Was ist die EBITDA-Marge?

Die EBITDA-Marge ist eine Rentabilitätskennzahl, die misst, wie viel Gewinn ein Unternehmen vor Zinsen erwirtschaftet. Steuern, Abschreibungen, und Amortisation, als Prozentsatz des Umsatzes. EBITDA-Marge =EBITDA / Umsatz.

Der Gewinn errechnet sich aus den Umsatzerlösen und abzüglich der Betriebsausgaben, B. die Herstellungskosten der verkauften WarenBuchhaltungUnsere Buchführungsleitfäden und -ressourcen sind Anleitungen zum Selbststudium, mit denen Sie Buchhaltung und Finanzen in Ihrem eigenen Tempo erlernen können. Durchsuchen Sie Hunderte von Leitfäden und Ressourcen. (KOGS), Verkauf, Allgemeines, &Verwaltungskosten (SG&A), jedoch ohne Abschreibungen.

Die Marge beinhaltet nicht die Auswirkungen der Kapitalstruktur des Unternehmens, nicht zahlungswirksame Ausgaben, und Einkommensteuer. Dieses Verhältnis kann in Verbindung mit anderen Leverage Ratios verwendet werden. Eine Leverage Ratio gibt an, wie hoch die Schulden eines Unternehmens gegenüber mehreren anderen Konten in seiner Bilanz sind. Gewinn- und Verlustrechnung, oder Kapitalflussrechnung. Excel-Vorlage und Rentabilitätskennzahlen zur Bewertung eines Unternehmens. Um mehr zu lernen, Starten Sie jetzt die Online-Finanzkurse von CFI!

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Wie lautet die Formel für die EBITDA-Marge?

Der erste Schritt zur Berechnung von EBITDAEBITDAEBITDA oder Earnings Before Interest, Steuer, Abschreibungen, Die Abschreibung ist der Gewinn eines Unternehmens, bevor einer dieser Nettoabzüge vorgenommen wird. Das EBITDA konzentriert sich auf die operativen Entscheidungen eines Unternehmens, da es die Rentabilität des Unternehmens aus dem Kerngeschäft vor den Auswirkungen der Kapitalstruktur betrachtet. Formel, Beispiel ist das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) aus der Gewinn- und Verlustrechnung. Der nächste Schritt besteht darin, die Abschreibungs- und Amortisationskosten zu addieren (um mehr zu erfahren, Vergleichen Sie EBIT vs. EBITDAEBIT vs. EBITDAEBIT vs. EBITDA - zwei sehr gebräuchliche Kennzahlen, die in der Finanz- und Unternehmensbewertung verwendet werden. Es gibt wichtige Unterschiede, Vor- und Nachteile zu verstehen.).

EBITDA =Betriebsergebnis (EBIT) + Abschreibungen + Amortisation

Um das EBITDA-Verhältnis zu berechnen, wird die folgende Formel verwendet:

EBITDA-Marge =EBITDA / Nettoumsatz

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Beispielrechnung

Das LMN-Unternehmen hat einen Nettogewinn ausgewiesen, vor Steuern und Zinsen, von 3 Mio. USD zum Jahresende 2015. Der in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Nettoumsatz weist einen Betrag von 5 Mio. USD aus. Abschreibungen und Amortisationen belaufen sich auf 100 USD, 000.

Angesichts der Zahlen, die EBITDA-Marge wird mit 62 % berechnet, was bedeutet, dass die verbleibenden 38 % der Verkaufserlöse auf die Betriebsausgaben (ohne Abschreibungen) entfallen.

Je höher die EBITDA-Marge, je geringer die Betriebsausgaben eines Unternehmens im Verhältnis zum Gesamtumsatz sind, das Ergebnis zu steigern und zu einem profitableren Betrieb zu führen.

Was sind die Vorteile der Verwendung der EBITDA-Marge bei der Bestimmung der Unternehmensrentabilität?

Die EBITDA-Marge wird als die Cash-Betriebsgewinnmarge eines Unternehmens vor Investitionen betrachtet. So berechnen Sie die Kapitalkosten - FormelDieser Leitfaden zeigt, wie Sie die Kapitalkosten berechnen, indem Sie die Kapitalkostenformel aus der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz für die Finanzmodellierung und -analyse ableiten., Steuern, und KapitalstrukturKapitalstrukturKapitalstruktur bezieht sich auf den Betrag an Fremd- und/oder Eigenkapital, der von einem Unternehmen verwendet wird, um seine Geschäftstätigkeit zu finanzieren und seine Vermögenswerte zu finanzieren. Dabei wird die Kapitalstruktur eines Unternehmens berücksichtigt. Es eliminiert die Auswirkungen nicht zahlungswirksamer Aufwendungen wie Abschreibungen. Investoren und Eigentümer können ein Gefühl dafür bekommen, wie viel Geld für jeden erzielten Dollar erwirtschaftet wird, und die Marge als Maßstab für den Vergleich verschiedener Unternehmen verwenden.

