Was ist Nettoumlaufvermögen?

Einfach gesagt, Net Working Capital (NWC) ist die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen eines Unternehmens. Umlaufvermögen Umlaufvermögen sind alle Vermögenswerte, die ein Unternehmen voraussichtlich innerhalb eines Jahres in Bargeld umwandeln wird. Sie werden üblicherweise zur Messung der Liquidität von a und kurzfristigen Verbindlichkeiten verwendet. Ein Unternehmen weist diese in seiner Bilanz ausBilanzDie Bilanz ist einer der drei grundlegenden Jahresabschlüsse. Der Jahresabschluss ist sowohl für die Finanzmodellierung als auch für die Rechnungslegung von entscheidender Bedeutung. Er ist ein Maß für die Liquidität eines Unternehmens und seine Fähigkeit, kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen. sowie den Fondsbetrieb des Unternehmens. Ideal ist es, über mehr Umlaufvermögen als kurzfristige Verbindlichkeiten zu verfügen und somit über einen positiven Nettoumlaufvermögenssaldo zu verfügen.

Verschiedene Ansätze zur Berechnung des NWC können ausschließen Barmittel und Schulden (nur kurzfristiger Teil), oder nur enthalten Forderungen, Inventar, und Kreditorenbuchhaltung.

Bild:CFI-Grundlagenkurs zur Finanzanalyse.

Formel für das Nettoumlaufvermögen

Es gibt verschiedene Methoden zur Berechnung des Nettoumlaufvermögens, je nachdem, was ein Analyst möchte enthalten oder ausschließen vom Wert.

Formel:

Nettoumlaufvermögen =Umlaufvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten

oder,

Formel:

Nettoumlaufvermögen =Umlaufvermögen (abzüglich Barmittel) – Kurzfristige Verbindlichkeiten (abzüglich Schulden)

oder,

NWC =Debitorenbuchhaltung + Inventar – Kreditorenbuchhaltung

Die erste Formel oben ist die umfassendste (da sie alle Konten umfasst), die zweite Formel ist enger, und die letzte Formel ist die engste (da sie nur drei Konten enthält). Erfahren Sie mehr im Schulungsprogramm für Finanzanalysten von CFIWerden Sie ein Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Die Zertifizierung von CFI Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® wird Ihnen helfen, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie für Ihre Finanzkarriere benötigen. Melden Sie sich noch heute an!.

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Einrichten eines Net Working Capital Plans

Im Folgenden sind die Schritte aufgeführt, die ein Analyst ausführen würde, um NWC mithilfe eines Zeitplans in Excel zu prognostizieren.

Schritt 1

Ganz oben auf dem Betriebskapitalplan, Referenzumsatz und Herstellungskosten der verkauften Waren aus der Gewinn- und Verlustrechnung Gewinn- und VerlustrechnungDie Gewinn- und Verlustrechnung ist eine der Kernabschlüsse eines Unternehmens, die deren Gewinn und Verlust über einen bestimmten Zeitraum darstellt. Der Gewinn für alle relevanten Perioden. Diese werden später verwendet, um Treiber für die Prognose der Betriebsmittelkonten zu berechnen.

Schritt 2

Unter UmsatzUmsatzerlöseUmsatzerlöse sind die Einnahmen, die ein Unternehmen aus dem Verkauf von Waren oder der Erbringung von Dienstleistungen erhält. In der Buchhaltung, die Begriffe "Umsatz" und WarenkostenBuchhaltungUnsere Buchführungsleitfäden und -ressourcen sind Anleitungen zum Selbststudium, um Buchhaltung und Finanzen in Ihrem eigenen Tempo zu erlernen. Durchsuchen Sie Hunderte von Leitfäden und Ressourcen., die entsprechenden Bilanzkonten erstellen. Trennen Sie Umlaufvermögen und kurzfristige Verbindlichkeiten in zwei Abschnitte. Denken Sie daran, Bargeld im Umlaufvermögen und alle kurzfristigen Schulden von den kurzfristigen Verbindlichkeiten auszuschließen. Aus Gründen der Übersichtlichkeit und Konsistenz Legen Sie die Konten in der Reihenfolge an, in der sie in der Bilanz erscheinen.

Schritt 3

Zwischensummen für das gesamte zahlungsunwirksame Umlaufvermögen und das gesamte kurzfristige Fremdkapital bildenKurzfristige VerbindlichkeitenKurzfristige Verbindlichkeiten sind finanzielle Verpflichtungen eines Unternehmens, die innerhalb eines Jahres fällig und zahlbar sind. Eine Firma zeigt diese auf der. Ziehen Sie letzteres von ersterem ab, um eine endgültige Summe für das Nettoumlaufvermögen zu erhalten. Wenn das Folgende wertvoll ist, Erstellen Sie eine weitere Zeile, um die Zunahme oder Abnahme des Nettoumlaufvermögens in der aktuellen Periode gegenüber der Vorperiode zu berechnen.

