensetzten, nicht genau widerspiegelten.

Die Finanzkrise hat gezeigt, dass Investmentbanken, während ihre Haupttätigkeiten der staatlichen Regulierung unterliegen, große Teile ihres Geschäfts durch außerbilanzielle Geschäfte wie Credit Default Swaps abwickeln.

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