Was ist Trockenpulver?

Trockenpulver bezieht sich auf Barreserven von UnternehmenCorporationA Corporation ist eine juristische Person, die von Einzelpersonen gegründet wurde, Aktionäre, oder Aktionäre, mit dem Ziel, gewinnorientiert zu arbeiten. Unternehmen dürfen Verträge abschließen, klagen und verklagt werden, eigenes Vermögen, Bundes- und Landessteuern erlassen, und Geld von Finanzinstituten leihen. und Private-Equity-FondsPrivate-Equity-FondsPrivate-Equity-Fonds sind Kapitalpools, die in Unternehmen investiert werden, die eine Chance auf eine hohe Rendite darstellen. Sie verfügen über eine feste Verfügbarkeit, die Sie einsetzen können, wenn sich eine attraktive Investitionsmöglichkeit ergibt, oder einen Abschwung zu überstehen. Die Barreserven verschaffen ihren Inhabern einen Vorteil gegenüber anderen Unternehmen, die keine Reserven halten, da sie verwendet werden können, um Chancen zu nutzen oder ihnen bei der Erfüllung von Schulden zu helfen. Die Fremdkapitalkosten werden in WACC-Berechnungen für die Bewertungsanalyse verwendet. wenn sie fällig sind. Die meisten Organisationen, insbesondere WagniskapitalgeberVenture CapitalVenture Capital ist eine Finanzierungsform, die Mittel in die Frühphase, aufstrebende Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial, im Austausch gegen Eigenkapital oder eine Beteiligung. Risikokapitalgeber gehen das Risiko ein, in Startup-Unternehmen zu investieren, mit der Hoffnung, dass sie bei einem Erfolg der Unternehmen erhebliche Renditen erzielen werden. und Private-Equity-Fonds, halten Sie ein trockenes Pulver in Erwartung schwieriger wirtschaftlicher Zeiten.

Geschichte und aktuelle Nutzung

Der Begriff „Trockenpulver“ stammt aus den alten Tagen in militärischen Schlachten, als Soldaten Trockenpulver in ihren Waffen und Kanonen verwendeten. Die Soldaten mussten es trocken halten, damit es während des Krieges effektiv arbeiten konnte. Der Begriff wird heute in verschiedenen Kontexten verwendet.

Zum Beispiel, im Unternehmensumfeld, Trockenpulver bezieht sich auf die Barreserven, die Organisationen jedes Jahr von den Jahreseinnahmen in Erwartung der bevorstehenden harten Bedingungen beiseite legen. In Bezug auf Investoren, Trockenpulver bezieht sich auf die liquiden Mittel und Barreserven, die Anleger zu Anlagezwecken zurücklegen.

Bei Fusionen und Übernahmen, der Begriff bezeichnet den Betrag des Kapitals, das Finanzkäufern für Investitionen in Portfoliounternehmen zur Verfügung steht, strategische Akquisitionen, und Zukäufe.

Vorteile von Trockenpulver

Die Aufrechterhaltung eines trockenen Pulvers verschafft Unternehmen einen Vorteil gegenüber ihren Konkurrenten, die möglicherweise weniger Bargeldreserven haben. Zum Beispiel, prognostiziert ein Geschäftsinhaber, dass der Markt in den nächsten sechs Monaten turbulent sein wird, sie kann ein gewisses Pufferkapital vorhalten, um die monatlichen Betriebskosten während des Zeitraums zu bezahlen.

Wenn vergleichbare Unternehmen keine Barreserven halten, sie möglicherweise nicht in der Lage sind, ihren Verpflichtungen nachzukommen, und sie können gezwungen sein, den Laden zu schließen. Ähnlich, wenn ein Investor den Börsengang erwartetInitial Public Offering (IPO)Ein Initial Public Offering (IPO) ist der erste öffentliche Verkauf von Aktien eines Unternehmens. Vor einem Börsengang, ein Unternehmen gilt als privates Unternehmen, meist mit wenigen Investoren (Gründer, Freunde, Familie, und Unternehmensinvestoren wie Risikokapitalgeber oder Angel-Investoren). Erfahren Sie, was ein Börsengang zu gewinnen ist, er kann Kapital vorhalten, um bei Bedarf zusätzliche Mittel für sein Portfolio bereitzustellen.

Trockenpulver im Unternehmensumfeld

Organisationen müssen oft dringend Mittel benötigen, um neue Ausgaben zu finanzieren und ihre Schulden zu begleichen. In Ermangelung von liquidem Kapital wie Barreserven und Umlaufvermögen die Organisation ist möglicherweise nicht in der Lage, ihren Betriebskapitalbedarf zu decken. Wenn die Wirtschaft einen plötzlichen Abschwung erlebt, das Unternehmen ist möglicherweise nicht in der Lage, seine illiquiden Vermögenswerte sofort zu verkaufen, um seine monatlichen Betriebskosten zu bezahlen. Das Halten von genügend Trockenpulver kann das Unternehmen in Zeiten finanzieller Not über Wasser halten.

Die Aufrechterhaltung eines hohen Trockenpulvergehalts verschafft Unternehmen einen Vorteil bei Verhandlungen über Kreditfazilitäten. Bei der Kreditvergabe an Unternehmen, Finanzinstitute beurteilen die Fähigkeit des Unternehmens, die Schuldenverpflichtungen in der Zukunft zu erfüllen, auch in wirtschaftlichen Notlagen. Wenn das Unternehmen über ausreichend Trockenpulver verfügt, dann ist die Bank möglicherweise bereit, ihr die erforderlichen Kreditfazilitäten vorzuschießen.

