Was ist das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten?

Das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten, auch Schuldenquote genannt, ist eine Leverage RatioLeverage RatiosEine Leverage Ratio gibt an, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens gegenüber mehreren anderen Konten in seiner Bilanz ist, Gewinn- und Verlustrechnung, oder Kapitalflussrechnung. Excel-Vorlage, die den Prozentsatz von Assets angibtArten von AssetsGemeinsame Arten von Assets umfassen aktuelle, nicht aktuell, körperlich, immateriell, Betriebs, und nicht betriebsbereit. Richtig identifizieren und die mit Schulden finanziert werden. Je höher das Verhältnis, je höher der Grad der Verschuldung und des finanziellen RisikosSystemisches RisikoSystemisches Risiko kann als das Risiko definiert werden, das mit dem Zusammenbruch oder dem Scheitern eines Unternehmens verbunden ist, Industrie, Finanzinstitut oder eine ganze Volkswirtschaft. Es ist das Risiko eines schwerwiegenden Versagens eines Finanzsystems, wobei es zu einer Krise kommt, wenn Kapitalgeber das Vertrauen in die Kapitalnutzer verlieren.

Das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten wird von Gläubigern häufig verwendet, um die Höhe der Schulden eines Unternehmens zu bestimmen. die Fähigkeit, seine Schulden zu begleichen, und ob dem Unternehmen zusätzliche Kredite gewährt werden. Auf der anderen Seite, Investoren verwenden das Verhältnis, um die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens sicherzustellen, in der Lage ist, gegenwärtige und zukünftige Verpflichtungen zu erfüllen, und kann eine Rendite generierenInterner Zinssatz (IRR)Der interne Zinssatz (IRR) ist der Diskontsatz, der den Nettobarwert (NPV) eines Projekts auf Null setzt. Mit anderen Worten, Dies ist die erwartete jährliche Gesamtrendite, die mit einem Projekt oder einer Investition erzielt wird. auf ihre Investition.

Formel für das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten

Die Formel für das Verhältnis von Schulden zu Vermögen lautet wie folgt:

Schulden/Vermögen =(Kurzfristige Schulden + Langfristige Schulden) / Gesamtvermögen

Woher:

• Gesamtvermögen kann alle kurz- und langfristigen Vermögenswerte in der Bilanz des Unternehmens enthalten, oder kann nur bestimmte Vermögenswerte wie Eigentum, Anlagen und Ausrüstungen (PP&E)PP&E (Immobilien, Anlagen und Ausrüstung)PP&E (Sach-, Anlage, und Ausrüstung) gehört zu den wesentlichen langfristigen Vermögenswerten der Bilanz. PP&E wird von Capex beeinflusst, , nach Ermessen des Analysten.

Beispiel

Betrachten Sie die folgende Bilanz:

Aus der obigen Bilanz Wir können feststellen, dass das Gesamtvermögen 226 USD beträgt, 365 und dass die Gesamtschuld 50 $ beträgt, 000. Daher Das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten berechnet sich wie folgt:

Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten =50 USD, 000 / 226 $, 376 =0,2208 =22%

Deswegen, die Zahl zeigt, dass 22 % des Unternehmensvermögens über Fremdkapital finanziert werden.

Interpretation des Verhältnisses von Schulden zu Vermögenswerten

Das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten wird häufig von Analysten verwendet, Investoren, und Gläubiger, um das Gesamtrisiko eines Unternehmens zu bestimmen. Unternehmen mit einer höheren Quote sind stärker gehebelt und somit, riskanter zu investieren und Kredite zu vergeben. Steigt das Verhältnis stetig an, es könnte zu einem späteren Zeitpunkt auf einen Ausfall hinweisen.

• Ein Verhältnis von eins (=1) bedeutet, dass das Unternehmen die gleichen Verbindlichkeiten wie seine Vermögenswerte besitzt. Es zeigt an, dass das Unternehmen stark verschuldet ist.
• Ein Verhältnis größer als eins (>1) bedeutet, dass das Unternehmen mehr Verbindlichkeiten besitzt als Vermögenswerte. Es weist darauf hin, dass das Unternehmen extrem fremdfinanziert ist und ein hohes Risiko besteht, in das Unternehmen zu investieren oder Kredite zu vergeben.
• Ein Verhältnis von weniger als eins (<1) bedeutet, dass das Unternehmen mehr Vermögenswerte als Verbindlichkeiten besitzt und seine Verpflichtungen bei Bedarf durch Verkauf seiner Vermögenswerte erfüllen kann. Je niedriger das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten ist, desto weniger riskant ist das Unternehmen.

Betrachten wir das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten von fünf hypothetischen Unternehmen:

Unternehmen D weist im Vergleich zu den anderen Unternehmen einen deutlich höheren Leveragegrad auf. Deswegen, Unternehmen D würde einen geringeren Grad an finanzieller Flexibilität sehen und einem erheblichen Ausfallrisiko ausgesetzt sein, wenn die Zinsen steigen würden. Sollte die Wirtschaft in eine Rezession geraten, Unternehmen D wäre höchstwahrscheinlich nicht in der Lage, sich über Wasser zu halten.

Auf der Kehrseite, wenn sich die Wirtschaft und die Unternehmen sehr gut entwickeln, Unternehmen D könnte die höchsten Aktienrenditen erwarten, aufgrund seiner Hebelwirkung.

Unternehmen C hätte das niedrigste Risiko und die niedrigste erwartete Rendite (wenn alles andere gleich ist).

Die zentralen Thesen

Das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten ist sehr wichtig, um das finanzielle Risiko eines Unternehmens zu bestimmen. Ein Verhältnis größer als 1 weist darauf hin, dass ein erheblicher Teil der Vermögenswerte mit Fremdkapital finanziert ist und das Unternehmen ein höheres Ausfallrisiko hat. Deswegen, je niedriger das Verhältnis, desto sicherer das Unternehmen. Wie bei allen anderen Verhältnissen Dieses Verhältnis sollte über einen bestimmten Zeitraum hinweg bewertet werden, um festzustellen, ob sich das finanzielle Risiko des Unternehmens verbessert oder verschlechtert.

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• SchuldenkapazitätSchuldenkapazitätDie Schuldenkapazität bezieht sich auf den Gesamtbetrag der Schulden, die ein Unternehmen gemäß den Bedingungen des Schuldenvertrags aufnehmen und zurückzahlen kann.
• Fremdkapitalkosten Fremdkapitalkosten Die Fremdkapitalkosten sind die Rendite, die ein Unternehmen seinen Schuldnern und Gläubigern erbringt. Die Fremdkapitalkosten werden in WACC-Berechnungen für die Bewertungsanalyse verwendet.
• Finanzielle HebelwirkungFinanzielle HebelwirkungFinanzielle Hebelwirkung bezieht sich auf den Betrag des geliehenen Geldes, das verwendet wird, um einen Vermögenswert zu kaufen, mit der Erwartung, dass die Einnahmen aus dem neuen Vermögenswert die Fremdkapitalkosten übersteigen.
• KapitalstrukturKapitalstrukturKapitalstruktur bezieht sich auf den Betrag an Fremd- und/oder Eigenkapital, der von einem Unternehmen verwendet wird, um seine Geschäftstätigkeit zu finanzieren und seine Vermögenswerte zu finanzieren. Kapitalstruktur eines Unternehmens