Schritt 4

Füllen Sie den Zeitplan mit historischen Daten, entweder durch Verweis auf die entsprechenden Daten in der BilanzBilanzDie Bilanz ist eine der drei grundlegenden Abschlüsse. Der Jahresabschluss ist sowohl für die Finanzmodellierung als auch für die Rechnungslegung von entscheidender Bedeutung. oder durch Eingabe von hartcodierten Daten in den Nettoumlaufvermögensplan. Wenn eine Bilanz mit bereits verfügbaren zukünftigen Prognoseperioden erstellt wurde, Füllen Sie den Zeitplan auch mit Prognosedaten, indem Sie auf die Bilanz verweisen.

Schritt 5

Wenn zukünftige Perioden für die Girokonten nicht verfügbar sind, Erstellen Sie einen Abschnitt, um die Treiber und Annahmen für die wichtigsten Vermögenswerte zu skizzieren. Verwenden Sie die historischen Daten, um Treiber und Annahmen für zukünftige Perioden zu berechnen. In der folgenden Tabelle finden Sie gängige Faktoren, die bei der Berechnung bestimmter Werbebuchungen verwendet werden. Schließlich, Verwenden Sie die vorbereiteten Treiber und Annahmen, um zukünftige Werte für die Einzelposten zu berechnen.

Video-Erklärung des Nettoumlaufvermögens

Nachfolgend finden Sie ein kurzes Video, in dem erläutert wird, wie sich die betrieblichen Aktivitäten eines Unternehmens auf die Betriebskapitalkonten auswirken. die dann verwendet werden, um die NWC eines Unternehmens zu bestimmen.

Gemeinsame Treiber für Nettoumlaufvermögenskonten

Nachfolgend finden Sie eine Liste von Annahmen, die in einem Finanzmodell verwendet werdenArten von FinanzmodellenDie gängigsten Arten von Finanzmodellen umfassen:3-Statement-Modell, DCF-Modell, M&A-Modell, LBO-Modell, Budgetmodell bzw. Entdecken Sie die Top-10-Typen für die NWC-Prognose:

• DebitorenbuchhaltungRechnungswesenUnsere Buchführungsleitfäden und Ressourcen sind Selbststudienleitfäden, um das Rechnungswesen und Finanzwesen in Ihrem eigenen Tempo zu erlernen. Durchsuchen Sie Hunderte von Leitfäden und Ressourcen.:Tage der Debitorenbuchhaltung
• InventarInventoryInventory ist ein Girokonto in der Bilanz, bestehend aus allen Rohstoffen, in Arbeit, und Fertigwaren, die a:Lagertage
• Sonstiges Umlaufvermögen:Prozentsatz des Umsatzes, Wachstumsprozentsatz, fester Betrag, oder steigender Betrag
• Kreditorenbuchhaltung:Kreditorentage
• Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten:Anteil am Umsatz, Wachstumsprozentsatz, fester Betrag, steigender Betrag

DebitorenbuchhaltungDie Debitorenbuchhaltung (AR) repräsentiert die Kreditverkäufe eines Unternehmens, die noch nicht bei ihren Kunden abgeholt wurden. Unternehmen erlauben Tage, Lagertage, und Kreditorentage basieren alle auf Verkäufen oder Kosten der verkauften Waren, um sie zu berechnen. Wenn entweder Verkauf oder COGS nicht verfügbar sind, die Metriken „Tage“ können nicht berechnet werden. Wenn das passiert, es kann einfacher sein, Forderungen zu berechnen, Inventar, und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, indem der vergangene Trend analysiert und ein zukünftiger Wert geschätzt wird.

Verwendung des Nettoumlaufvermögens in der Finanzmodellierung

Änderungen des Nettoumlaufvermögens wirken sich auf den Cashflow in der Finanzmodellierung ausWas ist FinanzmodellierungDie Finanzmodellierung wird in Excel durchgeführt, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens zu prognostizieren. Überblick über Financial Modeling, wie und warum man ein modell baut..

Schauen Sie sich das Bild des Modells unten genau an. und Sie sehen eine Zeile mit der Aufschrift „Weniger Änderungen im Working Capital“ – hier werden die Auswirkungen von Erhöhungen/Verringern der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen angezeigt. Inventar, und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen wirken sich auf den unverschuldeten freien Cashflow aus. Vorausgesetzt, das Unternehmen ist vollständig schuldenfrei und ohne Zinsaufwand. einer Firma.

Das Verständnis der Auswirkungen von Veränderungen des Nettoumlaufvermögens ist für die Finanzmodellierung und die Unternehmensbewertung von großer Bedeutung. vergleichbare Unternehmen, und vorangegangene Transaktionen. Um mehr zu lernen, Schauen Sie sich jetzt die Kurse für Finanzmodellierung von CFI an!

Zusätzliche Ressourcen

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• KernrechnungenDrei FinanzausweiseDie drei Finanzausweise sind die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz, und die Kapitalflussrechnung. Diese drei Kernaussagen sind
• Gewinn- und VerlustrechnungGewinn- und VerlustrechnungDie Gewinn- und Verlustrechnung ist eine der Kernabschlüsse eines Unternehmens, die deren Gewinn und Verlust über einen bestimmten Zeitraum darstellt. Der Gewinn oder
• KapitalflussrechnungKapitalflussrechnung​Eine Kapitalflussrechnung enthält Informationen darüber, wie viel Geld ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum generiert und verwendet hat.
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