Was ist Return on Investment (ROI)?

Return on Investment (ROI) ist ein Leistungsmaß, das verwendet wird, um die Rendite einer Investition zu bewerten oder die relative Effizienz verschiedener Investitionen zu vergleichen. Der ROI misst die Rendite einer Investition im Verhältnis zu den Investitionskosten.

Die Return on Investment (ROI)-Formel:

Wo sich „Gewinn aus Investition“ auf den Gewinn bezieht, der aus dem Verkauf der Investition erzielt wird, oder die Wertsteigerung der Anlage, unabhängig davon, ob sie verkauft wird oder nicht.

Aufschlüsselung der Kapitalrendite

Der Return on Investment ist eine sehr beliebte Finanzkennzahl, da es sich um eine einfache Formel handelt, mit der die Rentabilität bewertet werden kannBruttogewinnBruttogewinn ist der direkte Gewinn, der nach Abzug der Kosten der verkauften Waren übrig bleibt. oder Verkaufskosten, aus Verkaufserlösen. Es wird verwendet, um die Bruttogewinnspanne zu berechnen. einer Investition. Der ROI ist einfach zu berechnen und kann auf alle Arten von Investitionen angewendet werden.

Die Kapitalrendite hilft Anlegern zu bestimmen, welche Anlagemöglichkeiten am günstigsten oder attraktivsten sind.

Zum Beispiel, betrachten wir Investment A und Investment B, jeweils mit Kosten von 100 US-Dollar. Diese beiden Investitionen sind risikofrei, Risiko- und RenditeInvestitionen, Risiko und Rendite sind stark korreliert. Erhöhte potenzielle Renditen gehen in der Regel mit einem erhöhten Risiko einher. Zu den verschiedenen Arten von Risiken gehören projektspezifische Risiken, branchenspezifisches Risiko, Wettbewerbsrisiko, internationales Risiko, und Marktrisiko. (Cashflows sind garantiert) und die Cashflows betragen $500 für Investition A und $400 für Investition B im nächsten Jahr.

Die Berechnung des Return on Investment für beide Investments A und B würde uns einen Hinweis darauf geben, welche Investition besser ist. In diesem Fall, der ROI für Investition A beträgt ($500-$100)/($100) =400%, und der ROI für Investition B beträgt ($400-$100)/($100) =300%. In dieser Situation, Investition A wäre eine günstigere Investition.

Verwirrung beseitigen:Return on Investment

1. Aufgrund der Tatsache, dass die Kapitalrendite als Prozentsatz (%) und nicht als Dollarbetrag ausgedrückt wird, es kann Verwirrung beseitigen, die bei der bloßen Betrachtung der Dollarwertrenditen bestehen kann.

Zum Beispiel, Investor A verdiente 200 US-Dollar, indem er in Optionen investierte, und Investor B verdiente 50 US-Dollar. 000 in neue Eigentumswohnungen investieren. Wenn nur diese Angaben gemacht werden, Sie können davon ausgehen, dass Investor B die bessere Investition hält.

Jedoch, Lassen Sie uns das Beispiel fortsetzen, indem wir annehmen, dass Investor A Kosten von 50 USD und Investor B Kosten von 40 USD verursacht hat. 000, um die jeweiligen $200 und $50 zu erreichen, 000 Gewinne. Diese zusätzlichen Fakten verdeutlichen, dass der Dollarwert der Rendite ohne Berücksichtigung der Investitionskosten keine Bedeutung hat. In diesem Beispiel, die Kapitalrendite für Investor A beträgt ($200-$50)/($50) =300%, während der ROI für Investor B ($50, 000-$40, 000)/(40 $, 000) =25 %. Deswegen, Investor A hält tatsächlich das bessere Investment.

2. Der Zeithorizont muss auch berücksichtigt werden, wenn Sie den ROI zweier Investitionen vergleichen möchten.

Zum Beispiel, Nehmen wir an, dass Investition A über einen Zeitraum von drei Jahren einen ROI von 20 % hat, während Investition B über einen Zeitraum von einem Jahr einen ROI von 10 % hat. Wenn Sie diese beiden Investitionen vergleichen, Sie müssen sicherstellen, dass der Zeithorizont gleich ist. Die mehrjährige Investition muss auf den gleichen Zeithorizont wie die einjährige Investition angepasst werden. Um eine durchschnittliche Jahresrendite zu erzielen, folgen Sie den unteren Schritten.

Ändern eines mehrjährigen ROI in eine annualisierte Jahresformel:

Woher:

x =annualisierte Rendite

T =Zeithorizont

Für Anlage A mit einer Rendite von 20 % über einen Zeitraum von drei Jahren, die annualisierte Rendite beträgt:

x =annualisiert

T =3 Jahre

Daher, (1+x) ³ – 1 =20 %

Wenn wir nach x auflösen, erhalten wir einen annualisierten ROI von 6,2659%. Dies ist weniger als die jährliche Rendite von Investment B von 10 %.

