Was ist die Cash Conversion Ratio (CCR)?

Die Cash Conversion Ratio (CCR), auch als Cash Conversion Rate bekannt, ist ein Finanzmanagement-Tool, das verwendet wird, um das Verhältnis der Kapitalflüsse zu bestimmen. KapitalflussrechnungDie Kapitalflussrechnung (auch als Kapitalflussrechnung bezeichnet) ist eine der drei Schlüsselabschlüsse, die die liquiden Mittel eines Unternehmens zu seinem Nettogewinn ausweisen . Mit anderen Worten, Es ist ein Vergleich, wie viel Cashflow ein Unternehmen im Vergleich zu seinem Buchgewinn generiert.

Grundlegendes zur Berechnung des Cash Conversion Ratio

Bei der Berechnung des CCR, Der Cashflow ist das Zentrum der Gleichung. Es wird verwendet, um alle in einer bestimmten Finanzperiode generierten Barmittel zu bestimmen – oft vierteljährlich oder jährlich, abhängig von den Abrechnungszyklen des Unternehmens.

Der Cashflow wird im Allgemeinen in drei Kategorien unterteilt:

• Operative Aktivitäten – Cashflow aus der Geschäftstätigkeit
• Investitionstätigkeit – Umfasst alle Käufe und Verkäufe von langfristigen Investitionen und Vermögenswerten
• Finanzielle Aktivitäten – Umfasst alle Transaktionen im Zusammenhang mit der Beschaffung (oder Rückzahlung) von Kapital

In diesem Fall, wir wollen Cashflow aus dem operativen Geschäft, oder Free CashflowFree Cashflow (FCF)Free Cashflow (FCF) misst die Fähigkeit eines Unternehmens, das zu produzieren, was den Anlegern am wichtigsten ist:verfügbare Barmittel werden nach Ermessen verteilt. (entspricht dem operativen Cashflow abzüglich der Investitionsausgaben).

Sobald der Cashflow bestimmt ist, der nächste Schritt ist die Division durch den Nettogewinn. Das ist der Gewinn nach Zinsen, MwSt, und Amortisation. Nachfolgend finden Sie die Formel für das Cash Conversion-Verhältnis.

Das aus dieser Berechnung resultierende Verhältnis kann entweder ein positiver Wert oder ein negativer Wert sein. Dies kann wie folgt zusammengefasst werden:wenn das Verhältnis etwas über 1 ist, es bedeutet, dass das Unternehmen über eine ausgezeichnete Liquidität verfügt, während alles unter 1 darauf hindeutet, dass es sich um einen schwachen CCR handelt. Alles Negative deutet darauf hin, dass das Unternehmen Verluste erleidet.

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Im Folgenden sind einige der Erkenntnisse aus der Berechnung der Cash Conversion Ratio eines bestimmten Unternehmens aufgeführt.

1. CCR ist eine schnelle Methode, um die Diskrepanz zwischen dem Cashflow und dem Nettogewinn eines Unternehmens zu bestimmen

Eine hohe Cash Conversion Ratio weist darauf hin, dass das Unternehmen im Vergleich zum Nettogewinn über einen Cashflow-Überschuss verfügt. Für reife Unternehmen, Es ist üblich, einen hohen CCR zu sehen, weil sie dazu neigen, beträchtlich hohe Gewinne zu erzielen und große Mengen an Bargeld angesammelt haben. Im Gegensatz, Unternehmen in der Gründungs- oder Wachstumsphase haben aufgrund des erforderlichen Kapitaleinsatzes tendenziell niedrige oder sogar negative Cashflows. In frühen Stadien, Unternehmen erwirtschaften oft negative Gewinne, bis sie einen Break-Even-Punkt erreichen, somit wäre auch die CRR dieser Unternehmen negativ oder niedrig.

2. Es ist ein Werkzeug für Managemententscheidungen

Während eine hohe CRR ein gutes Zeichen für Liquidität sein könnte, Ein zu hoher Liquiditätsüberschuss kann bedeuten, dass das Unternehmen seine Ressourcen nicht optimal einsetzt. Das Unternehmen sollte in Erwägung ziehen, in rentable Projekte zu investieren oder seinen Betrieb zu erweitern, um die Rentabilität des Unternehmens weiter zu steigern.

Wenn das Verhältnis niedrig oder negativ ist, es könnte ein Hinweis darauf sein, dass das Unternehmen seine Geschäftstätigkeit anpassen und herausfinden muss, welche Aktivitäten seine Einnahmen schmälern, oder ob es seinen Marktanteil ausbauen oder den Umsatz steigern muss, um die Cashflows neu zu gestalten.

3. Es ist ein Investitionsindikator-Tool

An Investoren, Entscheidend ist, ob ein bestimmtes Unternehmen genügend Cashflow erwirtschaftet, um eine solide Rendite pro Aktie zu erzielen. Daher, bedeutende Anlagemöglichkeiten bieten eine höhere Quote, während eine schwache Investition ein niedrigeres Verhältnis aufweist. Jedoch, einige Unternehmen versuchen möglicherweise zweifelhaft, das Verhältnis zu ändern, insbesondere der Cashflow-Teil, um Investoren anzuziehen. Aus diesem Grund sollte zuerst eine gründliche Prüfung der Geschäftsbücher erfolgen, bevor eine Anlageentscheidung auf der Grundlage von CCR getroffen wird.

Begriffe im Zusammenhang mit der Cash Conversion Ratio

Es gibt bekannte Begriffe, die dem Cash Conversion Ratio ähneln, aber sie haben eine andere Bedeutung. Sie beinhalten:

Bargeldumwandlungszyklen (CCC)

CCC wird verwendet, um die Effektivität des Managements zu messen, indem bestimmt wird, wie schnell ein Unternehmen über einen bestimmten Produktions- und Verkaufszeitraum Cash-Inputs in Cashflows umwandeln kann.

Conversion-Zyklus

Im Portfoliomanagement, es wird verwendet, um die Anzahl der Stammaktien zu bestimmen, die ein Unternehmen zu einem bestimmten Zeitpunkt der Wandlung jedes wandelbaren Wertpapiers erhalten hat. Das ist das Verhältnis von pro Wert der Wandelanleihe geteilt durch den Wandlungspreis des Eigenkapitals.

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