Was ist Unternehmensfinanzierung?

Corporate Finance befasst sich mit der Kapitalstruktur eines Unternehmens, einschließlich seiner Finanzierung und der Maßnahmen, die das Management ergreift, um den Wert des Unternehmens zu steigern. Corporate Finance umfasst auch die Tools und Analysen, die zur Priorisierung und Verteilung von Finanzmitteln verwendet werden.

Der ultimative Zweck der Unternehmensfinanzierung besteht darin, den Wert zu maximierenValue AddedValue Added ist der zusätzliche Wert, der über den ursprünglichen Wert von etwas hinaus geschaffen wird. Es kann für Produkte gelten, Dienstleistungen, Unternehmen, Verwaltung, und eines Unternehmens durch Planung und Implementierung von Ressourcen, bei gleichzeitiger Abwägung von Risiko und Rentabilität.

Bild:CFIs kostenloser Einführungskurs in die Unternehmensfinanzierung.

Die drei wichtigen Aktivitäten, die die Unternehmensfinanzierung steuern

#1 Investitionen &Kapitalbudgetierung

Die Investitions- und Kapitalplanung umfasst die Planung, wo das langfristige Kapital des Unternehmens platziert werden soll, um die höchsten risikoadjustierten Renditen zu erzielen. Dies besteht hauptsächlich darin, zu entscheiden, ob eine Investitionsmöglichkeit verfolgt wird oder nicht, und wird durch eine umfassende Finanzanalyse erreicht.

Durch den Einsatz von Finanzbuchhaltungstools, ein Unternehmen identifiziert InvestitionsausgabenWie man CapEx berechnet - FormelDieser Leitfaden zeigt, wie man CapEx berechnet, indem die CapEx-Formel aus der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz für die Finanzmodellierung und -analyse abgeleitet wird., schätzt CashflowsBewertungKostenlose Bewertungsleitfäden, um die wichtigsten Konzepte in Ihrem eigenen Tempo zu erlernen. In diesen Artikeln lernen Sie Best Practices für die Unternehmensbewertung und wie Sie ein Unternehmen anhand vergleichbarer Unternehmensanalysen bewerten können. Discounted Cashflow (DCF)-Modellierung, und frühere Transaktionen, wie im Investmentbanking verwendet, Aktienforschung, aus geplanten Kapitalprojekten, vergleicht geplante Investitionen mit erwarteten Einnahmen, und entscheidet, welche Projekte in das Investitionsbudget aufgenommen werden.

FinanzmodellierungWas ist FinanzmodellierungFinanzmodellierung wird in Excel durchgeführt, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens vorherzusagen. Überblick über Financial Modeling, wie und warum man ein Modell baut. wird verwendet, um die wirtschaftlichen Auswirkungen einer Investitionsmöglichkeit abzuschätzen und alternative Projekte zu vergleichen. Ein Analyst verwendet häufig den internen Zinsfuß (IRR)Der interne Zinsfuß (IRR) ist der Diskontsatz, der den Nettobarwert (NPV) eines Projekts auf Null setzt. Mit anderen Worten:Dies ist die erwartete jährliche Gesamtrendite, die mit einem Projekt oder einer Investition erzielt wird.) in Verbindung mit dem Nettogegenwartswert (NPVNPV-FormelA Leitfaden zur NPV-Formel in Excel bei der Durchführung von Finanzanalysen. Es ist wichtig, genau zu verstehen, wie die NPV-Formel funktioniert in Excel und der Mathematik dahinter NPV =F / [ (1 + r)^n ] wobei, PV =Barwert, F =Zukünftige Zahlung (Cashflow), r =Diskontsatz, n =Anzahl der Zeiträume in der Zukunft), um Projekte zu vergleichen und die optimale auszuwählen.

#2 Kapitalfinanzierung

Diese Kernaktivität umfasst Entscheidungen zur optimalen Finanzierung der Kapitalinvestitionen (oben diskutiert) durch das Eigenkapital des UnternehmensEigenkapitalwertDer Eigenkapitalwert kann als der den Aktionären zurechenbare Gesamtwert des Unternehmens definiert werden. Um den Eigenkapitalwert zu berechnen, folgen Sie:dieser Leitfaden von CFI., SchuldenMarktwert der SchuldenDer Marktwert der Schulden bezieht sich auf den Marktpreis, zu dem Investoren bereit wären, die Schulden eines Unternehmens zu kaufen, der vom Buchwert in der Bilanz abweicht., oder eine Mischung aus beidem. Langfristige Finanzierungen für größere Investitionen oder Investitionen können durch den Verkauf von Unternehmensaktien oder die Ausgabe von Schuldverschreibungen auf dem Markt durch Investmentbanken erfolgen.

Der Ausgleich der beiden Finanzierungsquellen (Eigenkapital und Fremdkapital) sollte engmaschig gehandhabt werden, da zu hohe Schulden das Risiko eines Zahlungsausfalls erhöhen können. während eine zu starke Abhängigkeit von Eigenkapital die Erträge und den Wert der ursprünglichen Anleger verwässern kann.

