Was sind die Levelized Cost of Energy (LCOE)?

Die Stromgestehungskosten (LCOE), auch als Stromgestehungskosten oder Stromgestehungskosten (LEC) bezeichnet, ist eine Messung zur Bewertung und zum Vergleich alternativer Methoden der Energieerzeugung. Die Stromgestehungskosten eines energieerzeugenden VermögenswertsArten von VermögenswertenGemeinsame Arten von Vermögenswerten umfassen Strom, nicht aktuell, körperlich, immateriell, Betriebs, und nicht betriebsbereit. Korrekte Identifizierung und kann als die durchschnittlichen Gesamtkosten für den Bau und Betrieb der Anlage pro Einheit des gesamten erzeugten Stroms über eine angenommene Lebensdauer betrachtet werden.

Alternative, Die Energiegestehungskosten können als durchschnittlicher Mindestpreis angesehen werden, zu dem der durch den Vermögenswert erzeugte Strom verkauft werden muss, um die Gesamtproduktionskosten während seiner Lebensdauer auszugleichen. Die Berechnung der Stromgestehungskosten hängt mit dem Konzept der Bewertung des Nettobarwerts eines Projekts zusammenNet Present Value (NPV)Net Present Value (NPV) ist der Wert aller zukünftigen Cashflows (positiv und negativ) über die gesamte Laufzeit einer Investition, diskontiert auf die Gegenwart .. Ähnlich wie bei der Verwendung von NPV, Anhand der Stromgestehungskosten kann festgestellt werden, ob sich ein Projekt lohnt.

Zusammenfassung

• Die Stromgestehungskosten sind eine grundlegende Berechnung, die bei der vorläufigen Bewertung eines Energieerzeugungsprojekts verwendet wird.
• Die Stromgestehungskosten können verwendet werden, um zu bestimmen, ob ein Projekt vorangetrieben werden soll, oder um verschiedene Energieerzeugungsprojekte zu vergleichen.
• Die Formel zur Berechnung der Stromgestehungskosten lautet (Gesamtwert der Gesamtkosten über die Lebensdauer)/(Gesamtwert der gesamten während der Lebensdauer erzeugten Elektrizität).

Warum sind die Stromgestehungskosten wichtig?

Die gestuften Energiekosten sind eine sehr wichtige Kennzahl bei der Entscheidung, ob ein Projekt vorangetrieben werden soll oder nicht. Die Stromgestehungskosten bestimmen, ob ein Projekt die Gewinnschwelle erreichtBreak Even AnalysisBreak Even Analysis in Economics, Finanzmodellierung, und Kostenrechnung bezieht sich auf den Punkt, an dem Gesamtkosten und Gesamterlös gleich sind. oder profitabel sein. Wenn nicht, dann wird das Unternehmen den Bau der Stromerzeugungsanlage nicht fortsetzen und nach einer Alternative suchen. Die Verwendung der Stromgestehungskosten zur Bewertung eines Projekts ist einer der ersten grundlegenden Schritte bei der Analyse solcher Projekte.

Die LCOE ist auch eine wichtige Berechnung, um Finanzanalysten zu ermöglichenFinancial Analyst Job DescriptionDie folgende Stellenbeschreibung Finanzanalyst gibt ein typisches Beispiel für alle Fähigkeiten, Ausbildung, und Erfahrung, die für einen Analystenjob bei einer Bank erforderlich ist, Institution, oder Körperschaft. Finanzprognosen durchführen, Berichterstattung, und Verfolgung von Betriebskennzahlen, Finanzdaten analysieren, Erstellung von Finanzmodellen zum Vergleich verschiedener energieerzeugender Technologien, wie Wind, Solar, und Kernenergiequellen. Es ermöglicht diese Vergleiche unabhängig von ungleichen Lebensdauern, unterschiedliche Kapitalkosten, Größe der Projekte, und das unterschiedliche Risiko, das mit jedem Projekt verbunden ist. Dies liegt daran, dass die Stromgestehungskosten die Kosten pro Einheit des erzeugten Stroms widerspiegeln, und das Risiko jedes Projekts ist eine Auswirkung des spezifischen DiskontsatzesDiscount RateIn der Unternehmensfinanzierung, Ein Diskontierungssatz ist die Rendite, die verwendet wird, um zukünftige Cashflows auf ihren Barwert abzuzinsen. Dieser Satz ist oft der gewichtete Durchschnitt der Kapitalkosten (WACC) eines Unternehmens. erforderliche Rendite, oder die Hurdle Rate, die Anleger im Verhältnis zum Anlagerisiko erwarten. für jeden stromerzeugenden Vermögenswert verwendet.

Wie berechnet man die Stromgestehungskosten?

