Was ist die Ergebnisvolatilität?

Die Gewinnvolatilität ist ein statistisches Konzept, das das damit verbundene Risiko bestimmt und hilft, den Marktpreis einer bestimmten Aktie vorherzusagen. Volatilität ist das Risiko, das mit unterschiedlichen Graden der Wertänderung eines Wertpapiers verbunden ist. Eine höhere Volatilität bedeutet ein höheres Risiko. Ein Markt, der über einen längeren Zeitraum anhaltende Auf- und Abstiege erlebt, ist ein volatiler Markt.

Zusammenfassung

• Die Gewinnvolatilität ist ein statistisches Konzept, das das damit verbundene Risiko bestimmt und den Marktpreis einer bestimmten Aktie vorhersagt. Volatilität ist das Risiko, das mit unterschiedlichen Graden der Wertänderung eines Wertpapiers verbunden ist.
• Sie korreliert direkt mit den Kapitalkosten. Da die Erträge den Kapitalüberschuss füttern, Hohe Volatilität bedeutet hohe Insolvenzchancen.
• Die Ergebnisvolatilität kann verwendet werden, um mithilfe von Finanzprognosemodellen Gewinne vorherzusagen.

Verstehen der Ertragsvolatilität

Die Volatilität wird durch Messung der Renditestreuung für ein bestimmtes Wertpapier oder einen bestimmten Marktindex bestimmt. Markt, oder Sektor. Ein Aktienindex wird von Anlegern häufig als (ein Abschnitt des Aktienmarktes) verwendet und anhand von Varianz und Standardabweichung berechnet. Ertragsvolatilität, bestimmtes, überwacht vierteljährlich oder monatlich die Nettogewinne von Unternehmen, um die Stabilität oder Instabilität des zugehörigen Wertpapiers zu bestimmen.

Da die Gewinne ein Treiber der Aktienperformance sind, uneinheitliche Einnahmen implizieren ein höheres Risiko. Da Volatilität eine Vergleichskennzahl ist, jährliche Leistungsdaten eines Unternehmens werden verglichen. Die Verdienste ab Januar 2019 können mit den Realverdiensten ab Januar 2018 verglichen werden, oder zu den prognostizierten Gewinnen (nach Schätzungen der Unternehmensleitung oder der Finanzanalyse) vom Januar 2020. Diese Zahlen werden als historische Gewinne und implizite Gewinne bezeichnet. bzw.

Auswirkungen der Ergebnisvolatilität

1. Kapitalkosten

Die Ertragsvolatilität korreliert direkt mit den Kapitalkosten Kapitalkosten Die Kapitalkosten sind die Mindestrendite, die ein Unternehmen erzielen muss, bevor es Wert erwirtschaftet. Bevor ein Unternehmen Gewinne erzielen kann, es muss zumindest ausreichende Einnahmen erwirtschaften, um die Kosten für die Finanzierung seines Betriebs zu decken. Hohe Volatilität bedeutet hohe Insolvenzchancen. Es stellt auch die Geschäftspraktiken des aktuellen Managements eines Unternehmens in Frage.

Externe Finanzierungsquellen sind immer teurer als interne Finanzierungen, die vom Jahresüberschuss in der Bilanz des Unternehmens abgezogen werden können.

2. Ergebnisvorhersehbarkeit

Die Ergebnisvolatilität kann verwendet werden, um mithilfe von Finanzprognosemodellen Gewinne vorherzusagen. Sie beeinflussen die Vorhersehbarkeit, aufgrund ihres Zusammenhangs mit dem Diskontsatz oder den geschätzten Cashflows. Die Volatilität kann entweder auf externe wirtschaftliche Schocks des Unternehmens oder auf Ungenauigkeiten im Rechnungslegungsprozess zurückzuführen sein.BuchhaltungstransaktionenBuchungstransaktionen beziehen sich auf jede Geschäftstätigkeit, die einen direkten Einfluss auf die Finanzlage und den Jahresabschluss der Einkommensermittlung hat. Beide Faktoren tragen zu einer geringeren Vorhersehbarkeit der Einnahmen bei.

Gewinne mit geringer Volatilität zeigen eine hohe Persistenz und Folglich, höhere Vorhersehbarkeit. Erträge mit hoher Volatilität implizieren wenig verlässliche Vorhersehbarkeit.

Eine höhere Volatilität kann zu einem Mangel an interner Finanzierung führen. Dies würde Manager zwingen, nach externen Finanzierungsquellen zu suchen und aufgrund der höheren Kapitalkosten der externen Finanzierung auf aussichtsreiche Anlagemöglichkeiten zu verzichten. Deswegen, volatile Erträge erhöhen die Wahrscheinlichkeit eines fehlenden Zugangs zu internen und externen Mitteln, sowie Unterinvestition. Solche Ereignisse werden als Investitionsverzerrungen bezeichnet, die einen negativen Bezug zu zukünftigen Erträgen haben.

3. Aktienkurse

Traditionell, Die Ergebnisvolatilität wirkt sich nachteilig auf die Aktienkursentwicklung aus. Allgemein, je stabiler das Ergebnis eines Unternehmens ist, desto stabiler ist der Kurs seiner Aktie. Jedoch, Verzerrungen können aufgrund anderer Marktfaktoren wie einem plötzlichen Rückgang der Ölpreise entstehen, die sich sowohl auf die Volatilität der Krediterträge als auch auf den Wert des Eigenkapitals auswirken.

Deswegen, akademische Kreise glauben zunehmend, dass die Auswirkungen der Volatilität auf das Eigenkapital wahrscheinlich überschätzt werden. Zum Beispiel, Amazon.com meldete im Jahr 2012 niedrigere Einnahmen als im vorangegangenen Geschäftsjahr. Noch, Der Aktienkurs des Online-Einzelhandelsriesen stieg im Jahr 2012 um 8 %, als die Anleger zunahmen.

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