Was ist Evergreen-Funding?

Evergreen-Finanzierung beschreibt eine Art der Unternehmensfinanzierung, die schrittweise und kontinuierlich erfolgt, im Gegensatz zu einer einmaligen Kapitalzuführung. Der Begriff stammt aus dem Vereinigten Königreich.

Von Evergreen-Finanzierung wird in der Regel in Bezug auf die Finanzierung gesprochen, die ein Unternehmen von Risikokapitalfirmen erhältVenture CapitalistsVenture Capitalists sind Investoren, die Start-ups oder kleine Unternehmen, die expandieren möchten, finanzieren. Die begünstigten Unternehmen sind in der Regel. Risikokapitalfirmen können eine Anfangsfinanzierung und/oder eine Finanzierung in späteren Phasen bereitstellen, die möglicherweise erforderlich ist, wenn ein Unternehmen seinen Markt erweitern oder sich an der Entwicklung neuer Produkte beteiligen möchte.

Der Begriff Evergreen Funding wird manchmal auch im Investitionskontext verwendet. In einem solchen Fall, der Begriff bezieht sich auf Venture-Capital-Fonds und beschreibt, wie ein Fonds aufgebaut ist.

Zusammenfassung

• Evergreen-Finanzierung ist ein Begriff, der sich auf eine Finanzierung bezieht, die einem Unternehmen kontinuierlich und nicht als einmaliger Bargeldbetrag zur Verfügung gestellt wird.
• Immergrüne Finanzierungsvereinbarungen bieten sowohl Kreditnehmern als auch Investoren Flexibilität.
• Solche Finanzierungsvereinbarungen ähneln oft einer Kreditlinie, wo der Kreditnehmer je nach Bedarf auf bis zu einem festgelegten Höchstbetrag zugreifen kann.

Evergreen-Finanzierung vs. traditionelle Finanzierung

Evergreen-Finanzierung steht im Gegensatz zur traditionellen Unternehmensfinanzierung, was in der Regel eine einmalige Angelegenheit ist. Das ist, eine Venture-Capital-Firma oder ein anderer Investor stellt einem Unternehmen eine einmalige Kapitalsumme zur Verfügung – in der Regel als Gegenleistung für eine Beteiligung. Anleger, die die Aktien kaufen, kaufen auch in das Unternehmen ein. Wieder, die bereitgestellten Mittel können eine anfängliche Gründungsfinanzierung für ein Unternehmen oder eine spätere Finanzierung sein, die bereitgestellt wird, wenn ein Unternehmen bereits gegründet wurde und wächst.

Im Gegensatz, Evergreen Funding besteht aus Mitteln, die vom Investor nach und nach an den Kreditnehmer (das kapitalbedürftige Unternehmen) ausgeschüttet werden. Die Tatsache, dass dem Kreditnehmer laufend Geld zur Verfügung gestellt wird, verleiht der Kreditvereinbarung ihren „Evergreen“-Charakter.

Eine Vielzahl von Finanzierungsstrukturen kann in einer solchen immergrünen Finanzierungsvereinbarung verwendet werden. Zusätzliche Mittel über eine Erstinvestition hinaus können nach einem vereinbarten Zeitplan vergeben werden. Alternative, Zusätzliches Kapital kann dem Kreditnehmer freigesetzt werden, wenn er bestimmte Wachstumsmeilensteine ​​erreicht – wie zum Beispiel einen bestimmten Jahresumsatz.

Die Finanzierung kann auch in kreditlinienähnlicher Form erfolgen. In diesem Fall, der Anleger verpflichtet sich, dem Kreditnehmer nach Bedarf Geld zur Verfügung zu stellen, bis zu einem festgelegten Höchstbetrag und in der Regel auf einen bestimmten Zeitraum begrenzt.

Praxisbeispiel

Schauen wir uns ein Beispiel für eine immergrüne Finanzierungsvereinbarung an. Angenommen, das Unternehmen ABC möchte sich sowohl eine Start-up- als auch eine zusätzliche Finanzierung für ein Einzelhandelsgeschäft für Bekleidung sichern. Das Unternehmen benötigt Startkapital, um seine Produkte zu entwickeln und herzustellen und ein erstes Einzelhandelsgeschäft zu eröffnen. Darüber hinaus erwartet sie zu verschiedenen Zeitpunkten zusätzlichen Finanzbedarf, um nach und nach weitere Einzelhandelsstandorte zu eröffnen und zusätzliche Produkte zu entwickeln und herzustellen.

