Was ist der Marktwert von Schulden?

Der Marktwert von Schulden bezieht sich auf den Marktpreis, für den Investoren bereit wären, die Schulden eines Unternehmens zu kaufen, der vom Buchwert in der Bilanz abweicht. Die Schulden eines Unternehmens kommen nicht immer in Form von öffentlich gehandelten Anleihen, die einen bestimmten Marktwert haben. Stattdessen, viele Unternehmen besitzen Schulden, die als nicht börsennotiert eingestuft werden können, wie Bankkredite.

Da diese Schulden im Abschluss zum Buchwert oder Buchwert ausgewiesen werden, es liegt in der Verantwortung der Analysten, den Marktwert zu berechnen, was bei der Berechnung des gesamten Unternehmenswerts des Unternehmens von großer Bedeutung istEnterprise Value (EV)Enterprise Value, oder fester Wert, ist der Gesamtwert eines Unternehmens gleich seinem Eigenkapitalwert, zuzüglich Nettoverschuldung, zuzüglich etwaiger Minderheitsanteile.

Formel für den Marktwert der Schuld

Um den Marktwert von Schulden zu schätzen, Ein Analyst kann sich die Gesamtschuldenkosten der Schulden vorstellenDie Schuldenkosten sind die Rendite, die ein Unternehmen seinen Schuldnern und Gläubigern bietet. Die Fremdkapitalkosten werden in WACC-Berechnungen für die Bewertungsanalyse verwendet. als Einfachkuponanleihe in den Büchern, wobei der Kupon den Zinsaufwendungen aller Schuldtitel entspricht und die Laufzeit der gewichteten durchschnittlichen Laufzeit der Schuldtitel entspricht.

Die Anleihepreisformel zur Berechnung des Marktwerts von Schulden lautet:

C[(1 – (1/((1 + Kd)^t)))/Kd] + [FV/((1 + Kd)^t)]

Wobei C der Zinsaufwand ist (in Dollar)

Kd sind die aktuellen Schuldenkosten (in Prozent)

T ist die gewichtete durchschnittliche Laufzeit (in Jahren)

FV stellt die Gesamtschuld dar

Beispielrechnung

C[(1 – (1/((1 + Kd)^t)))/Kd] + [FV/((1 + Kd)^t)]

Wobei C der Zinsaufwand ist = $25, 000

Kd sind die aktuellen Schuldenkosten = (.038) 3,8%

t ist die gewichtete durchschnittliche Laufzeit = 8,94 Jahre

FV stellt die Gesamtverschuldung dar = $540, 000

Ersetzen:

25, 000[(1 – (1/((1 + .038)^8.94)))/.038] + [540, 000/((1 + .038)^8.94)] =$ 573, 427.15

Deswegen, unser berechneter MV der Verschuldung beträgt $ 573, 441.15, mit dem später die berechnet werden kann Unternehmenswert durch Hinzufügen der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu unserem berechneten MV of Debt. Dieser Wert kann dann mit der Marktkapitalisierung verglichen und für die Berechnung von Finanzkennzahlen verwendet werden, um den Werkzeugkasten des Analysten zu vervollständigen.

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Faktoren, die den Marktwert von Schulden beeinflussen

Der Marktwert von Schuldtiteln und anderen festverzinslichen Wertpapieren wird von vielen Faktoren beeinflusst. Es ist wichtig, ein solides Verständnis dieser Faktoren zu haben, und welchen Einfluss sie auf den Schuldenwert haben, gerichtet gesprochen.

Faktoren, die den Marktwert von Schulden beeinflussen:

• Zinssätze – Der Marktpreis von Schulden hat ein umgekehrtes Verhältnis zu den Zinssätzen (wenn die Zinsen steigen, Preise sinken)
• Unternehmensleistung – je mehr Fähigkeit ein Unternehmen hat, seine Schulden zu bedienen (mehr Cashflow generierenBewertungKostenlose Bewertungsleitfäden, um die wichtigsten Konzepte in Ihrem eigenen Tempo kennenzulernen , Discounted Cashflow (DCF)-Modellierung, und frühere Transaktionen, wie im Investmentbanking verwendet, Aktienforschung, ) desto höher ist der Wert seiner Schulden
• Wert der Aktiva – wenn der Wert der AktivaIB Handbuch – BilanzaktivaBilanzaktiva werden als Konten oder Posten aufgelistet, die nach Liquidität geordnet sind. Liquidität ist die Leichtigkeit, mit der ein Unternehmen einen Vermögenswert in Bargeld umwandeln kann. Der liquideste Vermögenswert ist Bargeld (erster Posten in der Bilanz), gefolgt von kurzfristigen Einlagen und Forderungen. Dieser Leitfaden umfasst alle Bilanzaktiva, Beispiele, die als Sicherheit für die Schuld verwendet werden, gehen deutlich zurück, der Marktwert der Schulden wahrscheinlich sinkt, auch
• Covenants – Kreditgeber setzen CovenantsDebt CovenantsDebt Covenants sind Beschränkungen, die Kreditgeber (Gläubiger, Gläubiger, Investoren) Kreditverträge abschließen, um die Handlungen des Kreditnehmers (Schuldners) einzuschränken. die kreditnehmende Gesellschaft muss erfüllen, und wenn sie verletzt werden, dann würde der Wert der Schulden negativ beeinflusst

Bei der Bewertung des Marktpreises von Schulden, Es ist wichtig, alle oben genannten Faktoren zu berücksichtigen.

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