Um zu überprüfen, ob die annualisierte Rendite korrekt ist, Nehmen wir an, die Anschaffungskosten einer Investition betragen 20 US-Dollar. Nach 3 Jahren, $20 x 1,062659 x 1,062659 x 1,062659 =$24

ROI =(24 – 20) / (20) =0,2 =20 %.

Häufige Fehler bei der Berechnung des ROI

Der ROI kann für jede Art von Investition verwendet werden. Die einzige zu berücksichtigende Variation bei den Investitionen ist die Berücksichtigung von Kosten und Gewinnen. Nachfolgend finden Sie zwei Beispiele dafür, wie die Kapitalrendite häufig falsch berechnet werden kann.

• Aktien: Anleger berücksichtigen in der Regel keine Transaktionskosten und Dividendenausschüttungen Dividende vs. Aktienrückkauf/-rückkaufAktionäre investieren in börsennotierte Unternehmen, um Kapitalzuwachs und Erträge zu erzielen. Es gibt zwei Möglichkeiten, wie ein Unternehmen Gewinne an seine Aktionäre zurückgibt – Bardividenden und Aktienrückkäufe. Die Gründe für die strategische Entscheidung Dividende vs. Aktienrückkauf unterscheiden sich von Unternehmen zu Unternehmen in Bezug auf den ROI von Aktien. Transaktionskosten sind Kosten für Ihre Investition, während Dividendenausschüttungen ein Gewinn für Ihre Investition sind. Der Anleger muss sowohl die Transaktionskosten als auch den Dividendengewinn berücksichtigen, um eine genaue Renditeberechnung zu erhalten. Wenn dies nicht geschieht, dann wäre der ROI falsch dargestellt.

• Immobilie: Investoren versäumen es häufig, Mieteinnahmen einzubeziehen, Steuern, Versicherung, und Unterhalt in der Renditeberechnung von Immobilien. Mieteinnahmen sind ein Gewinn für Ihre Investition, während Steuern, Versicherung, und Unterhalt sind Kosten für Ihre Investition.

Es ist wichtig, alle Kosten und Gewinne Ihrer Investition während ihrer gesamten Lebensdauer zu berücksichtigen. anstatt nur den Endinvestitionswert zu nehmen und ihn durch die Anschaffungskosten zu dividieren.

ROI-Rechner in Excel

Laden Sie den kostenlosen ROI-Rechner von CFI in Excel herunter, um Ihre eigene Analyse durchzuführen. Der Rechner verwendet die oben erläuterten Beispiele und ist so konzipiert, dass Sie leicht Ihre eigenen Zahlen eingeben und sehen können, wie die Ausgabe in verschiedenen Szenarien aussieht.

Der Rechner umfasst vier verschiedene Methoden zur Berechnung des ROI:Nettoeinkommen, Wertzuwachs, Gesamtrendite, und annualisierte Rendite.

Der beste Weg, um den Unterschied zwischen jedem der vier Ansätze kennenzulernen, besteht darin, verschiedene Zahlen und Szenarien einzugeben und zu sehen, was mit den Ergebnissen passiert.

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Die Bedeutung des ROI

Kapitalrendite, eine der am häufigsten verwendeten Rentabilitätskennzahlen, ist eine einfache Formel, die den Gewinn oder Verlust einer Investition im Verhältnis zu den Kosten der Investition misst.

Der ROI wird als Prozentsatz ausgedrückt und wird häufig bei Finanzentscheidungen verwendet. Vergleich der Rentabilität von Unternehmen, und Vergleich der Effizienz verschiedener Investitionen.

Videoerklärung zum Return on Investment (ROI)

Sehen Sie sich dieses kurze Video an, um die in diesem Handbuch behandelten Hauptkonzepte schnell zu verstehen. einschließlich der Formel zur Berechnung des ROI und der Gründe, warum der ROI eine nützliche Kennzahl ist.

Andere Ressourcen

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• Return on AssetsReturn on Assets &ROA-FormelROA-Formel. Return on Assets (ROA) ist eine Art von Return on Investment (ROI), die die Rentabilität eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Gesamtvermögen misst.
• EigenkapitalrenditeReturn on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) ist ein Maß für die Rentabilität eines Unternehmens, das die Jahresrendite (Nettoeinkommen) eines Unternehmens dividiert durch den Wert seines gesamten Eigenkapitals (d. h. 12 %) berechnet. Der ROE kombiniert die Gewinn- und Verlustrechnung und die Bilanz, da das Nettoergebnis oder der Gewinn dem Eigenkapital gegenübergestellt wird.
• Interner ZinsfußInterner Zinsfuß (IRR)Der interne Zinsfuß (IRR) ist der Diskontsatz, der den Nettobarwert (NPV) eines Projekts auf Null setzt. Mit anderen Worten, Dies ist die erwartete jährliche Gesamtrendite, die mit einem Projekt oder einer Investition erzielt wird.
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