Überzeugt davon, dass der Geschäftsplan des Unternehmens ABCGeschäftsplanEin Geschäftsplan ist ein Dokument, das darlegt, wie und warum ein neues Unternehmen gegründet wird. Ein gut recherchierter und umfassender Businessplan ist wichtig ist tragfähig, Die Venture-Capital-Firma XYZ verpflichtet sich, das Unternehmen wie folgt zu finanzieren:

• Die Risikokapitalgesellschaft stimmt zu, eine Gesamtfinanzierung von bis zu 20 Millionen US-Dollar bereitzustellen.
• Etwa 7 Millionen US-Dollar an Anfangsfinanzierung werden dem Unternehmen ABC zur Verfügung gestellt, um das Unternehmen dazu zu bringen, Produkte und ein erstes Einzelhandelsgeschäft herzustellen.
• Dem Unternehmen werden maximal 13 Millionen US-Dollar an zusätzlichen Mitteln zur Verfügung gestellt.
• Das Unternehmen kann bei Bedarf auf die zusätzlichen Finanzmittel zurückgreifen, wenn es sein Geschäft ausbaut und expandiert, mehr Geschäfte eröffnen und mehr Produkte herstellen.
• Die angegebenen Bedingungen für den Erhalt zusätzlicher Mittel legen fest, dass das Unternehmen für jede Million US-Dollar, die es an Jahresumsatz erwirtschaftet, auf bis zu 2 Millionen US-Dollar an zusätzlichen Mitteln zugreifen kann; zum Beispiel, wenn das Unternehmen im dritten Betriebsjahr einen Umsatz von 2 Millionen US-Dollar erzielt, es könnte auf bis zu 4 Millionen US-Dollar der verfügbaren 13 Millionen US-Dollar an Investitionskapital zugreifen.
• Zusätzliche Mittel werden nur bis zu einem maximalen Zeitraum von fünf Jahren ab dem Datum der Erstfinanzierung von 7 Millionen US-Dollar bereitgestellt; über diese Zeit hinaus, alle verbleibenden Beträge der potenziellen 13 Millionen US-Dollar an zusätzlicher Finanzierung gehen an den Investor zurück und stehen dem Unternehmen nicht mehr zur Verfügung.

Immergrüne Investmentfonds

„Evergreen“ bezieht sich auch auf die Struktur einiger Hedgefonds, Private-Equity-FondsPrivate-Equity-FondsPrivate-Equity-Fonds sind Kapitalpools, die in Unternehmen investiert werden, die eine Chance auf eine hohe Rendite darstellen. Sie kommen mit einem festen, oder Risikokapitalfonds. Traditionell, Investitionen in solche Fonds boten den Anlegern nur sehr wenig Flexibilität. Das Investment war über mehrere Jahre in einem sogenannten geschlossenen Fonds gebunden. Jedoch, in den vergangenen Jahren, Viele Private-Equity-Investmentfirmen haben begonnen, ihren Kunden offene Fonds anzubieten, die den Anlegern mehr Flexibilität bieten.

Diese Fonds sind so eingerichtet, dass Anleger die Möglichkeit haben, ihre Anlagefonds periodisch auszuzahlen oder neu zuzuweisen, obwohl die Wertpapierfirma weiterhin Beteiligungen an den Portfoliounternehmen des Fonds hält.

Darüber hinaus bieten Evergreen-Fonds den Wertpapierfirmen mehr Flexibilität, da sie laufend Anlagekapital für den Fonds beschaffen können. Diese Fonds existieren als laufende Investmentunternehmen und haben kein festgelegtes Enddatum.

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• Angel InvestorAngel InvestorEin Angel Investor ist eine Person oder ein Unternehmen, das Start-up-Unternehmen im Austausch gegen Eigenkapital oder Wandelschuldverschreibungen Kapital zur Verfügung stellt. Sie können eine einmalige Investition oder eine laufende Kapitalspritze bereitstellen, um dem Unternehmen zu helfen, die schwierigen Anfangsphasen zu überstehen.
• Fremdkapital- vs. EigenkapitalfinanzierungDebt- vs. EigenkapitalfinanzierungDebt- vs. Eigenkapitalfinanzierung - was ist das Beste für Ihr Unternehmen und warum? Die einfache Antwort ist, dass es darauf ankommt. Die Entscheidung zwischen Eigenkapital und Fremdkapital hängt von einer Vielzahl von Faktoren ab, wie dem aktuellen Wirtschaftsklima, die bestehende Kapitalstruktur des Unternehmens, und die Lebenszyklusphase des Unternehmens, um ein paar zu nennen.
• Zusätzliches eingezahltes KapitalZusätzliches eingezahltes KapitalZusätzliches eingezahltes Kapital (APIC) ist der Wert des Grundkapitals über seinem Nennwert und wird in der Bilanz unter dem Eigenkapital aufgeführt.
• Series-A-FinanzierungSeries-A-FinanzierungDie Series-A-Finanzierung (auch bekannt als Series-A-Runde oder Series-A-Finanzierung) ist eine der Phasen im Kapitalbeschaffungsprozess eines Startups. Im Wesentlichen, Die Series-A-Runde ist die zweite Stufe der Startup-Finanzierung und die erste Stufe der Venture-Capital-Finanzierung.