Was sind Metal-Lizenzgebühren und -Streams?

Metalllizenz- und Streaming-Unternehmen finanzieren MinenMining Industry PrimerDie Bergbauindustrie beschäftigt sich mit der Gewinnung von wertvollen Mineralien und anderen geologischen Materialien. Die abgebauten Materialien werden in eine mineralisierte Form umgewandelt, die dem Prospektor oder Bergmann einen wirtschaftlichen Vorteil bietet. Typische Aktivitäten in der Bergbauindustrie sind die Metallproduktion gegen Geld oder Edelmetalle. Minen haben oft Schwierigkeiten, über traditionelle Wege Geld zu bekommen, wie Banken, wegen der hohen Kosten und unvorhersehbaren EinnahmenRevenueRevenue ist der Wert aller Verkäufe von Waren und Dienstleistungen, die von einem Unternehmen in einer Periode erfasst werden. Einnahmen (auch als Umsatz oder Einkommen bezeichnet) im Zusammenhang mit der Bergbauindustrie. Aus diesem Grund leihen sie sich Gelder von Lizenz- und Streaming-Unternehmen. Dies ist auch für Lizenz- und Streaming-Unternehmen von Vorteil, da sie ein Engagement in Edelmetallgewinnen eingehen, ohne das gesamte Risiko für den tatsächlichen Betrieb einer Mine eingehen zu müssen.

Kurze Zusammenfassung

• Metalllizenz- und Streaming-Unternehmen stellen im Austausch für zukünftige Auszahlungen Mittel für Minen bereit.
• Lizenzgesellschaften erhalten einen festen Prozentsatz der Einnahmen einer Mine, während Streaming-Unternehmen physische Metalle erhalten.
• Der Vorteil für diese Unternehmen sind höhere Gewinnmargen, weniger Risiken ausgesetzt, und Diversifizierung, während Sie immer noch in der Bergbauindustrie tätig sind.

Überblick über eine Metalllizenzgesellschaft

Eine Metalllizenzgesellschaft gewährt einem Bergbauunternehmen ein Darlehen und erhält dann einen Prozentsatz der von der Mine generierten Einnahmen. Allgemein, Die Lizenzgebühren sind klein, etwa 1 bis 3 %. Zum Beispiel, Franco Nevada kann Kirkland Gold 400 Millionen US-Dollar an Darlehen gewährenDarlehenEin Darlehen ist ein Geldbetrag, den eine oder mehrere Einzelpersonen oder Unternehmen von Banken oder anderen Finanzinstituten leihen, um geplante oder ungeplante Ereignisse finanziell zu bewältigen. Dabei der Kreditnehmer Schulden macht, die er mit Zinsen und innerhalb einer bestimmten Frist zurückzuzahlen hat. und, im Austausch, Sie erhalten 3% der Lizenzgebühren für eine Mine. Wenn die Mine von Kirkland Gold 200 produziert, 000 Unzen Gold, dann erhält Franco Nevada 3% der Einnahmen aus den 200, 000 Unzen. Ausgehend vom SpotSpot-PreisDer Spot-Preis ist der aktuelle Marktpreis eines Wertpapiers, Währung, oder Ware, die zur sofortigen Abrechnung gekauft/verkauft werden kann. Mit anderen Worten, es ist der Preis, zu dem Verkäufer und Käufer einen Vermögenswert im Moment bewerten. Der Goldpreis beträgt 1 US-Dollar, 200, das bedeutet, dass die Mine 240 Dollar verdient hat, 000, 000 Millionen. Eine Lizenzgebühr von 3 % würde Franco Nevada $7 einbringen, 200, 000.

Übersicht über Streaming-Unternehmen

Ein Streaming-Unternehmen stellt einem Bergbauunternehmen auch Mittel zur Verfügung, um einen Prozentsatz der Beteiligung an einer bestimmten Mine zu erhalten. Zum Beispiel, das Streaming-Unternehmen, Franco Nevada, könnte dem Bergbauunternehmen ein Darlehen in Höhe von 600 Millionen US-Dollar geben, Newmont Goldcorp. Newmont Goldcorp wird das Darlehen zur Entwicklung von Mine A verwenden. Im Gegenzug Franco Nevada wird bis 200 eine 7-prozentige Beteiligung an Mine A haben. 000 Unzen Gold wurden von Newmont geliefert, und erhalten dann 2% nach.

Wenn der Deal erstellt wird, Streaming-Unternehmen geben auch einen Preis relativ zum Spotpreis an, um das Gold zu kaufen, das das Bergbauunternehmen produziert. Zum Beispiel, wenn das Geschäft 50 % des Spotpreises kostete, dann kann Franco Nevada eine recht schöne Gewinnspanne erzielenNet Profit MarginNet Profit Margin (auch bekannt als "Profit Margin" oder "Net Profit Margin Ratio") ist eine Finanzkennzahl, die verwendet wird, um den Prozentsatz des Gewinns zu berechnen, den ein Unternehmen von seinem Gesamtumsatz erwirtschaftet. Es misst den Nettogewinn, den ein Unternehmen pro Dollar Umsatz erzielt. durch Zahlung von 600 USD pro Unze an Newmont Godcorp für Gold, wenn der Spotpreis 1 USD beträgt, 200 pro Unze. Wenn die Vereinbarung mit Newmont es ihm ermöglicht, 14 000 Unzen pro Jahr, Franco Nevada soll einen Gewinn von 8,4 Millionen US-Dollar erzielen.

