Was ist Sicherheitsmarge?

Die Sicherheitsmarge ist die Differenz zwischen der Höhe der erwarteten Rentabilität und dem Break-Even-Punkt. Die Formel für die Sicherheitsmarge entspricht dem aktuellen Umsatz abzüglich des Break-Even-Punkts, geteilt durch den aktuellen Umsatz.

Sicherheitsmarge verstehen

Es gibt zwei Anwendungen, um die Sicherheitsmarge zu definieren:

1. Budgetierung

In der Budgetierung und Break-Even-Analyse, Die Sicherheitsmarge ist die Lücke zwischen der geschätzten Verkaufsleistung und dem Niveau, um das der Umsatz eines Unternehmens sinken könnte, bevor das Unternehmen unrentabel wird. Es signalisiert dem Management das Verlustrisiko, das auftreten kann, wenn das Geschäft Umsatzänderungen ausgesetzt ist, insbesondere dann, wenn ein erheblicher Teil des Umsatzes vom Rückgang oder von der Unrentabilität bedroht ist.

Ein niedriger Prozentsatz der Sicherheitsmarge kann dazu führen, dass ein Unternehmen seine Kosten senkt, während eine hohe Margenspreizung einem Unternehmen sicherstellt, dass es vor Umsatzschwankungen geschützt ist.

2. Investieren

Nach dem Investitionsprinzip Die Sicherheitsmarge ist die Differenz zwischen dem inneren Wert einer Aktie und ihrem aktuellen Marktpreis. Der innere Wert ist der tatsächliche Wert des Vermögenswerts eines Unternehmens oder der Barwert eines Vermögenswerts, wenn die gesamten diskontierten zukünftigen Erträge addiert werden.

Bei der Anwendung auf Investitionen, die Sicherheitsmarge wird durch Annahmen berechnet, Dies bedeutet, dass ein Anleger Wertpapiere nur kaufen würde, wenn der Marktpreis wesentlich unter seinem geschätzten inneren Wert liegt. Die Bestimmung des inneren Wertes oder wahren Wertes eines Wertpapiers ist höchst subjektiv, da jeder Anleger eine andere Methode zur Berechnung des inneren Wertes verwendet. die stimmen können oder auch nicht.

Der faire Marktpreis des Wertpapiers muss bekannt sein, um mit der Methode der Discounted-Cashflow-Analyse eine objektive, fairer Wert eines Unternehmens.

Was ist die Sicherheitsmarge-Formel?

In der Buchhaltung, die Sicherheitsmarge wird berechnet, indem der Break-Even-Point-Betrag vom tatsächlichen oder budgetierten Umsatz abgezogen und dann durch den Umsatz dividiert wird; das Ergebnis wird in Prozent ausgedrückt.

Sicherheitsmarge =(Aktuelles Verkaufsniveau – Gewinnschwelle) / Aktueller Verkaufsstand x 100

Die Formel für die Sicherheitsmarge kann auch in Dollarbeträgen oder in Stückzahlen ausgedrückt werden:

Sicherheitsmarge in Dollar =Aktueller Umsatz – Break-even-Umsatz

Sicherheitsmarge in Einheiten =Aktuelle Verkaufseinheiten – Break-Even-Point

Praxisbeispiel

Ford Co. kaufte eine neue Maschine, um die Produktionsleistung seines Spitzenmodells zu erhöhen. Die Kosten der Maschine erhöhen die Betriebskosten auf 1 USD, 000, 000 pro Jahr, und die Verkaufsleistung wird ebenfalls steigen.

Nach dem Kauf der Maschine das Unternehmen erzielte einen Umsatz von 4,2 Millionen US-Dollar, mit einem Break-Even-Punkt von 3,95 Millionen US-Dollar, mit einer Sicherheitsmarge von 5,8%.

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Was ist die ideale Sicherheitsmarge für Investitionsaktivitäten?

Die Höhe der Sicherheitsmarge hängt von der Präferenz des Anlegers und der Art der von ihm gewählten Anlage ab. Einige der verschiedenen Szenarien, an denen ein Anleger mit einer erheblichen Margenstreuung Interesse finden könnte, sind:

• Deep Value Investing – Kauf von Aktien in stark unterbewerteten Unternehmen. Das Hauptziel besteht darin, nach erheblichen Diskrepanzen zwischen den aktuellen Aktienkursen und dem inneren Wert zu suchen.Innerer WertDer innere Wert eines Unternehmens (oder eines Anlagepapiers) ist der Barwert aller erwarteten zukünftigen Cashflows. zum entsprechenden Diskontsatz abgezinst. Im Gegensatz zu relativen Bewertungsformen, die vergleichbare Unternehmen betrachten, Die intrinsische Bewertung betrachtet nur den inhärenten Wert eines Unternehmens für sich. dieser Aktien. Diese Art der Investition erfordert eine große Marge, um damit zu investieren, und erfordert viel Mut. wie es riskant ist.
• Wachstum zu vernünftigen Investitionspreisen – Auswahl von Unternehmen mit positiven Wachstumsraten, die irgendwie unter dem inneren Wert liegen.

Wie wichtig ist die Sicherheitsmarge?

Ein hoher Sicherheitsabstand wird bevorzugt, da es eine solide Geschäftsentwicklung mit einem breiten Puffer anzeigt, um die Umsatzvolatilität abzufedern. Auf der anderen Seite, eine niedrige Sicherheitsmarge weist auf eine nicht so gute Position hin. Es muss durch Erhöhung des Verkaufspreises verbessert werden, steigendes Verkaufsvolumen, Verbesserung des Deckungsbeitrags durch Reduzierung der variablen Kosten, oder die Einführung eines profitableren Produktmixes.

Für Anleger, die Sicherheitsmarge dient als Puffer gegen Rechenfehler. Da der beizulegende Zeitwert schwer genau vorherzusagen ist, Sicherheitsmargen schützen Anleger vor Fehlentscheidungen und Marktrückgängen.

Video-Erklärung der Sicherheitsmarge

Nachfolgend finden Sie ein kurzes Video-Tutorial, das die Komponenten der Sicherheitsmarge-Formel erklärt. warum die Sicherheitsmarge eine wichtige Kennzahl ist, und eine Beispielrechnung.

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