Was ist Betriebsrisiko?

Das Betriebsrisiko ist das Risiko im Zusammenhang mit der Kostenstruktur eines Unternehmens. Genauer, es ist das Risiko, dem das Unternehmen aufgrund der Höhe der Fixkosten in seinem Betrieb ausgesetzt ist. Zusammen mit Absatzrisiko , Das operative Risiko ist eine der beiden Komponenten des Geschäftsrisikos.

Betriebsrisiko als Bestandteil des Geschäftsrisikos

Das Geschäftsrisiko ist das Risiko im Zusammenhang mit dem Betriebsertrag eines UnternehmensBetriebsertragDer Betriebsertrag ist der Betrag der Einnahmen, die nach Abzug der operativen direkten und indirekten Kosten von den Verkaufserlösen übrig bleiben. Wir können das Geschäftsrisiko in zwei Komponenten aufteilen:

1. Betriebsrisiko – Bezogen auf die Kostenstruktur eines Unternehmens und die Höhe der Fixkosten.
2. Absatzrisiko – Im Zusammenhang mit der Unsicherheit der Umsatzgenerierung aufgrund der Variabilität des Preises und des Volumens der Waren und DienstleistungenProdukte und DienstleistungenEin Produkt ist ein materieller Gegenstand, der zum Erwerb auf den Markt gebracht wird, Beachtung, oder Verbrauch, während eine Dienstleistung ein immaterieller Gegenstand ist, die aus verkauften entstehen.

Betriebsrisiko und Fixkosten

Je höher die Fixkosten im Betrieb eines Unternehmens sind, desto höher ist das Betriebsrisiko. Im Gegensatz zu variablen Kosten die vom Produktionsniveau abhängen, Fixkosten ändern sich nicht in Abhängigkeit vom erzielten Umsatz.

• Wenn die Fixkosten hoch sind, Für ein Unternehmen ist es schwieriger, seine Kosten an die Umsatzschwankungen anzupassen.
• Erhebliche Umsatzveränderungen können zu starken Anstiegen des Betriebsgewinns, aber auch zu großen Betriebsverlusten führen.

Messung des Betriebsrisikos

Die Messung des Betriebsrisikos kann durch die Anwendung des Elastizitätskonzepts erfolgen. Genauer, können wir Indikatoren wie den Grad des operativen Leverage (DOL), Dies ist ein sehr beliebter Indikator für das Betriebsrisiko.

Der Grad des operativen Leverage misst die Sensitivität des Betriebsergebnisses gegenüber den Schwankungen der verkauften Einheiten. Sie wird als prozentuale Veränderung des Betriebsergebnisses dividiert durch die prozentuale Veränderung der verkauften Einheiten gemessen:

Zum Beispiel, wenn wir den Grad des operativen Leverage für Unternehmen A berechnet und einen Wert von 3 gefunden haben, Dies bedeutet, dass Unternehmen A pro 1 % Wachstum der verkauften Einheiten einen Anstieg des Betriebsergebnisses um 3 % erzielen würde.

Der DOL ist ein dynamisches Maß

Der Grad der operativen Hebelwirkung ist kein statisches Maß, sein Wert ändert sich jedoch je nach Ausgabeniveau.

• Bei Produktionsniveaus, für die das Betriebsergebnis negativ ist, der Grad der operativen Hebelwirkung ist ebenfalls negativ.
• Bei Produktionsniveaus, bei denen das Betriebsergebnis sehr nahe bei Null liegt, der DOL reagiert sehr empfindlich auf Schwankungen der verkauften Einheiten.
• Auf der Produktionsebene, für die das Betriebsergebnis gleich 0 ist, der DOL ist undefiniert, da der Nenner in der Formel 0 ist.

Praxisbeispiel – Messung des Betriebsrisikos

Wonder Cars LLC stellt Komponenten für die Automobilindustrie her. Als Industrieunternehmen mit erheblichem Bedarf an Produktionskapazität, durch hohe Fixkosten geprägte Kostenstruktur. Genauer, unter den aktuellen Bedingungen, Wunderautos:

• Verkauft nur ein Produkt mit einem Stückpreis von $850;
• Trägt variable Kosten von 250 USD für jedes produzierte Stück; und
• Trägt Gesamtfixkosten von 2 USD, 000, 000 pro Jahr.