EBITDA wird häufig bei Fusionen und Übernahmen verwendetMergers Acquisitions M&A-ProzessDieser Leitfaden führt Sie durch alle Schritte des M&A-Prozesses. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen sowie Transaktionen abgeschlossen werden. In dieser Anleitung Wir skizzieren den Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Erwerbern (strategische vs. finanzielle Käufe), die Bedeutung von Synergien, und Transaktionskosten von Kleinunternehmen, der MittelstandMittelstands-InvestmentbankenMittelstands-Investmentbanken helfen mittelständischen Unternehmen bei der Kapitalbeschaffung, Schuld, und M&A abschließen. Hier ist eine Liste der Top-Mittelstandsbanken, die mittelständische Unternehmen mit einem Jahresumsatz von 10 bis 500 Millionen US-Dollar und 100 bis 2000 Mitarbeitern bedienen., und große öffentliche Unternehmen. Es ist nicht ungewöhnlich, dass EBITDA-Anpassungen vorgenommen werden, um die Bewertung zu normalisieren, So können Käufer die Leistung eines Unternehmens mit einem anderen vergleichen.

Eine niedrige EBITDA-Marge weist darauf hin, dass ein Unternehmen sowohl Rentabilitätsprobleme als auch Probleme mit dem Cashflow hat. Auf der anderen Seite, eine relativ hohe EBITDA-Marge führt zu einem stabilen Geschäftsergebnis.

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Was sind die Nachteile der EBITDA-Marge?

Da das EBITDA Zinsen auf Schulden ausschließt SchuldenkostenDie Schuldenkosten sind die Rendite, die ein Unternehmen seinen Schuldnern und Gläubigern bietet. Fremdkapitalkosten werden in WACC-Berechnungen zur Bewertungsanalyse verwendet., nicht zahlungswirksame Ausgaben, Investitionen, und SteuernErtragsteuernErtragsteuern und deren Rechnungslegung ist ein Schlüsselbereich der Unternehmensfinanzierung. Bei der Bilanzierung von Ertragsteuern und der Optimierung der Unternehmensbewertung gibt es mehrere Ziele., es liefert nicht unbedingt eine klare Schätzung der Cashflow-Generierung für das Geschäft. Als Alternative, Anleger sollten den Cashflow aus der Geschäftstätigkeit in der Kapitalflussrechnung berücksichtigen, oder den Free Cash Flow berechnen (mehr dazu im Ultimate Cash Flow Guide von CFIDer Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Dies ist der ultimative Cashflow-Leitfaden, um die Unterschiede zwischen EBITDA, Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit (CF), Freier Cashflow (FCF), Unlevered Free Cashflow oder Free Cashflow to Firm (FCFF). Lernen Sie die Formel, um jedes zu berechnen und aus einer Gewinn- und Verlustrechnung abzuleiten, Bilanz oder Kapitalflussrechnung).

Für Unternehmen mit hoher Fremdkapitalisierung, die EBITDA-Marge sollte nicht angewendet werden, weil der größere Mix von Fremdkapital gegenüber Eigenkapital die Zinszahlungen erhöht, und dies sollte in die Verhältnisanalyse für diese Art von Geschäft einbezogen werden.

Ein positives EBITDA bedeutet nicht unbedingt, dass ein Unternehmen Cash generiert. Dies liegt daran, dass das EBITDA Veränderungen des Betriebskapitals ignoriert, die normalerweise beim Wachstum eines Unternehmens benötigt wird. Zusätzlich, nicht berücksichtigt sind Investitionen, die erforderlich sind, um Vermögenswerte in der Bilanz zu ersetzenBilanzDie Bilanz ist eine der drei grundlegenden Abschlüsse. Der Jahresabschluss ist sowohl für die Finanzmodellierung als auch für die Rechnungslegung von entscheidender Bedeutung.

Zuletzt, Die EBITDA-Marge wird in den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen – GAAP – nicht erfasst.

Der berühmte Investor Warren Buffet hat sein Desinteresse zum Ausdruck gebrachtWarren Buffett – EBITDAWarren Buffett ist bekannt dafür, dass er EBITDA nicht mag. Warren Buffett wird zugeschrieben, dass er bei der Verwendung des EBITDA als Bewertungsmethode sagte:"Glaubt das Management, dass die Zahnfee für CapEx zahlt?" vergleichbare Unternehmen, und vorangegangene Transaktionen.

Video-Erklärung der EBITDA-Marge

Sehen Sie sich dieses kurze Video an, um die in diesem Handbuch behandelten Hauptkonzepte schnell zu verstehen. einschließlich der Definition von EBITDA, die Formel für das EBITDA, und ein Beispiel für die EBTIDA-Berechnung.

Mehr Ressourcen

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