Was ist ein Real Estate Investment Trust (REIT)?

Ein Real Estate Investment Trust (REIT) ist ein Investmentfonds oder Wertpapier, das in ertragsstarke Immobilien investiert. Der Fonds wird von einer Gesellschaft von Anteilseignern betrieben und gehört, die Geld zur Investition in Gewerbeimmobilien einbringen, wie Büro- und Mehrfamilienhäuser, Lager, Krankenhäuser, Einkaufszentren, Studentenwohnheim, Hotels, und Waldgebiete. Ein Immobilien-Investment-Trust erhält besondere steuerliche Erwägungen, bietet hohe Renditen für Investoren, und wird an einer Börse öffentlich gehandelt.

Was sind die Voraussetzungen für die Verwaltung eines REITs?

Wie Investmentfonds, Real Estate Investment Trusts ermöglichen es kleinen und großen Investoren, Eigentum an Immobilienunternehmen zu erwerben. Es unterliegt einem Gesetz, das Anlagemöglichkeiten und ertragsstarke Vehikel bieten soll. Mit anderen Worten, es ähnelt den auf dem Markt gehandelten Aktien.

Reits hat folgende Anforderungen:

• Alle REITs sollten mindestens 100 Aktionäre oder Investoren haben und keiner von ihnen kann mehr als 50% der Aktien halten
• muss mindestens 75 % seines Vermögens in Immobilien investiert haben, Kasse, oder Schatzkammern
• 75% seines Bruttoeinkommens müssen aus Immobilieninvestitionen erzielt werden
• müssen Dividenden in Höhe von mindestens 90 % ihres steuerpflichtigen Einkommens an die Aktionäre zahlen
• Muss von einem Vorstand oder Treuhänder verwaltet werden

Welche drei Arten von REITs gibt es?

• Aktien-REIT – gängige REITs, die in Immobilien investieren. Einnahmen werden in Form von Mieten erzielt, hauptsächlich aus der Vermietung von Büroflächen, Lager, und Hotels, und wird schließlich als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet.
• Hypotheken-REIT – Erträge aus Hypotheken erwirtschaftet werden, B. durch das Verleihen von Geld an Immobilienbesitzer oder den Kauf bestehender hypothekenbesicherter Wertpapiere. Die Spanne zwischen den Zinserträgen aus Hypothekendarlehen und den Finanzierungskosten dieser Darlehen ist der Ertrag aus dieser Investitionstätigkeit.
• Hybrid-REIT – Kombination von Immobilieninvestitionen und Hypotheken durch den Besitz von Immobilien sowie die Gewährung von Krediten an Immobilieninvestoren. Die Einnahmen stammen sowohl aus Miet- als auch aus Zinserträgen.

Was sind die Vorteile einer Investition in einen REIT?

• Transparenz – REITs, die an wichtigen Börsen gehandelt werden, unterliegen für regulatorische und Meldezwecke denselben Regeln wie andere börsennotierte Wertpapiere.
• Liquidität – Aktien können einfach am Markt verkauft und gekauft werden.
• Dividenden – bietet den Anlegern einen stabilen Einkommensstrom, da 90% oder mehr der Gewinne an sie zurückgezahlt werden.
• Diversifikation – Ein REIT in einem Anlageportfolio ist von Vorteil, wenn andere Aktien oder Wertpapiere im Minus sind, da REITs in der Regel eine geringe Korrelation zur Wertentwicklung anderer Anlageklassen aufweisen.
• Leistung – sich historisch bewährt aufgrund der stetigen langfristigen Wertsteigerung von Gewerbeimmobilien.

Was sind die Nachteile eines REITs?

• Langsames Wachstum – da 90% des Gewinns an die Anleger zurückgegeben werden, nur 10 % können wieder in das Geschäft reinvestiert werden.
• Höhere Steuerzahlung – Dividenden werden genauso besteuert wie reguläres Einkommen, anstatt mit der 15%-Regel, unter die die meisten Dividenden fallen.
• Anlagerisiko – kann aufgrund von Faktoren, die den Immobilienmarkt beeinflussen können, erheblich sein, wie Immobilienbewertung, Zinsen, Schuld, Geographie, und Steuergesetze; deshalb, Sorgfaltspflichten sind zu beachten.
• Verwaltungsgebühren – einige REITs erheben hohe Transaktions- und Verwaltungsgebühren, die tendenziell die Nettoausschüttung an die Anleger verringern.
• Minimale Kontrolle – Investoren können operative Entscheidungen nicht kontrollieren, wie das Eigentum an Immobilien und die Strategien für den Markthandel.

Erfahren Sie mehr mit den unten aufgeführten Ressourcen und im REIT-Bericht 2016 von EY.

Zusätzliche Ressourcen

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• AnleihentranchenAnleihentranchenAnleihentranchen sind in der Regel Anteile von hypothekenbesicherten Wertpapieren, die gleichzeitig angeboten werden und typischerweise unterschiedliche Risikostufen aufweisen. Belohnung, und Laufzeiten. Zum Beispiel, Collateralized Mortgage Obligations (CMO) bestehen aus mehreren Tranchen mit unterschiedlichen Laufzeiten, unterschiedliche Risikostufen tragen, und unterschiedliche Zinsen zahlen.
• Immobilienmodellierung