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Was ist die Gesamtkapitalrendite?

Die Gesamtkapitalrendite (ROTC) ist eine Kapitalrendite, die quantifiziert, wie viel Rendite ein Unternehmen durch die Nutzung seiner Kapitalstruktur erzielt hatKapitalstrukturKapitalstruktur bezieht sich auf den Betrag an Fremd- und/oder Eigenkapital, den ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit einsetzt, und sein Vermögen finanzieren. Kapitalstruktur eines Unternehmens. Dieses Verhältnis unterscheidet sich von der EigenkapitalrenditeReturn on Common EquityDie Eigenkapitalrendite (ROCE) bezieht sich auf die Rendite, die Stammkapitalanleger für ihre Investition erhalten. Es unterscheidet sich vom Return on Equity (ROE) dadurch, dass es die Rendite, die das Unternehmen nur aus seinem Stammkapital erzielt, isoliert. anstatt die Gesamtrendite zu messen, die das Unternehmen insgesamt erzielt hat (ROCE), da erstere die Rendite quantifiziert, die ein Unternehmen mit seiner Eigenkapitalinvestition erzielt hat. Die ROCE-Zahl kann irreführend sein, da die Verwendung von Schulden eines Unternehmens nicht berücksichtigt wird. Ein Unternehmen, das in seiner Kapitalstruktur viel Fremdkapital einsetzt, hat einen hohen ROCE.

ROTC bewertet die Mittelverwendung eines Unternehmens zur Finanzierung seiner Projekte gerechter, und funktioniert besser als Gesamtrentabilitätskennzahl. Dieses Verhältnis ist immun gegen künstliche InflationInflationInflation ist ein ökonomischer Begriff, der sich auf eine Erhöhung des Preisniveaus von Gütern über einen bestimmten Zeitraum bezieht. Der Anstieg des Preisniveaus bedeutet, dass die Währung in einer bestimmten Volkswirtschaft an Kaufkraft verliert (d. h. weniger kann mit dem gleichen Geldbetrag gekauft werden). induziert durch eine Kapitalstruktur, die deutlich mehr oder weniger Fremdkapital als Eigenkapital einsetzt.

Die Gesamtkapitalrentabilität kann verwendet werden, um zu bewerten, wie gut das Management eines Unternehmens seine Kapitalstruktur genutzt hat, um sowohl für Eigenkapital- als auch für Fremdkapitalinhaber Wert zu schaffen. Der ROTC ist ein besseres Maß zur Beurteilung der Fähigkeiten des Managements als die ROCE-Quote, da diese nur die Verwendung des Stammkapitals durch das Management überwacht.

So berechnen Sie die Gesamtkapitalrendite

Die Gesamtkapitalrendite kann mit der folgenden Formel berechnet werden:

Ausgedrückt in Prozent

Woher:

Ergebnis vor Zinsen &Steuern (EBIT) – stellt den Gewinn dar, den das Unternehmen erzielt hat, ohne Berücksichtigung von Zins- oder Steuerzahlungen

Gesamtkapital – Bezieht sich auf das gesamte verfügbare Kapital des Unternehmens, berechnet als Gesamtkapital =Kurzfristige Schulden + Langfristige Schulden + Eigenkapital

Bei einem Unternehmen, das keine Verbindlichkeiten außerhalb der kurzfristigen Verbindlichkeiten hat, langfristige Verbindlichkeiten, und Gesamteigenkapital, Gesamtkapitalrendite ist praktisch identisch mit dem Return on Assets (ROA) RatioReturn on Assets &ROA FormulaROA Formula. Die Kapitalrendite (ROA) ist eine Art von Return on Investment (ROI), die die Rentabilität eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Gesamtvermögen misst. Dies liegt daran, dass die Kapitalstruktur des Unternehmens die gesamte Verbindlichkeit des Unternehmens ausmachen würde Abschnitt in seiner Bilanz. Diese Zahl entspräche der Bilanzsumme des Unternehmens. (Aktiva =Verbindlichkeiten + Eigenkapital).

Obwohl der ROA auch eine nützliche Rentabilitätskennzahl ist, es erfordert einen reaktiveren Ansatz, um den Kapitaleinsatz eines Unternehmens zu berechnen. Der ROA misst den Wert, den ein Unternehmen basierend auf den eingesetzten Vermögenswerten erzielen kann. als bei Entscheidungen über die Kapitalallokation.

Beispiel für die Gesamtkapitalrendite

Mark’s Donuts möchte beurteilen, wie gut es seine Kapitalstruktur eingesetzt hat, indem es den ROTC des Unternehmens in den letzten Jahren berechnet. Nachfolgend finden Sie die Jahresabschlüsse des Unternehmens der letzten Jahre:

Aus der Gewinn- und Verlustrechnungsvorlage von CFIIncome Statement TemplateKostenlose Gewinn- und Verlustrechnungsvorlage zum Herunterladen. Erstellen Sie Ihre eigene Gewinn- und Verlustrechnung mit Jahres- und Monatsvorlagen in der Excel-Datei

Aus der Bilanzvorlage von CFIBalance Sheet TemplateDiese Bilanzvorlage bietet Ihnen eine Grundlage für die Erstellung des Jahresabschlusses Ihres eigenen Unternehmens, der die Gesamtaktiva, Verbindlichkeiten und Eigenkapital. Die Bilanz basiert auf der Grundgleichung:Aktiva =Passiva + Eigenkapital Mit dieser Vorlage Sie können Werbebuchungen unter ea . hinzufügen und entfernen

Die roten Kästchen heben die wichtigen Informationen hervor, die wir zur Berechnung des ROTC benötigen. nämlich EBIT-GuideEBIT steht für Earnings Before Interest and Taxes und ist eine der letzten Zwischensummen der Gewinn- und Verlustrechnung vor Jahresüberschuss. Das EBIT wird manchmal auch als Betriebsergebnis bezeichnet und wird so genannt, weil es durch Abzug aller Betriebskosten (Produktions- und Nichtproduktionskosten) von den Umsatzerlösen ermittelt wird. und die Kapitalstruktur. Verwenden Sie die oben angegebene Formel, kommen wir zu folgenden Zahlen:

Der ROTC hat sich von 2015 bis 2017 mehr als verdreifacht. Dies zeigt, dass das Unternehmen seine Kapitalstruktur gut nutzt und NPV-positive Projekte verfolgt.

Zusätzliche Ressourcen

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