Was ist Pro-Rata-Recht?

Pro-rata-Recht ist ein Rechtsbegriff, der das Recht beschreibt, aber nicht die Verpflichtung, die einem Investor zur Aufrechterhaltung seines ursprünglichen prozentualen Anteils gegeben werden könnenAktionärskapitalAktionärskapital (auch bekannt als Aktionärskapital) ist ein Konto in der Bilanz eines Unternehmens, das aus dem Stammkapital plus an einem Unternehmen während nachfolgender Finanzierungsrunden besteht.

Mit anderen Worten, wenn ein Anleger mit anteiligem Recht zunächst eine Beteiligung von 10 % an einem Unternehmen erworben hat, dann hat er oder sie die Möglichkeit, in den nächsten Finanzierungsrunden des Unternehmens mehr zu investieren, um einen Anteil von 10 % zu halten. In der Risikokapitalfinanzierung wird häufig der Begriff anteiliges Recht verwendet. aufstrebende Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial, im Austausch gegen Eigenkapital oder eine Beteiligung. Risikokapitalgeber gehen das Risiko ein, in Startup-Unternehmen zu investieren, mit der Hoffnung, dass sie beim Erfolg der Unternehmen erhebliche Renditen erzielen werden.

Wie funktionieren anteilige Rechte?

Die Idee eines anteiligen Rechts hängt im Wesentlichen mit dem Begriff der Verwässerung zusammen. Jede neue Runde der Eigenkapitalfinanzierung impliziert die Ausgabe neuer Aktien. Bei der Ausgabe neuer Aktien, der prozentuale Anteil der aktuellen Aktionäre (FoundersFounders StockFounders-Aktie bezieht sich auf das Eigenkapital, das den frühen Gründern einer Organisation gegeben wird. Diese Art von Aktien unterscheidet sich in einigen wichtigen Punkten von Stammaktien, die auf dem Sekundärmarkt verkauft werden. Die wichtigsten Unterschiede sind (1) dass Gründeraktien nur zum Nennwert ausgegeben werden können, und (2) es kommt mit einem Vesting-Zeitplan., Anleger) wird verwässert. Mit anderen Worten, die derzeitigen Aktionäre verlieren einen prozentual berechneten Teil ihres Stimmrechts.

Um ein solches Szenario zu verhindern, Die Anleger können von einer Gesellschaft verlangen, eine Bestimmung aufzunehmen, die ihnen anteilige Rechte einräumt. Der Anleger mit dem anteiligen Recht kann dann auch bei der Ausgabe neuer Aktien den Anteil seines Aktien- und Stimmrechts halten.

Beachten Sie, dass das anteilige Recht keine Verpflichtung ist, und es kann nach Ermessen seines Inhabers ausgeübt werden. Einige Anleger mit anteiligen Rechten können sich dafür entscheiden, ihre Option zur Investition in die nächsten Finanzierungsrunden nicht auszuüben. Gründe für den Verzicht auf die Rechte sind eine schlechte Leistung oder Entwicklung eines Unternehmens, sowie extrem hohe zusätzliche Investitionen, die erforderlich sind, um den ursprünglichen Eigentumsanteil zu halten.

Zusätzlich, in manchen Fällen, Anleger erhalten keine anteiligen Rechte. Einige Unternehmen entscheiden sich dafür, wertvolle Investoren, die einen erheblichen Einfluss auf das Geschäft gehabt haben, solche Rechte zu gewähren.

Anteilige Rechte werden grundsätzlich gewährt, oder nachgefragt von, Investoren, die in frühe Finanzierungsrunden investierenSerien-A-FinanzierungSerien-A-Finanzierung (auch bekannt als Serie-A-Runde oder Serie-A-Finanzierung) ist eine der Phasen im Kapitalbeschaffungsprozess eines Startups. Im Wesentlichen, die Serie A-Runde ist die zweite Stufe der Anschubfinanzierung und die erste Stufe der Wagniskapitalfinanzierung. Die Investoren sind oft nicht bereit, ihre Rechte in den späteren Finanzierungsphasen aufgrund des hohen Investitionsbedarfs wahrzunehmen.

Zusätzliche Ressourcen

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• Angel InvestorAngel InvestorEin Angel Investor ist eine Person oder ein Unternehmen, das Start-up-Unternehmen im Austausch gegen Eigenkapital oder Wandelschuldverschreibungen Kapital zur Verfügung stellt. Sie können eine einmalige Investition oder eine laufende Kapitalspritze bereitstellen, um dem Unternehmen zu helfen, die schwierigen Anfangsphasen zu überstehen.
• VorzugsaktienVorzugsaktienVorzugsaktien (Vorzugsaktien, Vorzugsaktien) sind die Klasse des Aktienbesitzes an einer Kapitalgesellschaft, die einen vorrangigen Anspruch auf das Vermögen der Gesellschaft gegenüber Stammaktien hat. Die Aktien sind vorrangiger als Stammaktien, aber im Vergleich zu Schulden nachrangiger. wie Anleihen.
• Proxy VoteProxy VoteA Proxy Vote ist eine Übertragung von Stimmrechten an einen Vertreter im Namen des ursprünglichen Stimmberechtigten. Die Partei, die das Stimmrecht erhält, wird als Stimmrechtsvertreter bezeichnet, und der ursprüngliche Stimmrechtsinhaber wird als Prinzipal bezeichnet. Das Konzept ist auf den Finanzmärkten und insbesondere bei Aktiengesellschaften wichtig
• BezugsrechtsemissionRechtsemissionEine Bezugsrechtsemission ist ein Angebot von Bezugsrechten an die bestehenden Aktionäre eines Unternehmens, das ihnen die Möglichkeit gibt, zusätzliche Aktien direkt von der Gesellschaft zu einem ermäßigten Preis zu kaufen