Was sind öffentliche Unternehmen?

Aktiengesellschaften sind Unternehmen, die ihre Aktien an der öffentlichen Börse handeln. Anleger können Aktionäre einer Aktiengesellschaft werden, indem sie Aktien der Gesellschaft kaufen. Das Unternehmen gilt als öffentlich, da jeder interessierte Investor Aktien des Unternehmens an der öffentlichen Börse kaufen kann, um Eigenkapitalinhaber zu werden.

Eine Aktiengesellschaft muss eine Jahreshauptversammlung (AGM) abhalten, bei der die Aktionäre über die Wahl neuer Mitglieder in den Verwaltungsrat abstimmen.VerwaltungsratEin Verwaltungsrat ist ein Gremium von Personen, die zur Vertretung der Aktionäre gewählt werden. Jede Aktiengesellschaft ist verpflichtet, einen Verwaltungsrat einzusetzen., Debatte über Politik, und formulieren neue Richtlinien, Tore, und Regeln, die den Betrieb des Unternehmens leiten. Die Aktionäre haben Anspruch auf einen Anteil am von der Gesellschaft erwirtschafteten Gewinn, und Gewinne werden entsprechend der Anzahl der Aktien verteilt, die jeder Aktionär besitzt.

Ein hoher Anteil der öffentlichen Unternehmen begann als private Unternehmen, und sie gingen an die Börse, um Zugang zu einem größeren Pool von Mitteln zur Finanzierung ihrer Projekte oder Geschäftstätigkeiten zu erhalten. Der Prozess, eine Aktiengesellschaft zu werden, beinhaltet einen Börsengang (IPO)Initial Public Offering (IPO)Ein Börsengang (IPO) ist der erste Verkauf von Aktien, die von einem Unternehmen an die Öffentlichkeit ausgegeben werden. Vor einem Börsengang, ein Unternehmen gilt als privates Unternehmen, meist mit wenigen Investoren (Gründer, Freunde, Familie, und Unternehmensinvestoren wie Risikokapitalgeber oder Angel-Investoren). Erfahren Sie, was ein Börsengang ist. Der Börsengang muss von der Securities and Exchange Commission (SEC) genehmigt werden und alle regulatorischen Anforderungen erfüllen. Der Zweck eines Börsengangs besteht darin, durch den Verkauf von Aktien an die Öffentlichkeit Mittel für das emittierende Unternehmen zu schaffen.

Vorteile

1. Möglichkeit, Mittel durch den Verkauf von Aktien zu beschaffen

Einer der Vorteile, die börsennotierte Unternehmen genießen, ist die Möglichkeit, durch den Verkauf der Aktien des Unternehmens an die Öffentlichkeit Mittel zu beschaffen. Bevor es öffentlich wird, es ist schwierig, große Kapitalmengen zu beschaffen, außer durch Kreditaufnahme, zur Finanzierung von Operationen und neuen Produktangeboten. Ein privates Unternehmen kann sich nur finanzieren, indem es seine Gewinne reinvestiert, einen Kredit aufnehmen, oder Investitionen von einigen wohlhabenden Personen zu erhalten, die möglicherweise kein ausreichendes Kapital zur Verfügung stellen, um den Finanzbedarf des Unternehmens zu decken.

Aktiengesellschaften können auf dem Primär- und Sekundärmarkt Mittel aufnehmen. SekundärmarktDer Sekundärmarkt ist der Ort, an dem Anleger Wertpapiere von anderen Anlegern kaufen und verkaufen. Beispiele:New York Stock Exchange (NYSE), Londoner Börse (LSE). indem es dem investierenden Publikum ermöglicht wird, Aktien des Unternehmens zu kaufen. Die Möglichkeit, große Kapitalmengen an öffentlichen Börsen zu beschaffen, ermöglicht börsennotierten Unternehmen kapitalintensive Tätigkeiten. Im Gegenzug, die Aktionäre profitieren von Kapitalgewinnen aus Aktien, sowie aus Dividendenzahlungen.

2. Verfügbarkeit von Finanzinformationen

Aktiengesellschaften müssen Quartals- und Jahresabschlüsse und andere obligatorische Dokumente bei der SEC einreichen. Die Anforderung ermöglicht es Aktionären, Finanzmedien, interessierte Investoren, und Finanzanalysten, um Zugang zu zusätzlichen Informationen über das Unternehmen zu erhalten.