Letzten Endes, Es ist die Aufgabe von Corporate Finance-Experten, die Kapitalstruktur des Unternehmens zu optimieren, indem sie die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACCWACCWACC sind die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten eines Unternehmens und die kombinierten Kapitalkosten einschließlich Eigenkapital und Fremdkapital) so weit wie möglich senken.

#3 Dividenden und Kapitalrendite

Bei dieser Aktivität müssen die Unternehmensleiter entscheiden, ob sie die überschüssigen Gewinne eines Unternehmens für zukünftige Investitionen und betriebliche Anforderungen einbehalten oder die Gewinne in Form von Dividenden oder Aktienrückkäufen an die Aktionäre ausschütten.

Einbehaltene GewinneEinbehaltene GewinneDie Formel für einbehaltene Gewinne stellt den gesamten kumulierten Nettogewinn abzüglich aller an die Aktionäre gezahlten Dividenden dar. Einbehaltene Gewinne sind ein Teil, der nicht an die Aktionäre ausgeschüttet wird und zur Finanzierung der Expansion eines Unternehmens verwendet werden kann. Dies kann oft die beste Geldquelle sein, da es weder zusätzliche Schulden macht noch den Wert des Eigenkapitals durch die Ausgabe weiterer Aktien verwässert.

Am Ende des Tages, wenn Unternehmensmanager glauben, dass sie mit einer Kapitalanlage eine Rendite erzielen können, die höher ist als die Kapitalkosten des Unternehmens. sie sollten es verfolgen. Andernfalls, sie sollten überschüssiges Kapital über Dividenden oder Aktienrückkäufe an die Aktionäre zurückgebenDividende vs. Aktienrückkauf/-rückkaufAktionäre investieren in börsennotierte Unternehmen, um Kapitalzuwachs und Erträge zu erzielen. Es gibt zwei Möglichkeiten, wie ein Unternehmen Gewinne an seine Aktionäre zurückgibt – Bardividenden und Aktienrückkäufe. Die Gründe für die strategische Entscheidung Dividende vs. Aktienrückkauf sind von Unternehmen zu Unternehmen unterschiedlich.

Wie wichtig ist die Kapitalstruktur eines Unternehmens in der Corporate Finance?

Die Kapitalstruktur eines Unternehmens ist entscheidend für die Maximierung des Unternehmenswertes. Seine Struktur kann eine Kombination aus lang- und kurzfristigem Fremdkapital und/oder Stamm- und Vorzugsaktien sein. Das Verhältnis zwischen Verbindlichkeiten und Eigenkapital eines Unternehmens ist oft die Grundlage dafür, wie ausgewogen oder risikoreich die Kapitalfinanzierung des Unternehmens ist.

Ein stark durch Fremdkapital finanziertes Unternehmen gilt als aggressivere Kapitalstruktur und deshalb, birgt potenziell ein höheres Risiko für die Beteiligten. Jedoch, Dieses Risiko einzugehen ist oft der Hauptgrund für das Wachstum und den Erfolg eines Unternehmens.

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Welche Karrierewege gibt es im Corporate Finance?

Beim CFI, Wir sind darauf spezialisiert, Sie bei Ihrer Karriere im Bereich Corporate Finance zu unterstützen.

Der beste Ausgangspunkt ist, indem Sie unsere Career Map erkunden und die verschiedenen Jobs und Positionen im Bereich Corporate Finance entdecken.

Zu den wichtigsten Karrierewegen in der Corporate-Finance-Branche zählen Positionen bei InvestmentbankenBanking (Sell-Side) KarriereDie Banken, auch als Dealer oder zusammen als Sell-Side bekannt, bieten ein breites Spektrum an Rollen wie Investmentbanking, Aktienforschung, Verkauf und Handel (die Sell-Side), InstitutionenBuy-SideInstitutionelle Vermögensverwalter, bekannt als die Buy Side bieten eine breite Palette von Jobs, darunter Private Equity, Portfolio-Management, Forschung. Erfahren Sie mehr über den Job (die Buy-Side), UnternehmenUnternehmensinformationenRechtliche Unternehmensinformationen über das Corporate Finance Institute (CFI). Diese Seite enthält wichtige rechtliche Informationen über das CFI, einschließlich eingetragener Adresse, Steuernummer, Geschäftsnummer, Gründungsurkunde, Name der Firma, Warenzeichen, Rechtsberater und Buchhalter., und WirtschaftsprüfungsgesellschaftenRechnungswesenÖffentliche Wirtschaftsprüfungsgesellschaften bestehen aus Wirtschaftsprüfern, deren Job der Geschäftstätigkeit dient, Einzelpersonen, Regierungen und gemeinnützige Organisationen durch die Erstellung von Jahresabschlüssen, Steuern.

Zusätzliche Corporate Finance-Ressourcen

Vielen Dank für das Lesen des CFI-Leitfadens und des Überblicks über die Corporate-Finance-Branche. Um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben, werden Ihnen diese zusätzlichen CFI-Ressourcen auf Ihrem Weg helfen:

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