Was ist die Fed-Bilanz?

Die Bilanz der Fed bezieht sich auf die Bilanz der Federal Reserve, die Zentralbank der Vereinigten Staaten. Die Bilanz der Fed ist im Grunde wie jede andere Bilanz – genauer gesagt, wie die Bilanz jeder anderen Bank – ist sie eine Aufstellung und Berechnung des Umlaufvermögens und der Verbindlichkeiten.

Eine Unterscheidung der Bilanz der Fed von den Bilanzen anderer Banken oder Unternehmen, die in der Regel nur vierteljährlich oder jährlich Bilanzberechnungen durchführen, ist, dass die Bilanz der Fed jede Woche berechnet und veröffentlicht wird.

Jedoch, im Gegensatz zu jeder anderen Einrichtung, Eine Zentralbank kann ihre Bilanz sofort ändern, indem sie einen großen Haufen neues Geld druckt. Die Fähigkeit zu, im Wesentlichen, Geld aus dem Nichts zu erschaffen ist eine einzigartige Macht der Zentralbanken, wie die Federal ReserveFederal Reserve (The Fed)Die Federal Reserve ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten und die Finanzbehörde hinter der weltweit größten freien Marktwirtschaft.

Ausbalancieren der Fed – Vermögenswerte

Wie erwähnt, Die Bilanz der Fed spiegelt die kurzfristigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Fed wider. So, Was macht die Aktiva und Passiva der Fed aus?

Die Vermögenswerte, die die Federal Reserve besitzt, sind hauptsächlich Wertpapiere, Dabei handelt es sich meist um US-Staatsanleihen. Staatsanleihen machen etwa 75-90% des Vermögens der Fed aus. Zu den sonstigen Vermögenswerten gehören die ausstehenden Kredite an US-Banken und andere Unternehmen, Mortgage-Backed Securities (MBS)Mortgage-Backed Security (MBS)Ein Mortgage-Backed Security (MBS) ist ein Schuldtitel, der durch eine Hypothek oder eine Hypothekensammlung besichert ist. Ein MBS ist ein Asset-Backed-Security, das auf dem Sekundärmarkt gehandelt wird. und die es Anlegern ermöglicht, vom Hypothekengeschäft zu profitieren, und andere von der Fed gekaufte Schuldtitel der Federal Agency.

Die Menge an MBS, die die Fed hält, hat sich während der globalen Finanzkrise 2008 dramatisch erhöht. Dies liegt daran, dass der Zusammenbruch des Immobilienmarktes und die daraus resultierenden massiven Ausfälle von Hypothekendarlehen vielen privaten MBS-Investoren keine andere Möglichkeit als die Bundesregierung ließen, ihre MBS-Bestände zu verkaufen.

Ausgleich der Fed – Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten der Federal Reserve bestehen aus dem gesamten US-Währungsumlauf, der nicht von der Fed selbst gehalten wird, und alle Einlagen von Geschäftsbanken und anderen Finanzinstituten, die die Fed in Übereinstimmung mit den Mindestreserveanforderungen hält.

Ein etwas „kniffliger“ Punkt in der Bilanz der Fed ist, dass der Bargeldumlauf zwar eine Verbindlichkeit für die Fed darstellt, wenn sie zusätzliches Geld druckt (was den Haftungsbetrag des Bargeldumlaufs erhöht) und dieses Geld dann verwendet, um zusätzliche Wertpapiere zu kaufen, Die gekauften Wertpapiere sind Vermögenswerte in der Bilanz der Fed.

Die aktuelle Bilanz der Fed wird wöchentlich veröffentlicht, jeden Donnerstag – er wird auch als H.4.1-Bericht bezeichnet. Wirtschaftsanalysten, Marktanalysten, und Investoren überwachen die Bilanz der Fed, um zu sehen, welche Schritte die Federal Reserve in Bezug auf die Ausweitung oder Verringerung der Geldmenge unternimmt. Seit der globalen Finanzkrise von 20082008-2009 Globale FinanzkriseDie globale Finanzkrise von 2008-2009 bezieht sich auf die massive Finanzkrise, mit der die Welt von 2008 bis 2009 konfrontiert war. Die Finanzkrise forderte ihren Tribut von Einzelpersonen und Institutionen auf der ganzen Welt, Millionen von Amerikanern sind tief betroffen. Finanzinstitute begannen zu sinken, viele wurden von größeren Einheiten absorbiert, und die US-Regierung war gezwungen, Rettungspakete anzubieten, Die Bilanz der Fed zeigte insbesondere, wie die Fed bei der Umsetzung der sogenannten „quantitativen Lockerung“ – oder QE – vorgeht. für kurz.

