Was ist Eigenkapitalfinanzierung?

Unter Eigenkapitalfinanzierung versteht man den Verkauf von Unternehmensanteilen zur Kapitalbeschaffung. Anleger, die die Aktien erwerben, erwerben gleichzeitig Eigentumsrechte an der Gesellschaft. Die Eigenkapitalfinanzierung kann sich auf den Verkauf aller Eigenkapitalinstrumente beziehen, wie StammaktienStammaktienStammaktien sind Wertpapiere, die das Eigentum am Eigenkapital eines Unternehmens darstellen. Es gibt andere Begriffe – wie Stammaktie, Stammaktie, oder stimmberechtigte Aktien – die den Stammaktien entsprechen., Vorzugsaktien, Aktien Optionsscheine, usw.

Die Eigenkapitalfinanzierung ist besonders in der Gründungsphase eines Unternehmens wichtig, um das Anlagenvermögen und die anfänglichen Betriebskosten zu finanzierenBetriebskostenBetriebskosten, Betriebsausgaben, oder "Opex, " bezieht sich auf die Kosten, die im Zusammenhang mit der betrieblichen Tätigkeit eines Unternehmens anfallen. Anleger erzielen Gewinne durch den Erhalt von Dividenden oder durch Kurssteigerungen ihrer Aktien.

Hauptquellen der Eigenkapitalfinanzierung

Wenn ein Unternehmen noch privat ist, Eigenkapitalfinanzierung kann von Angel-Investoren aufgebracht werden, Crowdfunding-PlattformenEquity CrowdfundingEquity Crowdfunding (auch bekannt als Crowd-Investing oder Investment-Crowdfunding) ist eine Methode zur Kapitalbeschaffung, die von Startups und Unternehmen in der Anfangsphase verwendet wird. Im Wesentlichen, Crowdinvesting bietet die Wertpapiere des Unternehmens einer Reihe potenzieller Investoren gegen eine Finanzierung an., Venture Capital-Firmen, oder Unternehmensinvestoren. Letzten Endes, Aktien können in Form eines Börsengangs an die Öffentlichkeit verkauft werden.

1. Angel-Investoren

Angel-Investoren sind vermögende Privatpersonen, die Beteiligungen an Unternehmen erwerben, von denen sie glauben, dass sie das Potenzial haben, in Zukunft höhere Renditen zu erzielen. Die Personen bringen in der Regel ihre kaufmännischen Fähigkeiten mit, Erfahrung, und Verbindungen zum Tisch, was dem Unternehmen langfristig hilft.

2. Crowdfunding-Plattformen

Crowdfunding-Plattformen ermöglichen es einer Reihe von Personen in der Öffentlichkeit, in kleinen Beträgen in das Unternehmen zu investieren. Bürgerinnen und Bürger entscheiden sich für eine Investition in die Unternehmen, weil sie an ihre Ideen glauben und hoffen, in Zukunft mit Renditen ihr Geld zurück zu verdienen. Die Beiträge der Öffentlichkeit werden aufsummiert, um eine Zielsumme zu erreichen.

3. Risikokapitalfirmen

Venture-Capital-Firmen sind eine Gruppe von Investoren, die in Unternehmen investieren, von denen sie glauben, dass sie schnell wachsen und in Zukunft an den Börsen erscheinen werden. Sie investieren einen größeren Geldbetrag in Unternehmen und erhalten einen größeren Anteil am Unternehmen als Angel-Investoren. Die Methode wird auch als Private-Equity-Finanzierung bezeichnet.

4. Unternehmensinvestoren

Unternehmensinvestoren sind große Unternehmen, die in private Unternehmen investieren, um diese mit den notwendigen Mitteln zu versorgen. Die Investition wird in der Regel geschaffen, um eine strategische Partnerschaft zwischen den beiden Unternehmen aufzubauen.

