Was ist eine Immobilienbetriebsgesellschaft (REOC)?

Eine Real Estate Operating Company (REOC) ist ein Unternehmen, das Immobilien besitzt und betreibt, und seine Aktien werden an öffentlichen Devisenmärkten gehandelt, wie die New York Stock Exchange (NYSE)New York Stock Exchange (NYSE)Die New York Stock Exchange (NYSE) ist die größte Wertpapierbörse der Welt, Hosting von 82% des S&P 500, sowie 70 der größten und NASDAQ. Im Gegensatz zu Real Estate Investment Trusts (REITs) REOCs dürfen einen Großteil ihrer Einnahmen in neue und bestehende Projekte reinvestieren.

Auf der anderen Seite, REITs müssen einen höheren Anteil ihrer Erträge an die Anleger zurückzahlen. REOCs arbeiten als gewinnorientierte Unternehmen, die wie andere Unternehmen der üblichen Körperschaftsteuer unterliegen.

So funktioniert ein REOC

Ein Immobilienunternehmen besitzt und betreibt verschiedene Arten von gewerblichen Immobilienprojekten. Sie finanzieren auch Immobilienprojekte, die sie als Häuser verkaufen, Büros, Hotels, und Kaufhäuser. REOCs können auch das Recht behalten, solche Immobilien zu betreiben und zu verwalten.

Zum Beispiel, nach dem Verkauf einzelner Einheiten eines Firmengebäudes als Büros, das Unternehmen kann das Recht behalten, gemeinsame Bereiche zu verwalten, wie Hallenservice, Parkbucht, Korridore, Elektrizität, etc. REOCs können auch etablierte Gebäude mit dem Ziel der Verbesserung ihres Designs wertsteigernd kaufen und später zu einem höheren Preis verkaufen. Im Wesentlichen, REOCs sind im Vergleich zu REITs flexibler in Bezug auf die AnlagemöglichkeitenReal Estate Investment Trust (REIT)Ein Real Estate Investment Trust (REIT) ist ein Investmentfonds oder Wertpapier, das in ertragswirksame Immobilien investiert. Der Fonds wird von einer Gesellschaft von Anteilseignern betrieben und gehört, die Geld zur Investition in Gewerbeimmobilien einbringen, wie Büro- und Mehrfamilienhäuser, Lager, Krankenhäuser, Einkaufszentren, Studentenwohnheim, Hotels, da sie in der Art der Investitionen, die sie tätigen können, nicht eingeschränkt sind.

Außerdem, REOCs sind mit milderen regulatorischen Beschränkungen konfrontiert, Dies gibt ihnen mehr Flexibilität bei der Art und Weise, wie sie ihre Einnahmen investieren und welche Projekte sie durchführen können. Der milde Regulierungsrahmen bedeutet auch, dass sie nicht von den niedrigeren Körperschaftsteuersätzen anderer Immobiliengesellschaften profitieren. wie REITs. Ebenfalls, sie sind auf Unternehmensebene nicht von den Bundessteuergesetzen ausgenommen.

Real Estate Investment Trust vs. Real Estate Operating Company

Obwohl sowohl REITs als auch REOCs in der Immobilienbranche tätig sind, sie unterscheiden sich in ihren Routinefunktionen und Operationen. Im Folgenden sind die Unterschiede zwischen den beiden Arten von Unternehmen aufgeführt:

1. Arten von Investitionen

REITs sind die Mehrheit im Immobiliensektor, und sie machen etwa 85 % aller börsennotierten Immobilienunternehmen aus. Die operative Kernstrategie von REITs besteht darin, Cashflows für Aktionäre durch die Vermietung und Verpachtung der von ihnen verwalteten Immobilien zu generieren. Zu den Immobilien, in die REITs investieren, gehören Einkaufszentren, Wohnungen, Lager, Bürogebäude, und Hotels.

REITs müssen einen Großteil ihres Nettoumsatzes (mindestens 90%) als Dividenden an ihre Aktionäre ausschüttenDividendeEine Dividende ist ein Anteil am Gewinn und an den Gewinnrücklagen, den ein Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet und einbehaltene Gewinne ansammelt, diese Erträge können entweder in das Unternehmen reinvestiert oder als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet werden., während der verbleibende Teil in Immobilien reinvestiert werden kann. Das Anlagemodell von REITs ermöglicht es ihnen, innerhalb kurzer Zeit enorme Einnahmen zu erzielen.

REOCs, auf der anderen Seite, einen anderen Anlagestil verfolgen, der es ihnen ermöglicht, langfristige Investitionen zu tätigen. REOCs verdienen unter anderem Geld, indem sie neue Immobilienbauten finanzieren und sie gewinnbringend an Investoren verkaufen. REOCs kaufen auch Bestandsimmobilien mit dem Ziel, diese nach neuesten Baustandards zu renovieren und gewinnbringend zu verkaufen.

Neben dem Kauf und der Finanzierung von Bauten, REOCs können auch als Immobilienverwalter ernannt werden, um eine Kette von Immobilien zu beaufsichtigen und eine monatliche Verwaltungsgebühr zu verdienen, die mit den Immobilieneigentümern vereinbart wurde. Die erzielten Einnahmen werden größtenteils in laufende und neue Projekte reinvestiert, die es ihnen ermöglichen, ihr Immobilienportfolio in rasantem Tempo zu erweitern.

2. Anlegererwartungen

Wenn Sie ihr Geld in Immobilienunternehmen investieren, Anleger verfolgen unterschiedliche Ziele und Erwartungen. Anleger in REITs suchen oft am Ende eines jeden Monats nach konsistenten passiven Cashflows, Quartal, oder GeschäftsjahrGeschäftsjahr (FY)Ein Geschäftsjahr (FY) ist ein Zeitraum von 12 Monaten oder 52 Wochen, der von Regierungen und Unternehmen für Rechnungslegungszwecke verwendet wird, um jährliche, je nach Art ihrer Investitionen. Anleger, die nach konstanten Renditen für ihre Anlagen suchen, werden von REITs stärker angezogen als von REOCs, da erstere gesetzlich verpflichtet sind, einen Großteil ihrer Gewinne an die Aktionäre auszuschütten.

Anleger, die sich für REOCs entscheiden, sind eher an Kapitalgewinnen interessiert, wenn sie für einen Vermögenswert eine höhere Rendite erzielen, als sie ursprünglich dafür bezahlt haben. Dies bedeutet, dass Anleger mehr an günstigen Bewertungen ihrer Immobilien interessiert sind, eine höhere Eigenkapitalrendite, oder eine höhere Rendite auf ihre anfängliche Investition in das Unternehmen. Anleger, die liquides Kapital in das Unternehmen investieren, sind eher daran interessiert, die Art der Investitionen, in die das Unternehmen investiert, und die erwarteten Renditen zu kennen.

Steuergesetze

REITs genießen nach US-Steuergesetzen einen besonderen Steuerstatus, der sie von Bundessteuern befreit, wenn sie bestimmte gesetzliche Anforderungen erfüllen. Eine der Anforderungen besteht darin, ihre Investitionen auf spezifische gewerbliche Immobilienaktivitäten zu beschränken, die weniger riskant sind und die Gelder der Anleger schützen.

Eine weitere Voraussetzung ist, dass sie zustimmen müssen, einen Großteil ihrer Nettoeinnahmen als Dividenden an die Aktionäre auszuschütten. REOCs, auf der anderen Seite, keinen besonderen Steuerstatus genießen, und sie zahlen regelmäßige Körperschaftssteuern wie andere in den Vereinigten Staaten tätige Unternehmen.

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