Jedoch, wenn nicht genügend Trockenpulver vorhanden ist oder das Unternehmen seine Barreserven erschöpft hat, die Bank kann zögern, dem Unternehmen Kredite anzubieten. Wenn das Finanzinstitut einem solchen Unternehmen Kredite gewähren muss, dann müssen die Zinssätze strafbar genug sein, um das Ausfallrisiko abzudecken.

Ein hoher Trockenpulvergehalt schützt das Unternehmen auch dann, wenn die Nachfrage nach seinen Produkten und Dienstleistungen sinkt. Dies bedeutet, dass das Unternehmen einen Rückgang des Jahresumsatzes erleben wird und somit, Nettogewinn. Das Unternehmen wird zusätzliche Mittel benötigen, um sein Marketing aufrechtzuerhalten, Verteilung, und Produktionskosten. Die Finanzierung kann entweder aus den angesammelten Barreserven oder aus der Veräußerung seiner liquiden Mittel stammen.

Unternehmen sollten keine Überschussreserven halten, da dies ihre Expansionsfähigkeit verringert. Stattdessen, sie sollten ein Gleichgewicht zwischen dem Geldbetrag, den sie als Reserven bereitstellen, und dem Geldbetrag, den sie für Investitionen bereitstellen, finden. Wenn das Unternehmen zu viel Trockenpulver aufbewahrt, die Mittel bleiben im Unternehmen ungenutzt, und dies begrenzt den Wert der Investitionen, die das Unternehmen tätigt.

Trockenpulver in Private-Equity-Fonds

Vermögende Privatpersonen investieren in Private-Equity-Fonds in der Hoffnung, hohe Renditen zu erzielen und die Zuflüsse zu beschleunigen. Die Private-Equity-Fonds verwenden diese Mittel dann, um entweder in neue Investitionen zu investieren, bestehende Unternehmen aufkaufen, oder ihren Portfoliounternehmen zusätzliche Mittel zur Verfügung stellen, um ihre Wachstumsrate zu steigern. Diese Private-Equity-Fonds, sowie Risikokapitalgeber, entscheiden sich dafür, einen beträchtlichen Teil ihrer Mittel als Trockenpulver zu halten, damit sie bei Bedarf über Kapital verfügen.

Das Aufrechterhalten eines hohen Trockenpulvergehalts führt zu hohen Bewertungsmultiplikatoren und verstärkten Geschäftsabschlüssen. Ein Fonds kann das bereite Kapital einsetzen, wenn er ein qualitativ hochwertiges Ziel mit großem Wachstumspotenzial findet. Wenn Investoren eine Partnerschaft mit Private-Equity-Fonds suchen, Sie bewerten oft die Menge an Trockenpulver, die der Fonds hat, und seine Fähigkeit, zukünftige Wachstumsinitiativen zu unterstützen. Ebenfalls, Die Größe des Trockenpulvers eines Fonds ist ein nützlicher Indikator für sein zukünftiges Anlageverhalten.

Obwohl Private-Equity-Fonds in Erwartung besserer Geschäfte ein trockenes Pulver halten, manchmal können sie überschüssiges Trockenpulver halten, wenn es keine attraktiven Angebote zum Investieren gibt. Laut einem Bericht von Preqin Ltd vom September 2017 Private-Equity-Fonds hielten Trockenpulver in Höhe von 963,3 Milliarden US-Dollar. Der Anstieg ist darauf zurückzuführen, dass die Anleger viel Geld in Private-Equity-Fonds gepumpt haben, während Fondsmanager keine renditestarken Portfolios finden konnten, in die sie investieren konnten.

Die Vermögenspreise waren im Allgemeinen hoch, da die Aktienmärkte im Bullenmarkt blieben und die hochverzinslichen Junk Bonds und Emerging Marketing Anleihen als überbewertet angesehen wurden. Aufgrund der geringeren Rentabilität ihrer Investitionen, Anleger wandten sich börsengehandelten Fonds zu, um zusätzliche Renditen zu erzielen, bis zur Normalisierung der Märkte.

Andere Ressourcen

Um mehr zu erfahren und Ihre Karriere voranzutreiben, siehe die folgenden kostenlosen CFI-Ressourcen:

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• Mezzanine-FondsMezzanine-FondsEin Mezzanine-Fonds ist ein Kapitalpool, der in Mezzanine-Finanzierungen für Akquisitionen, Wachstum, Rekapitalisierung, oder Management/Leveraged Buyouts. In der Kapitalstruktur eines Unternehmens Mezzanine-Finanzierung ist eine Mischung aus Eigen- und Fremdkapital. Die Mezzanine-Finanzierung erfolgt am häufigsten in Form von Vorzugsaktien oder nachrangigen und unbesicherten Schuldtiteln.
• UmlaufvermögenUmlaufvermögenUmlaufvermögen sind alle Vermögenswerte, die ein Unternehmen voraussichtlich innerhalb eines Jahres in Bargeld umwandeln wird. Sie werden häufig verwendet, um die Liquidität von a . zu messen
• Private Equity vs. Venture CapitalPrivate Equity vs. Venture Capital, Angel/Seed-InvestorenVergleichen Sie Private Equity vs. Venture Capital vs. Angel- und Seed-Investoren in Bezug auf Risiko, Geschäftsphase, Größe &Art der Investition, Metriken, Verwaltung. Dieser Leitfaden bietet einen detaillierten Vergleich von Private Equity vs. Venture Capital vs. Angel- und Seed-Investoren. Es ist leicht, die drei Anlegerklassen zu verwechseln