Wie hoch ist der finanzielle Leverage?

Der Grad der finanziellen Verschuldung ist eine Finanzkennzahl, die die Empfindlichkeit der Schwankungen der Gesamtrentabilität eines Unternehmens gegenüber der Volatilität seines Betriebsergebnisses aufgrund von Veränderungen in seiner Kapitalstruktur misstKapitalstrukturKapitalstruktur bezieht sich auf die Höhe der von einem Unternehmen eingesetzten Fremd- und/oder Eigenmittel um seinen Betrieb zu finanzieren und sein Vermögen zu finanzieren. Kapitalstruktur eines Unternehmens. Der Grad der finanziellen Hebelwirkung ist eine der Methoden zur Quantifizierung des finanziellen Risikos eines Unternehmens (das Risiko, das damit verbunden ist, wie das Unternehmen seine Geschäftstätigkeit finanziert).

Was ist finanzieller Hebel?

Der finanzielle Leverage ist eine Hauptquelle des finanziellen Risikos. Durch die Ausgabe weiterer Schulden, einem Unternehmen entstehen die mit der Schuld verbundenen Fixkosten (Zinszahlungen). Die Unfähigkeit des Unternehmens, den Verpflichtungen nachzukommen, kann zu einer finanziellen Notlage oder sogar zu einer Insolvenz führen.InsolvenzInsolvenz ist der Rechtsstatus einer menschlichen oder nichtmenschlichen Einheit (einer Firma oder einer Regierungsbehörde), die nicht in der Lage ist, ihre ausstehenden Schulden zurückzuzahlen.

Unternehmen mit hohem Fremdkapitalanteil können während einer Rezession mit erheblichen finanziellen Problemen konfrontiert werden, da ihre Betriebseinnahmen schnell zurückgehen und daher, ebenso ihre Gesamtrentabilität. Beachten Sie, dass Steuern den Grad der finanziellen Hebelwirkung nicht beeinflussen.

Ein hoher finanzieller Leverage bedeutet, dass selbst eine kleine Änderung des Leverage des Unternehmens zu erheblichen Schwankungen der Rentabilität des Unternehmens führen kann. Ebenfalls, Ein hohes Maß an Leverage kann aufgrund der höheren Volatilität der Unternehmensgewinne zu einem volatileren Aktienkurs führen. Erhöhte Aktienkursvolatilität bedeutet, dass das Unternehmen gezwungen ist, höhere Ausgaben für ausstehende Aktienoptionen zu verbuchen, was höhere Fremdkapitalkosten bedeutet. Deswegen, Unternehmen mit extrem volatilen Betriebserträgen sollten keinen erheblichen Leverage übernehmen, da die Wahrscheinlichkeit einer finanziellen Notlage für das Unternehmen hoch ist.

Formel für den Grad des finanziellen Leverage

Es gibt mehrere Möglichkeiten, den Grad der finanziellen Hebelwirkung zu berechnen. Die Wahl der Berechnungsmethode hängt von den Zielen und dem Kontext der Analyse ab. Zum Beispiel, Das Management eines Unternehmens möchte oft entscheiden, ob es mehr Schulden aufnehmen soll oder nicht. In einem solchen Fall, NettoeinkommenNettoeinkommenNettoeinkommen ist ein wichtiger Posten, nicht nur in der Gewinn- und Verlustrechnung, aber in allen drei Kernabschlüssen. Während es erreicht wird, wäre es ein angemessenes Maß für die Rentabilität des Unternehmens:

Jedoch, wenn ein Investor die Auswirkungen der Entscheidung des Unternehmens, eine zusätzliche Hebelwirkung einzugehen, ermitteln möchte, Der Gewinn je Aktie (EPS) Der Gewinn je Aktie (EPS) Der Gewinn je Aktie (EPS) ist eine wichtige Kennzahl zur Bestimmung des Anteils des Stammaktionärs am Unternehmensgewinn. EPS misst den Gewinn jeder Stammaktie und ist aufgrund der starken Beziehung der Kennzahl zum Aktienkurs des Unternehmens eine angemessenere Zahl.

Schließlich, Es gibt eine Formel, die es ermöglicht, den Grad der finanziellen Hebelwirkung in einem bestimmten Zeitraum zu berechnen:

Beispiel für den Grad der finanziellen Hebelwirkung

ABC Corp. bereitet den Start eines neuen Projekts vor, das eine erhebliche externe Finanzierung erfordern wird. Das Management des Unternehmens möchte feststellen, ob es zur Finanzierung des neuen Projekts sicher einen erheblichen Betrag an Fremdkapital aufnehmen kann. Zur Zeit, der EBIT-GuideEBIT des Unternehmens steht für Earnings Before Interest and Taxes und ist eine der letzten Zwischensummen der Gewinn- und Verlustrechnung vor Jahresüberschuss. Das EBIT wird manchmal auch als Betriebsergebnis bezeichnet und wird so genannt, weil es durch Abzug aller Betriebskosten (Produktions- und Nichtproduktionskosten) von den Umsatzerlösen ermittelt wird. ist $500, 000, und Zinszahlungen sind $100, 000.

Um die Entscheidung zu treffen, Das Management des Unternehmens möchte den Grad der finanziellen Leverage Ratio untersuchen:

Es zeigt, dass eine Änderung des Leverage des Unternehmens um 1 % das Betriebsergebnis des Unternehmens um 1,25% ändert.

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• SchuldenkapazitätSchuldenkapazitätDie Schuldenkapazität bezieht sich auf den Gesamtbetrag der Schulden, die ein Unternehmen gemäß den Bedingungen des Schuldenvertrags aufnehmen und zurückzahlen kann.
• ZinszahlungenZinszahlbareZinszahlbare ist ein Passivkonto, das in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen wird und den Betrag der aufgelaufenen Zinsaufwendungen darstellt
• FinanzkennzahlenFinanzkennzahlen werden unter Verwendung von Zahlenwerten aus Jahresabschlüssen erstellt, um aussagekräftige Informationen über ein Unternehmen zu erhalten
• BetriebsertragBetriebsertragBetriebsertrag ist der nach Abzug der betrieblichen direkten und indirekten Kosten von den Verkaufserlösen verbleibende Erlös.