5. Börsengänge (IPOs)

Unternehmen, die besser etabliert sind, können sich mit einem Börsengang (IPO) finanzieren.Initial Public Offering (IPO)Ein Initial Public Offering (IPO) ist der erste öffentliche Verkauf von Aktien eines Unternehmens. Vor einem Börsengang, ein Unternehmen gilt als privates Unternehmen, meist mit wenigen Investoren (Gründer, Freunde, Familie, und Unternehmensinvestoren wie Risikokapitalgeber oder Angel-Investoren). Erfahren Sie, was ein Börsengang ist. Der Börsengang ermöglicht es Unternehmen, Mittel zu beschaffen, indem sie ihre Aktien der Öffentlichkeit zum Handel an den Kapitalmärkten anbieten.

Vorteile der Eigenkapitalfinanzierung

1. Alternative Finanzierungsquelle

Der Hauptvorteil der Eigenkapitalfinanzierung besteht darin, dass sie Unternehmen eine alternative Finanzierungsquelle zu Fremdkapital bietet. Startups, die sich möglicherweise nicht für große Bankkredite qualifizieren, können Finanzierungen von Angel-Investoren erhalten, Risikokapitalgeber, oder Crowdfunding-Plattformen, um ihre Kosten zu decken. In diesem Fall, Eigenkapitalfinanzierung wird als weniger riskant angesehen als Fremdfinanzierung, da das Unternehmen seinen Anteilseignern keine Rückzahlungen leisten muss.

Anleger konzentrieren sich in der Regel auf lange Sicht, ohne eine sofortige Rendite ihrer Anlage zu erwarten. Es ermöglicht dem Unternehmen, den Cashflow aus seiner Geschäftstätigkeit zu reinvestieren, um das Geschäft auszubauen, anstatt sich auf die Rückzahlung von Schulden und Zinsen zu konzentrieren.

2. Zugang zu Geschäftskontakten, Management-Expertise, und andere Kapitalquellen

Auch für die Unternehmensführung bietet die Eigenkapitalfinanzierung gewisse Vorteile. Einige Investoren möchten sich am Unternehmensbetrieb beteiligen und sind persönlich motiviert, zum Wachstum eines Unternehmens beizutragen.

Ihr erfolgreicher Hintergrund ermöglicht ihnen unschätzbare Hilfestellungen in Form von Geschäftskontakten, Management-Expertise, und Zugang zu anderen Kapitalquellen. Viele Angel-Investoren oder Risikokapitalgeber werden Unternehmen auf diese Weise unterstützen. Dies ist in der Gründungsphase eines Unternehmens von entscheidender Bedeutung.

Nachteile der Eigenkapitalfinanzierung

1. Verwässerung des Eigentums und der Betriebskontrolle

Der Hauptnachteil der Eigenkapitalfinanzierung besteht darin, dass die Eigentümer von Unternehmen einen Teil ihres Eigentums aufgeben und ihre Kontrolle verwässern müssen. Wenn das Unternehmen in Zukunft profitabel und erfolgreich wird, ein bestimmter Prozentsatz des Unternehmensgewinns muss den Aktionären auch in Form von Dividenden ausgeschüttet werden.

Viele Risikokapitalgeber verlangen eine Beteiligung von 30%-50%, insbesondere für Startups, denen ein starker finanzieller Hintergrund fehlt. Viele Unternehmensgründer und -inhaber sind nicht bereit, ein solches Maß an Unternehmensmacht zu verwässern, was ihre Möglichkeiten zur Eigenkapitalfinanzierung einschränkt.

2. Fehlende Steuerschirme

Im Vergleich zu Schulden Beteiligungen bieten keinen Steuerschutz. Dividenden, die an Aktionäre ausgeschüttet werden, sind keine steuerlich abzugsfähigen Ausgaben, während Zinszahlungen steuerlich begünstigt werden. Es erhöht die Kosten der Eigenkapitalfinanzierung.

Auf lange Sicht, Eigenkapitalfinanzierung gilt als teurere Finanzierungsform als Fremdkapital. Dies liegt daran, dass Investoren eine höhere Rendite verlangen als Kreditgeber. Investoren gehen bei der Finanzierung eines Unternehmens ein hohes Risiko ein, und erwarten daher eine höhere Rendite.

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