Was ist das Zinsrisiko?

Das Zinsänderungsrisiko ist die Wahrscheinlichkeit einer Wertminderung eines Vermögenswerts aufgrund unerwarteter Zinsschwankungen. Das Zinsänderungsrisiko ist meist mit festverzinslichen Vermögenswerten verbunden (z. B. bondBondsBonds sind festverzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen und Regierungen ausgegeben werden, um Kapital zu beschaffen. Der Emittent der Anleihe leiht sich Kapital vom Anleiheinhaber und leistet ihm feste Zahlungen zu einem festen (oder variablen) Zinssatz für einen bestimmten Zeitraum.) statt bei Beteiligungen. Der Zinssatz ist einer der Haupttreiber für den Kurs einer Anleihe.

Der aktuelle Zinssatz und der Kurs einer Anleihe zeigen einen inversen Zusammenhang. Mit anderen Worten, wenn der Zinssatz steigt, der Kurs einer Anleihe sinkt.

Chancenrisiko verstehen

Die inverse Beziehung zwischen Zinssatz und Anleihekurs kann durch das Chancenrisiko erklärt werden. Durch den Kauf von Anleihen, ein Anleger geht davon aus, dass bei einem Anstieg des Zinssatzes er oder sie wird auf die Möglichkeit verzichten, die Anleihen mit attraktiveren Renditen zu kaufen. RenditeDie Rendite (ROR) ist der Gewinn oder Verlust einer Anlage über einen Zeitraum, der den Anschaffungskosten der Anlage in Prozent entspricht. Dieser Leitfaden lehrt die gängigsten Formeln. Immer wenn der Zinssatz steigt, die Nachfrage nach bestehenden Anleihen mit geringeren Renditen sinkt, wenn sich neue Anlagemöglichkeiten ergeben (z. B. neue Anleihen mit höheren Renditen ausgegeben werden).

Obwohl die Kurse aller Anleihen von Zinsschwankungen beeinflusst werden, das Ausmaß der Veränderung variiert je nach Anleihe. Unterschiedliche Anleihen zeigen unterschiedliche Preissensitivitäten gegenüber Zinsschwankungen. Daher, Es ist zwingend erforderlich, die Duration einer Anleihe bei der Beurteilung des Zinsrisikos zu bewerten.

Allgemein, Anleihen mit kürzerer LaufzeitBond PricingBond Pricing ist die Wissenschaft der Berechnung des Ausgabepreises einer Anleihe auf Basis des Coupons, Nennwert, Rendite und Laufzeit. Die Anleihepreisgestaltung ermöglicht es Anlegern, ein geringeres Zinsrisiko im Vergleich zu Anleihen mit längeren Laufzeiten zu tragen. Langfristige Anleihen implizieren eine höhere Wahrscheinlichkeit von Zinsänderungen. Deswegen, sie tragen ein höheres Zinsänderungsrisiko.

Wie kann man das Zinsrisiko mindern?

Ähnlich wie bei anderen Arten von Risiken, Das Zinsänderungsrisiko kann gemindert werden. Zu den gängigsten Instrumenten zur Zinsminderung gehören:

1. DiversifikationDiversifikationDiversifikation ist eine Technik zur Allokation von Portfolioressourcen oder Kapital auf eine Vielzahl von Anlagen. Das Ziel der Diversifikation besteht darin, Verluste zu mindern

Wenn ein Anleihegläubiger ein Zinsrisiko befürchtet, das sich negativ auf den Wert seines Portfolios auswirken kann, er kann sein bestehendes Portfolio diversifizieren, indem er Wertpapiere hinzufügt, deren Wert weniger anfällig für Zinsschwankungen ist (z. Eigenkapital). Wenn der Anleger ein „Nur Anleihen“-Portfolio hat, Er kann das Portfolio diversifizieren, indem er eine Mischung aus kurz- und langfristigen Anleihen einbezieht.

2. HedgingHedging-VereinbarungHedging-Vereinbarungen beziehen sich auf eine Anlage, deren Ziel es ist, das Niveau zukünftiger Risiken im Falle einer nachteiligen Preisentwicklung eines Vermögenswerts zu reduzieren. Hedging bietet eine Art Versicherungsschutz zum Schutz vor Verlusten aus einer Anlage.

Das Zinsänderungsrisiko kann zudem durch verschiedene Absicherungsstrategien gemindert werden. Diese Strategien beinhalten im Allgemeinen den Kauf verschiedener Arten von Derivaten. Die häufigsten Beispiele sind Zinsswaps, optionsOptions:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen., Zukunft, und Forward Rate Agreements (FRAs).

Mehr Ressourcen

Vielen Dank für das Lesen des CFI-Leitfadens zum Zinsrisiko. CFI ist der offizielle Anbieter des Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Werden Sie ein Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Die Zertifizierung des Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® von CFI wird Ihnen helfen, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie in Ihre Finanzen brauchen Werdegang. Melden Sie sich noch heute an! Zertifizierungsprogramm, entwickelt, um jeden in einen Weltklasse-Finanzanalysten zu verwandeln. Um Ihr Wissen über Finanzanalysen weiter zu lernen und weiterzuentwickeln, Wir empfehlen dringend die folgenden zusätzlichen CFI-Ressourcen:

• DiversifikationDiversifikationDiversifikation ist eine Technik zur Allokation von Portfolioressourcen oder Kapital zu einer Vielzahl von Anlagen. Das Ziel der Diversifikation besteht darin, Verluste zu mindern
• Floating Rate NoteFloating Rate NoteEine Floating Rate Note (FRN) ist ein Schuldtitel, dessen Kupon an einen Referenzsatz wie den LIBOR oder den US-Treasury Bill-Satz gebunden ist. Daher, der Kuponsatz einer variabel verzinslichen Note ist variabel. Er setzt sich in der Regel aus einem variablen Referenzzinssatz + einem festen Spread zusammen.
• LIBORLIBORLIBOR, was ein Akronym für London Interbank Offer Rate ist, bezieht sich auf den Zinssatz, den britische Banken anderen Finanzinstituten berechnen
• Value-at-Risk (VAR)Value-at-Risk (VaR)Value-at-Risk (VaR) schätzt das Risiko einer Anlage. Der VaR misst den potenziellen Verlust, der in einem Anlageportfolio über einen bestimmten Zeitraum eintreten könnte.