Quantitative Easing ist ein Verfahren, bei dem die Federal Reserve, um die Geldmenge zu erhöhen und hoffnungsvoll, Förderung der Kreditvergabe von Banken und Investitionen von Unternehmen und Privatpersonen, druckt mehr Geld und kauft mehr Wertpapiere auf den offenen Kapitalmärkten.

Eine relativ neue Änderung in der Praxis der Fed, Wertpapiere zu kaufen, ist der Kauf einer größeren Anzahl von UnternehmensanleihenUnternehmensanleihenUnternehmensanleihen werden von Unternehmen begeben und haben in der Regel eine Laufzeit von 1 bis 30 Jahren. Sie bieten in der Regel eine höhere Rendite als Staatsanleihen, bergen jedoch ein höheres Risiko. neben US-Staatsanleihen Pensionsgeschäfte, MBS, Goldvorrat, und andere Wertpapiere, die die Fed normalerweise kauft.

Ein weiterer Schritt der Fed, als Reaktion auf die COVID-19-Pandemie, ist die Schaffung mehrerer Notfallkreditfazilitäten, die darauf abzielen, Liquiditätsengpässe an den Kreditmärkten zu verhindern und Staaten bei der Steuerung ihrer jeweiligen Cashflows zu unterstützen.

Die neuen Kreditfazilitäten umfassen Unternehmenskreditfazilitäten sowohl für den Primär- als auch für den Sekundärmarkt, eine Commercial Paper-Finanzierungsfazilität, eine Liquiditätsfazilität für Geldmarkt-Investmentfonds, und eine kommunale Liquiditätsfazilität, die den Kommunal- und Landesregierungen helfen soll.

Die Bedeutung der Fed-Bilanz

Die Bilanz der Fed hat sich im Zuge der globalen Finanzkrise 2008 massiv ausgeweitet, und dann noch einmal als Reaktion auf die COVID-19-Pandemie von 2020. Vor der Krise im Jahr 2008 die Bilanz der Fed betrug weniger als 1 Billion US-Dollar – etwa 800 Milliarden US-Dollar. Jedoch, bis Mitte 2020, Die Bilanz der Fed wird auf mehr als 7 Billionen Dollar geschätzt.

Der massive Anstieg der Fed-Bilanz bedeutet, für eine Sache, dass die Fed wesentlich größere Schritte beim Kauf und Verkauf von Wertpapieren auf dem freien Markt unternehmen kann. Es, im Gegenzug, bedeutet, dass Änderungen in der Politik der Fed – d. h. das Ausmaß, in dem sie die Geldmenge ausdehnt oder schrumpft – größere Auswirkungen auf die Gesamtwirtschaft haben.

Es ist wichtig zu bedenken, dass die Federal Reserve angeblich geschaffen wurde, 1913, zum Zwecke der Werterhaltung der US-Währung, Kontrolle von Zinsen und Inflation, und Vermeidung größerer wirtschaftlicher Rezessionen oder Umwälzungen.

Jedoch, Es ist auch wichtig zu beachten, dass viele Kritiker vorwerfen, dass die Fed nie eines ihrer erklärten Ziele effektiv erreicht hat. Weniger als zwei Jahrzehnte nach der Gründung der Federal Reserve der Börsencrash und die Große Depression ereigneten sich – die Fed war in den 1970er Jahren bei der Kontrolle der galoppierenden Inflation weitgehend wirkungslos – und ihre Maßnahmen konnten den Zusammenbruch des Immobilienmarktes während der globalen Finanzkrise 2008 nicht verhindern.

Einige Kritiker argumentieren, dass der einzige Zweck, dem die Fed wirklich effektiv diente, der Erhalt ihrer Mitgliedsbanken – kurz:dass die Zentralbank wirklich nur den Bankensektor schützt, nicht die US-Wirtschaft oder US-Bürger.

In jedem Fall, Die Bilanz der Fed ist von großer Bedeutung, weil sie die Schritte aufzeigt, die die Zentralbank unternimmt, um die Geldmenge des Landes entweder auszuweiten oder einzuschränken. Obwohl es höhere Zinssätze und Inflationsraten riskiert, eine expandierende Geldmenge kurbelt in der Regel die Wirtschaft an. Auf der anderen Seite, Die Verknappung der Geldmenge trägt dazu bei, Zinsen und Inflation niedrig zu halten, riskiert jedoch eine Stagnation der Wirtschaft und eine Zunahme der Arbeitslosigkeit.

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