Was ist eine Richtlinie für eine konstante Dividendenausschüttungsquote?

Eine konstante Dividendenausschüttungsquote ist eine Dividendenpolitik, bei der der Prozentsatz des in Form von Dividenden gezahlten Gewinns konstant gehalten wird. Mit anderen Worten, eine politik der konstanten ausschüttungsquote behält den gleichen anteil der gewinne bei wie Dividenden an die aktionäreStakeholder vs. ShareholderDie Begriffe „Stakeholder“ und „Aktionär“ werden im Geschäftsumfeld häufig synonym verwendet. Wenn man sich die Bedeutung von Stakeholder vs. Shareholder genau ansieht, Es gibt wesentliche Unterschiede in der Verwendung. Allgemein, ein Aktionär ist ein Aktionär des Unternehmens, während ein Aktionär nicht unbedingt ein Aktionär ist.

Formel zur Dividendenausschüttungsquote

Die Ausschüttungsquote sieht wie folgt aus:

Woher:

• Dividenden ausbezahlt ist der Dollarbetrag der an die Aktionäre ausgeschütteten Dividenden;
• Nettoergebnis ist das Einkommen des Unternehmens abzüglich der Herstellungskosten (COGS) Cost of Goods Sold (COGS) Cost of Goods Sold (COGS) misst die „direkten Kosten“, die bei der Herstellung von Waren oder Dienstleistungen anfallen. Darin enthalten sind Materialkosten, Direkte, Kosten, und Steuern.

Alternative, Die Dividendenausschüttungsquote kann durch andere Formeln berechnet werden, wie zum Beispiel:

1. Dividendenausschüttungsquote =1 – Retention RatioRetention RatioDie Retention Ratio (auch bekannt als Nettoeinbehaltungsquote) ist das Verhältnis der einbehaltenen Gewinne eines Unternehmens zu seinem Nettoeinkommen. Die Einbehaltungsquote misst den Prozentsatz des Gewinns eines Unternehmens, der in irgendeiner Weise in das Unternehmen reinvestiert wird. anstatt als Dividende an die Anleger ausgezahlt zu werden.
2. Dividendenausschüttungsquote =Dividenden pro Aktie / Gewinn pro Aktie

Beispiel für eine Politik der konstanten Dividendenausschüttungsquote

Colin ist ein Analyst, der die zukünftigen Dividendenausschüttungen von Unternehmen A in Dollar ermitteln möchte. Das Unternehmen verfolgt eine konstante Dividendenausschüttungsquote von 25 %. Durch den geschätzten Forward-Gewinn je Aktie für das Geschäftsjahr 2020 2021, und 2022 unten, Bestimmen Sie die erwartete Dividendenausschüttung in Dollar pro Aktie.

Mit einer konstanten Ausschüttungsquote von 25 % ein Viertel des Gewinns je Aktie des Unternehmens wird als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet. Die in US-Dollar erwartete Dividendenausschüttung pro Aktie sieht wie folgt aus:

Die erwartete Dividendenausschüttung in Dollar für die Geschäftsjahre 2020-2022 beträgt 0,375 USD + 0,575 USD + 0,675 USD = 1,625 $ .

Auswirkungen einer Politik einer konstanten Dividendenausschüttungsquote

Mit einer konstanten Dividendenausschüttungsquote, Die Höhe der an die Aktionäre gezahlten Dividenden schwankt direkt proportional zum Gewinn eines Unternehmens. Deswegen, Eine solche Dividendenpolitik birgt das Potenzial, sehr volatile Dividendenausschüttungen zu generieren.

Die Dividendenausschüttungspolitik bietet Unternehmen auch mehr Flexibilität, da sie die Auszahlung(en) bei sich verschlechternden Marktbedingungen nicht ändern müssen (da die Auszahlung ein Gewinnanteil und kein Dollarbetrag ist), die typischerweise ein negatives Signal an die Marktteilnehmer sendet.

Wichtige Überlegungen

Es gibt mehrere Dinge, die ein Unternehmen bei der Festlegung einer konstanten Dividendenausschüttungsquote beachten sollte. Sie beinhalten:

1. Aktueller Geschäftslebenszyklus

Unternehmen, die in der Einführung tätig sind, Wachstum, und Shake-out-Phase des GeschäftslebenszyklusGeschäftslebenszyklusDer Geschäftslebenszyklus ist der zeitliche Verlauf eines Unternehmens in Phasen, und ist am häufigsten in fünf Phasen unterteilt, die im Vergleich zu reiferen und etablierteren Unternehmen tendenziell eine niedrigere Ausschüttungsquote bieten. In der Anfangsphase eines Unternehmens, es wird sich tendenziell für eine niedrige Ausschüttungsquote entscheiden, damit es seine Gewinne wieder in das Geschäft investieren kann.

2. Branchenausblick

Die Festlegung einer konstanten Dividendenausschüttungsquote erfordert vorausschauendes Denken – Rückschläge bei der Dividendenpolitik eines Unternehmens haben einen negativen Effekt und signalisieren ein schwächelndes Unternehmen. Ein Unternehmen muss seine Zukunftsaussichten und sein Ertragspotenzial berücksichtigen, bevor es eine konstante Dividendenrate festlegt.

Mehr Ressourcen

CFI bietet die Zertifizierung Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Werden Sie zum zertifizierten Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Die Zertifizierung zum Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® von CFI wird Ihnen dabei helfen, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie für Ihre Finanzkarriere benötigen. Melden Sie sich noch heute an! Zertifizierungsprogramm für diejenigen, die ihre Karriere auf die nächste Stufe bringen möchten. Um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben, die folgenden CFI-Ressourcen sind hilfreich:

• Beschleunigte DividendeBeschleunigte DividendeEine beschleunigte Dividende ist eine Dividende, die vor einer Änderung der Behandlung der Dividenden ausgezahlt wird. wie eine Änderung des Steuersatzes für Dividenden. Die Dividendenzahlungen erfolgen frühzeitig, um die Aktionäre zu schützen und die negativen Auswirkungen einer Änderung der Dividendenpolitik abzumildern.
• Dividende vs. Aktienrückkauf/-rückkaufDividende vs. Aktienrückkauf/-rückkaufAktionäre investieren in börsennotierte Unternehmen, um Kapitalzuwachs und Erträge zu erzielen. Es gibt zwei Möglichkeiten, wie ein Unternehmen Gewinne an seine Aktionäre zurückgibt – Bardividenden und Aktienrückkäufe. Die Gründe für die strategische Entscheidung Dividende vs. Aktienrückkauf sind von Unternehmen zu Unternehmen unterschiedlich
• Wichtige DividendendatenWichtige DividendendatenUm Dividenden zahlende Aktien zu verstehen, die Kenntnis wichtiger Dividendentermine ist entscheidend. Eine Dividende erfolgt in der Regel in Form einer Barausschüttung, die aus den Erträgen des Unternehmens an die Anleger ausgezahlt wird.
• SonderdividendeSonderdividendeEine Sonderdividende, auch als Sonderdividende bezeichnet, ist eine einmalige, "einmalige" Dividende, die ein Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet. Sie ist vom regulären Dividendenzyklus getrennt und in der Regel ungewöhnlich höher als die typische Dividendenzahlung eines Unternehmens.