Vorteile der Investition in Lizenzgebühren und Streams

Ein Lizenz- und Streaming-Unternehmen hat mehrere Vorteile, DiversifikationDiversifikationDiversifikation ist eine Technik zur Allokation von Portfolioressourcen oder Kapital auf eine Vielzahl von Anlagen. Das Ziel der Diversifikation besteht darin, Verluste zu mindern, breite Ränder, und geringeres RisikoRisikoIn der Finanzierung, Risiko ist die Wahrscheinlichkeit, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den erwarteten Ergebnissen abweichen. Im Capital Asset Pricing Model (CAPM) Das Risiko wird als die Volatilität der Renditen definiert. Das Konzept von „Risiko und Rendite“ besagt, dass riskantere Vermögenswerte höhere erwartete Renditen aufweisen sollten, um die Anleger für die höhere Volatilität und das erhöhte Risiko zu entschädigen. Da diese Unternehmen in viele Minen gleichzeitig investieren, wenn einer versagt, sie können immer noch Einnahmen aus anderen Minen erhalten. Sie können auch das Risiko diversifizieren, indem sie in verschiedenen Phasen in Minen investieren. Anstatt nur in Minen in der Produktionsphase zu investieren, diese Unternehmen kaufen auch Anteile an Minen, die sich noch in der Entwicklung befinden. Durch mehrere, manche sogar 200, Minen in verschiedenen Entwicklungsstadien, Lizenz- und Streaming-Unternehmen sind weniger betroffen, wenn einige der Minen keine Einnahmen erzielen können.

Ein Streaming-Unternehmen kann das Metall zu reduzierten Preisen kaufen, was eine große Gewinnspanne garantiert. Der reduzierte Preis ist signifikant genug, dass die Marge auch bei fallenden Kassapreisen sehr profitabel bleibt. Wenn Franco Nevada Gold für 600 Dollar pro Unze kauft, dann, selbst wenn der Kassapreis von Gold von 1 US-Dollar sinkt, 200 pro Unze bis 900 US-Dollar pro Unze, Franco Nevada macht immer noch einen schönen Gewinn mit seinen Goldinvestitionen.

Risiken bei Investitionen in Lizenzgebühren und Streams

Trotz der Vorteile höherer Margen und konstanter Erträge Es gibt immer noch Risiken bei der Investition in Lizenzgebühren und Streams. Eines der Hauptrisiken betrifft die Geschäftsstruktur. Um in Minen zu investieren, Lizenzgebühren und Streaming-Unternehmen benötigen viel KapitalInvestiertes KapitalInvestiertes Kapital ist die Investition sowohl von Aktionären als auch von Schuldnern in ein Unternehmen. Wenn ein Unternehmen Kapital benötigt, um zu expandieren, sie kann sie entweder durch den Verkauf von Aktien oder durch die Ausgabe von Anleihen erhalten. Aktionäre sind Personen, die Aktien eines Unternehmens gekauft haben, und Schuldner sind diejenigen, die Anleihen gekauft haben. Die beiden häufigsten Arten der Kapitalbeschaffung sind AktienStammaktienStammaktien sind eine Art von Wertpapier, das den Besitz von Eigenkapital an einem Unternehmen darstellt. Es gibt andere Begriffe – wie Stammaktie, Stammaktie, oder stimmberechtigte Aktien – die den Stammaktien entsprechen. oder DebtDebtDebt ist das Geld, das sich eine Partei von einer anderen leiht, um einen finanziellen Bedarf zu decken, der ansonsten nicht vollständig gedeckt werden kann. Viele Organisationen verwenden Schulden, um Waren und Dienstleistungen zu beschaffen, die sie nicht mit Bargeld bezahlen können. Unternehmen, die eine schuldenfreie Bilanz wollen, werden das Geld durch Aktienemissionen beschaffen. Dies führt zu einer Verwässerung des Eigentumsanteils für bestehende Aktionäre. Wenn die Investition zu einer erfolgreichen Mine führt, die Anleger werden mit höheren Erträgen belohnt.

Ein Unternehmen kann sich auch durch Schulden finanzieren und ist für die Kapital- und Zinszahlungen verantwortlich. Wenn die Mine profitabel ist, dann wird der Cashflow die Schuldenzahlungen decken. Wenn nicht, dann erleidet das Unternehmen den Verlust, die Schuldentilgung selbst finanzieren zu müssen.

Spot-PreiseSpot-PreisDer Spot-Preis ist der aktuelle Marktpreis eines Wertpapiers, Währung, oder Ware, die zur sofortigen Abrechnung gekauft/verkauft werden kann. Mit anderen Worten, es ist der Preis, zu dem Verkäufer und Käufer einen Vermögenswert im Moment bewerten. und Minenproduktion wirken sich offensichtlich auf die Rentabilität von Lizenz- und Streaming-Unternehmen aus. Wenn die Spotpreise fallen, Lizenzgesellschaften erhalten weniger Einnahmen und Streaming-Unternehmen können ihre Metalle nur zu einem niedrigeren Preis verkaufen. Bei Minenverzögerungen, beide Arten von Unternehmen werden von einer Verzögerung des Goldflusses betroffen sein.

Zusätzliche Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie den Artikel von CFI über Metalllizenzen und Streaming gelesen haben. Um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben, Wir empfehlen diese zusätzlichen CFI-Ressourcen:

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