Angenommen, das Unternehmen produziert und verkauft jetzt 10, 000 Stück pro Jahr, Lassen Sie uns den Grad der operativen Hebelwirkung berechnen, wenn das Unternehmen seine Produktion um 5% erhöht.

• Mit 10, 000 verkaufte Einheiten, Wonder Cars erwirtschaftet einen Umsatz von 8 US-Dollar, 500, 000 und trägt Gesamtkosten von $4, 500, 000. Daraus ergibt sich ein Betriebseinkommen von 4 US-Dollar, 000, 000.
• Mit 10, 500 verkaufte Einheiten, Wonder Cars erwirtschaftet einen Umsatz von 8 US-Dollar, 925, 000 und trägt Gesamtkosten von $4, 625, 000. Daraus ergibt sich ein Betriebseinkommen von 4 US-Dollar, 300, 000.

Wir können nun den Grad der operativen Hebelwirkung berechnen:

• Der Zähler der Gleichung ist gleich 7,5%, das ist der prozentuale Anstieg des Betriebsergebnisses;
• Der Nenner der Gleichung ist gleich 5%, das ist der prozentuale Anstieg der verkauften Einheiten.

Deswegen, der DOL ist 1,5 .

Ein weiteres Beispiel – niedrigere Fixkosten

Nehmen wir an, Wonder Cars hat kürzlich eine effektive Strategie gefunden, einen Teil seiner Produktion an einen Lieferanten auszulagern, der pro Einheit bezahlt wird. Mit anderen Worten, das Unternehmen in der Lage sein wird, einen Teil seiner Produktionskapazitäten abzubauen, Reduzierung der Fixkosten bei gleichzeitiger Erhöhung der variablen Kosten.

Genauer, Wonder Cars wird in der Lage sein, 10, 000 Stück pro Jahr mit folgender Kostenstruktur:

• $450 variable Kosten für jede produzierte Einheit; und
• Gesamtfixkosten von 1 $, 200, 000.

Für die Produktion von 10, 000 Stück, Wonder Cars trägt Gesamtkosten von 5 USD, 700, 000. Wenn der durchschnittliche Verkaufspreis unverändert ist, das Unternehmen wird 2 $ generieren, 800, 000 Betriebsgewinn.

Wenn das Unternehmen seine Produktion und seinen Umsatz um 5 % auf 10 erhöht, 500 Einheiten pro Jahr, Wonder Cars würde:

• Erzielen Sie einen Gesamtumsatz von 8 $, 925, 000 pro Jahr; und
• Bär $4, 725, 000 in variablen Kosten und 1 $, 200, 000 Fixkosten, für insgesamt 5 $, 925, 000. Daraus ergibt sich ein Betriebsgewinn von 3 US-Dollar, 000, 000.

Unter solchen Bedingungen Wonder Cars verdient sicherlich weniger Geld, aber der DOL, und deshalb, das Betriebsrisiko wird geringer. Es ist weil:

• Der Zähler der Gleichung ist jetzt 7,14%, das ist der prozentuale Anstieg des Betriebsergebnisses; und
• Der Nenner der Gleichung ist gleich 5%.

Deswegen, der Grad des operativen Leverage sinkt auf 1,428, was im ersten Beispiel kleiner als 1,5 ist.

Mit anderen Worten, Das Betriebsergebnis von Wonder Cars wird weniger empfindlich gegenüber Umsatzänderungen, Damit sinkt auch das Betriebsrisiko des Unternehmens.

Das richtige Maß an Betriebsrisiko

Ein Unternehmen sollte das Betriebsrisiko weder generell minimieren noch maximieren. Die richtige Höhe des Betriebsrisikos hängt von mehreren Faktoren ab, wie zum Beispiel:

• Die Besonderheiten der Branche :Unternehmen in einigen Branchen müssen möglicherweise ein gewisses Maß an Fixkosten tragen, um effizient zu sein.
• Gesundheit der Bilanz :Unternehmen mit schlechten Bilanzen werden das Betriebsrisiko anders angehen als finanziell stabilere Unternehmen.
• Die Gesamtstrategie und der Grad der Risikoaversion: Da ein höheres Betriebsrisiko sowohl Verluste als auch Gewinne verstärkt, das Management mancher Gesellschaften kann bereitwillig ein höheres Betriebsrisiko eingehen, strukturell oder opportunistisch, wenn einige günstige Bedingungen festgestellt werden.

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