Die Stromgestehungskosten können berechnet werden, indem zunächst der Nettobarwert der Gesamtkosten für den Bau und den Betrieb der Stromerzeugungsanlage genommen wird. Diese Zahl wird dann durch die gesamte Stromerzeugung über die Lebensdauer dividiert. Die mit dem Projekt verbundenen Gesamtkosten umfassen in der Regel:

• Die anfänglichen Kosten der InvestitionsausgabenKapitalausgabenEine Kapitalausgabe (kurz „CapEx“) ist die Zahlung mit Barmitteln oder Krediten für den Kauf langfristiger Sachanlagen oder Sachanlagen, die in einem (I)
• Wartungs- und Betriebsausgaben (M)
• Treibstoffausgaben (falls zutreffend) (F)

Die Gesamtleistung des stromerzeugenden Vermögenswerts umfasst:

• Die Summe aller erzeugten Elektrizität (E)

Die letzten beiden wichtigen Faktoren, die in der Gleichung berücksichtigt werden müssen, sind:

• Der DiskontsatzDiscount RateIn der Unternehmensfinanzierung, Ein Diskontierungssatz ist die Rendite, die verwendet wird, um zukünftige Cashflows auf ihren Barwert abzuzinsen. Dieser Satz ist oft der gewichtete Durchschnitt der Kapitalkosten (WACC) eines Unternehmens. erforderliche Rendite, oder die Hurdle Rate, die Anleger im Verhältnis zum Anlagerisiko erwarten. des Projekts (r)
• Die Lebensdauer des Systems (n)

LCOE =Σ[(I _T + M _T + F _T ) / (1 + r) ^T ] / Σ[(E _T /(1 + r) ^T ]

Levelized Cost of Energy – Beispiel aus der Praxis

Schauen wir uns ein einfaches Beispiel für die Energiegestehungskosten an. Der Bau einer hypothetischen Windkraftanlage dauert ein Jahr und kostet 1,5 Millionen US-Dollar. Die Betriebs- und Wartungskosten betragen 300 USD, 000 pro Jahr, mit einer damit verbundenen Wachstumsrate von 2 % jährlich. Es fallen keine Treibstoffkosten an. Die Lebensdauer der Windkraftanlage beträgt 10 Jahre, und es wird geschätzt, dass jedes Jahr 3 Millionen kWh produziert werden. Schließlich, der zugehörige DiskontsatzDiscount RateIn der Unternehmensfinanzierung, Ein Diskontierungssatz ist die Rendite, die verwendet wird, um zukünftige Cashflows auf ihren Barwert abzuzinsen. Dieser Satz ist oft der gewichtete Durchschnitt der Kapitalkosten (WACC) eines Unternehmens. erforderliche Rendite, oder die Hurdle Rate, die Anleger im Verhältnis zum Anlagerisiko erwarten. für das Projekt beträgt 8%.

Das folgende Bild zeigt die Berechnung der Stromgestehungskosten für dieses Projekt. In einer vergleichenden Analyse die Zahl würde für zahlreiche Energiequellen berechnet, die miteinander verglichen werden sollen.

Um diesen kostenlosen Excel-Rechner herunterzuladen, Sehen Sie sich den CFI Marketplace:Levelized Cost of Energy (LCOE)-Rechner an.

Lazards Levelized Cost of Energy Analysis

Lazard Ltd ist ein Finanzberatungs- und Vermögensverwaltungsunternehmen. Gegen Ende eines jeden Jahres, Lazard veröffentlicht eine gestufte Energiekostenanalyse. Ab 2019, sie befinden sich derzeit in ihrer zwölften Ausgabe. Ihre vergleichende Analyse bewertet verschiedene Formen der Energieerzeugung, einschließlich:

• Verschiedene Solartechnologien
• Brennstoffzellen
• Geothermie
• Wind
• Gas
• Nuklear
• Kohle

Wenn Sie Lazards Analyse lesen möchten, Sehen Sie sich die Levelized Cost of Energy Analysis von Lazard an – Version 12.0

Zusätzliche Ressourcen

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• Net Present ValueNet Present Value (NPV)Net Present Value (NPV) ist der Wert aller zukünftigen Cashflows (positiv und negativ) über die gesamte Laufzeit einer Anlage, diskontiert auf die Gegenwart.
• DiskontsatzDiscount RateIn der Unternehmensfinanzierung, Ein Diskontierungssatz ist die Rendite, die verwendet wird, um zukünftige Cashflows auf ihren Barwert abzuzinsen. Dieser Satz ist oft der gewichtete Durchschnitt der Kapitalkosten (WACC) eines Unternehmens. erforderliche Rendite, oder die Hurdle Rate, die Anleger im Verhältnis zum Anlagerisiko erwarten.
• Discounted Payback PeriodDiscounted Payback PeriodDie diskontierte Amortisationszeit ist eine modifizierte Version der Amortisationszeit, die den Zeitwert des Geldes berücksichtigt. Beide Metriken werden verwendet, um die
• Finanzielle Modellierung eines WindprojektsFinanzielle Modellierung eines WindprojektsDie finanzielle Modellierung eines Windkraftprojekts ist ein langlebiges Energieinfrastrukturmodell, das verschiedene Annahmen und Eingaben erfordert. Schlüsselannahmen, Beispiele