Die Verfügbarkeit von Finanzinformationen über das Unternehmen erleichtert Analysten die Bewertung des Unternehmens. Im Gegensatz, private Unternehmen unterliegen nicht der gesetzlichen Verpflichtung, ihre Finanzberichte zu veröffentlichen. Aktiengesellschaften sind motiviert, die Offenlegungspflichten zu erfüllen, um sowohl aktuellen Aktionären als auch potenziellen Investoren Informationen über ihre finanzielle Leistung und die Zukunft des Unternehmens zu übermitteln.

Nachteile öffentlicher Unternehmen

1. Verstärkte staatliche und behördliche Kontrolle

Öffentliche Unternehmen sind anfällig für eine verstärkte Kontrolle durch die Regierung, Aufsichtsbehörden, und die Öffentlichkeit. Das Unternehmen muss verschiedene obligatorische Berichtsstandards erfüllen, die von Regierungsbehörden wie der SEC und dem IRS festgelegt werden.

2. Strikte Einhaltung globaler Rechnungslegungsstandards

Außerdem müssen sie ihre Finanzberichte in Übereinstimmung mit den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) oder den International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellen. Darüber hinaus haben die Aktionäre Anspruch auf wesentliche Unterlagen über die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft.

Wie Unternehmen an die Öffentlichkeit werden

Der Hauptprozess, um eine Aktiengesellschaft zu werden, besteht darin, Aktien durch einen Börsengang an die Öffentlichkeit zu verkaufen. Ein Börsengang ist ein kompliziertes Unterfangen, und das emittierende Unternehmen muss eine erfahrene Investmentbank beauftragen, um die Emission zu zeichnen. Der Erfolg des Börsengangs wird maßgeblich von der Kompetenz der Investmentbank abhängen, und der Emittent sollte Faktoren wie Branchenexpertise, Ruf, und Verteilung bei der Einstellung eines Underwriters.

Hier sind einige der wichtigsten Schritte bei der Erteilung eines Börsengangs:

1. Sorgfaltspflicht

Die Investmentbank, das ausstellende Unternehmen, und andere Berater sind verpflichtet, eine Due Diligence durchzuführen, um die Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells des Unternehmens zu bestimmen. Due Diligence konzentriert sich auf finanzielle, legal, Werbung, betriebsbereit, und Steuerbereiche, um potenzielle Chancen und Risiken abzuschätzen. Die Due-Diligence-Prüfung versichert Anlegern, dass die Registrierungserklärung des Emittenten korrekt ist und auf tatsächlichen Markt- und Wettbewerbsanalysen basiert.

2. Prospekt

Der Prospekt wird von der federführenden Bank erstellt und enthält Informationen über das Geschäft, wie die finanzielle Performance und die erwartete zukünftige Performance. Der Prospekt kann in zwei Phasen herausgegeben werden. Ein vorläufiger Prospekt wird häufig verwendet, um die Akzeptanz der Aktien des Unternehmens für die Öffentlichkeit zu bestimmen. Die Anzahl oder der Preis der auszugebenden Aktien werden nicht bekannt gegeben.

Der endgültige Prospekt wird zusammen mit anderen obligatorischen Dokumenten bei der SEC eingereicht. und es bietet vollständige Informationen über das Angebot und die Anzahl der an die Anleger auszugebenden Aktien oder Zertifikate. Der Prospekt hilft Anlegern, das Geschäft und die Transaktion zu verstehen, und hilft ihnen, eine fundierte Entscheidung zu treffen.

3. SEC-Zulassung

Sobald die SEC davon überzeugt ist, dass das emittierende Unternehmen alle Anforderungen des Börsengangs erfüllt hat, der Konsortialführer und die emittierende Gesellschaft einigen sich auf das Ausgabedatum. Die beiden Parteien sind außerdem verpflichtet, sich vor dem Tag des Wirksamwerdens der Emission auf den Angebotspreis zu einigen, Dies ist der Preis, zu dem Aktien erstmals an die Öffentlichkeit verkauft werden. Meistens, Börsengänge sind unterbewertet, um sicherzustellen, dass alle der Öffentlichkeit angebotenen Aktien verkauft oder überzeichnet werden.

Zusätzliche Ressourcen

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